환율, 환율, 외환시장 등으로 불리는 환율은 구체적으로 한 나라의 통화와 다른 나라의 통화 사이의 비율이나 가격 비교, 또는 다른 나라의 통화로 표시되는 가격을 말합니다. 한 국가의 통화로. 그렇다면 환율변동에 영향을 미치는 요인은 무엇일까요?
1. 국제수지와 외환보유액
소위 국제수지는 한 나라의 총 화폐소득과 다른 나라에 지불한 총 화폐지출을 비교한 것이다. 총수입이 총지출보다 크면 국제수지 흑자가 되고, 그 반대라면 국제수지 적자가 됩니다. 국제수지 상황은 국가의 환율 변동에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.
국제수지 흑자가 발생하면 해당 국가 통화의 환율은 높아지게 되고, 반대로 해당 국가 통화의 환율은 하락하게 되는데, 이는 외환에 가장 직접적인 영향을 미치는 요인이다. 교환 비율.
이미 1860년대 영국인 거손(Gershon)은 국제수지가 외환비율에 미치는 역할을 자세히 설명했고, 이후 자산 포트폴리오 이론도 언급됐다. 간단히 말하면 소위 국제수지는 상품과 서비스의 수출입과 자본의 투입과 산출을 의미합니다.
수지 측면에서 수출이 수입보다 많고 자본 유입으로 인해 해당 국가 통화에 대한 국제 시장의 수요가 증가하면 현지 통화가 상승합니다. 반대로 수입이 수출을 초과하고 자본이 유출되면 국제 시장의 해당 국가 통화에 대한 수요가 감소하고 현지 통화가 하락하게 됩니다.
2. 금리
국가의 차입 상태를 기본적으로 반영하는 금리는 환율 변동에 결정적인 역할을 합니다. 금리 수준은 국제 자본 흐름에 직접적인 영향을 미치며, 금리가 높은 국가에서는 자본 유입이 발생하고, 금리가 낮은 국가에서는 자본 유출이 발생하여 외환 시장의 수요와 공급 관계에 영향을 미칩니다. fluctuations of foreign exchange ratios.
일반적으로 한 국가의 이자율이 상승하면 해당 국가의 통화 가치가 상승하고, 반대로 해당 국가 통화의 가치가 하락합니다.
이자율 수준의 차이, 모든 화폐학파 이론은 환율 변동의 역할을 논의합니다. 그러나 가장 명확한 설명은 1970년대 이후 등장한 금리평가이론이다. 이 이론은 단기~중기적 관점에서 환율의 움직임을 잘 설명하고 있다.
이자율이 환율에 미치는 영향은 주로 차익거래 자본 흐름에 미치는 영향을 통해 실현됩니다. 적당한 인플레이션 하에서 높은 이자율은 외국 자본 유입을 유도하는 동시에 국내 수요를 억제하고 수입을 줄여 현지 통화가 상승하게 합니다. 그러나 심각한 인플레이션 상황에서는 이자율이 환율과 음의 상관관계를 보입니다.
3. 인플레이션
일반적으로 인플레이션은 해당 국가의 통화 환율을 하락시킬 수 있으며, 인플레이션 완화는 환율을 변동시킵니다.
인플레이션 그림자의 가치와 구매력은 수출품의 경쟁력 약화를 촉발하고 수입품 증가를 유발하며 외환시장에 심리적 영향을 미치고 자국통화의 신용도를 약화시킬 것입니다. 국제 시장. 이 세 가지 측면의 영향은 현지 통화의 가치 하락으로 이어질 것입니다.
지폐 시스템에서 환율은 기본적으로 다음과 같은 실제 가치에 의해 결정됩니다. 통화. 구매력평가에 따르면 통화구매력비율은 통화외환비율이다. 한 국가의 물가 수준과 물가상승률이 높다는 것은 해당 국가 통화의 구매력이 하락했다는 의미이며, 이로 인해 통화 가치가 하락하게 됩니다. 오히려 높게 평가하는 경향이 있습니다.
