채권 펀드를 시작하기 전에 초보자가 알아야 할 사항
채권 펀드라고도 불리는 채권 펀드는 채권 투자에 특화된 펀드를 말하며, 많은 투자자들의 자금을 모아서, 보다 안정적인 수익을 추구하기 위해 채권에 포트폴리오 투자를 하세요. 편집자는 참고를 위해 채권 펀드를 구매하기 전에 알아야 할 지식 사항을 여기에 정리했습니다. 이 책을 읽으면서 뭔가를 얻으실 수 있기를 바랍니다!
다양한 채권 유형 소개
설명에서는 채권펀드를 분류하기 전에 먼저 채권펀드가 투자하는 채권의 종류를 이해해야 합니다.
채권은 시장분할방식에 따라 크게 금리채권, 신용채권, 전환사채 등 3가지로 구분된다.
1. 이자율 채권
대개 국가 또는 중앙 정부가 발행하고 정부 신용을 뒷받침하거나 정부가 부채 상환 지원을 제공하는 이 채권은 일반적으로 신용이 없는 것으로 간주됩니다. 극히 특별한 상황이 아닌 이상 위험합니다.
3개 정책은행이 발행한 국고채, 중앙은행어음, 정책금융채는 모두 금리채권이다.
금리채권은 일반적으로 신용위험이 매우 낮은 것으로 간주되지만, 장·단기 금리, 물가상승률 등 금리 변동에 따라 가격이 영향을 받을 수 있다는 점에 유의해야 한다. , 거시 경제 운영 및 유통되는 통화량을 기다립니다.
2. 신용채권
정부 이외의 기관이 발행한 채권으로 기업의 상업 신용을 바탕으로 주로 회사채, 회사채, 일반 금융채가 포함됩니다. (시중은행 및 비은행 금융기관이 발행한 채권 포함), 전국딜러협회가 주도하는 일부 기업채권 금융수단(초단기금융채권, 단기금융채권, 중기채권 등 포함) .
3. 전환사채
정식은 전환사채로, 본질적으로 주식으로 전환할 수 있는 채권입니다. 전환사채는 부채와 옵션이라는 이중적 속성을 갖고 있습니다. 보유자는 채권을 만기까지 보유하고 차입회사가 원금과 이자를 상환하도록 할 수도 있고, 합의된 기한 내에 주식으로 교환하여 배당금 또는 시세차익을 누릴 수도 있습니다.
채권펀드의 분류
채권의 종류에 대해 간략히 이해한 후, 채권펀드가 어떻게 분류되는지 살펴보겠습니다.
(1) 투자범위에 따른 분류
채권형펀드는 투자범위에 따라 순수채권펀드, 1차채권펀드, 2차채권펀드로 나눌 수 있다.
1. 순수채권형 펀드
순수채권형 펀드는 채권투자에 특화된 펀드입니다. 이 유형의 부채형 펀드는 금리채권, 신용채권에 투자할 수 없습니다. 전환사채와 주식. 주식자산 투자에 참여하지 않기 때문에 주식시장의 영향을 받지 않습니다.
순수채권 펀드 중에서 단기채권 펀드는 위험도가 가장 낮고 변동성이 가장 적습니다. 397일 이내에 채권에 투자할 금액이 펀드 자산의 80% 이상이어야 한다는 특별 조항이 있다. 실제 운용되는 단기채권형 펀드는 대부분 만기 1년 이내의 단기채권에 투자한다.
단기채권에 비해 위험도가 조금 높은 순수채권펀드, 즉 단기채권펀드와 중기채권펀드도 있는데, 3년 이내 채권 투자비율이 80% 이상이어야 한다. 펀드의 자산 중.
2. 1차 부채기반
1차 부채기반은 순수채권의 투자범위를 기준으로 전환사채 투자를 추가하지만, 주식에는 투자할 수 없습니다.
3. 2차채권 펀드
투자범위에 따라 분류된 채권형 펀드 중 가장 변동성이 큰 것은 2차채권 펀드로 전환사채 투자까지 확대됐다. 단, 주식에 투자하는 비율은 펀드 자산의 20%를 초과할 수 없습니다.
채권펀드의 투자범위는 공개된 정보로, 펀드파일의 '투자범위'란을 통해 투자할 수 있는 항목과 투자할 수 없는 항목을 확인하실 수 있습니다. 위험과 수익의 정도.
(2) 충전방식에 따른 분류
충전방식에 따라 시중에 유통되는 채권자금은 A등급주, B등급주, C등급주로 구분됩니다. . 이 세 가지 유형의 주식의 차이점은 충전 방법이 다르다는 것입니다.
1. 클래스 A
클래스 A 주식의 모델은 "선불 청구"입니다. 즉, 펀드를 구매할 때 먼저 특정 청약 수수료를 지불해야 함을 의미합니다. 보유기간에 따라 환매수수료가 부과되며, 기간이 길수록 환매수수료는 낮아집니다. 일반적으로 2년 보유 후 환매수수료는 0이 됩니다. 이러한 유형의 주식은 수년 동안 투자하는 장기 투자자에게 더 적합합니다. (특정 펀드의 표준 요율에 따름)
2. 클래스 B 및 클래스 C
이 두 가지 유형의 주식은 일반적으로 청약수수료를 부과하지 않으며 대부분의 경우 7일간 보유 또는 30일간 환매수수료가 없는 경우 일정 판매수수료가 부과됩니다. 이러한 유형의 주식은 유동성 요구 사항이 높은 단기 투자자에게 더 적합합니다. (특정 펀드의 기준금리에 따름)
채권펀드의 성과에 영향을 미치는 주요 2가지 요소는 금리위험, 즉 금리변화에 투자된 채권의 민감도( 기간이라고도 함) 두 번째는 신용 위험입니다. 채권형 펀드를 선택할 때는 이자율 민감도와 신용도를 반드시 이해해야 합니다. 이를 바탕으로만 펀드의 위험이 얼마나 높은지, 그리고 그것이 귀하의 투자 요구를 충족하는지 여부를 이해할 수 있습니다.
채권형 펀드의 장점
① 일반 투자자도 은행간채권, 회사채, 전환사채 등 상품에 대한 투자에 쉽게 참여할 수 있습니다. 이러한 상품은 소액자금에 있어서 여러 가지 불편한 제한