4. 정치적 상황
한 국가 및 국제적으로 정치적 상황의 변화는 외환시장에 영향을 미칠 것입니다. 정치상황의 변화는 일반적으로 정치적 갈등, 군사적 갈등, 선거, 정권교체 등을 포함하며, 이러한 정치적 요인은 환율에 큰 영향을 미치지만 일반적으로 그 시한은 짧습니다.
외환율의 변동은 시시각각 변하기는 하지만 다른 상품의 변동과 동일합니다. 결국 수요와 공급에 의해 결정됩니다. 국제 외환 시장에서는 특정 통화에 대해 구매자가 판매자보다 많으면 구매자가 구매에 돌입하고 판매자의 힘보다 구매자의 힘이 더 커서 희귀한 상품을 갖게 되며 가격은 필연적으로 상승합니다.
반대로 판매자들이 부진한 매출을 보고 특정 화폐를 팔기 위해 경쟁을 벌이게 되면서 시장에서 판매자들의 힘이 우위를 점하게 되면 환율은 필연적으로 하락하게 된다.
5. 국가의 경제성장률
이것은 환율변동에 영향을 미치는 가장 기본적인 요소이다. 케인스학파의 거시경제 이론에 따르면 국민총생산의 증가는 국민소득과 지출의 증가를 가져온다.
소득 증가는 수입상품 수요 증가로 이어지며, 이는 결국 외환수요를 확대하고 자국통화 가치 하락을 촉진한다. 지출의 증가는 사회적 투자와 소비의 증가를 의미하며 이는 생산 발전을 촉진하고 제품의 국제 경쟁력을 향상시키며 수출을 촉진하고 외환 공급을 늘리는 데 도움이 됩니다. 따라서 장기적으로 경제 성장으로 인해 통화 가치가 상승하게 됩니다.
이러한 관점에서 경제성장이 환율에 미치는 영향은 복잡하다. 그러나 화폐보존의 역할을 고려한다면 교환심리학에서는 또 다른 설명이 가능하다. 즉, 화폐의 가치는 외환의 수요측면과 공급측면 모두에 의한 주관적인 평가에 따라 결정되며, 이러한 주관적인 평가의 비교가 환율이다. 한 나라의 경제 발전 상황이 좋다면 주관적 평가가 상대적으로 높을 것이고 그 나라의 통화도 강세를 보일 것입니다.
6. 환율의 변동은 종종 시장 관점을 반영합니다.
市场观点可以有正面与负面两种。
특정 통화의 시장 관점이 긍정적 인 것으로 간주되면 다른 통화의 시장 관점이 부정적인 것으로 해석 될 때 다른 통화보다 상대적으로 강합니다. , it will be relatively weaker than other currencies. 외환 거래자들은 알려진 경제 조건에서 가장 빠른 시장 뉴스에 반응 할 것입니다.
市场观点将会影响消息正式公布后的外汇比率走势。 예를 들어, 정부가 GDP (국내 총생산) 데이터를 출시하기 전에 시장은 상당히 낙관적 인 견해를 보유하고 있으며 결과가 낮은 경우 결과적으로 국가의 통화 외환 비율이 상승 할 수 있습니다. the market's expectations. At the same time, even if this data is still good news for the country's economy, the foreign exchange ratio may still fall due to disappointing selling pressure.相关的消息曝光后，将会影响现存的市场观点。
七、人们的心理预期
这一因素在国际金融市场上表现得尤为突出。汇兑心理学认为外汇比率是外汇供求双方对货币主观心理评价的集中体现。 평가가 높고 자신감이 강하면 통화 가치가 높아집니다.
这一理论在解释无数短线或极短线的外汇比率波动上起到了至关重要的作用。除此之外，影响外汇比率波动的因素还包括政府的货币、汇率政策，突发事件的影响，国际投机的冲击，经济数据的公布甚至开盘收盘的影响。
八、技术分析
许多市场参与者认为过去市场价格移动的方向可以用来预测未来的走势，所以他们以过去市场价格变动的资料来交易，而非以经济基本面或消息面为考量，这种方式称为技术分析。
在市场参与者今天会采取与以往相同策略的假设前提下，技术分析可以替投资人描绘出未来的市场走势。 기술적 분석에 관한 많은 응용 이론이 있지만 그 정신은 다음과 같은 모토로 요약될 수 있습니다. 시장 동향과 친구가 되십시오.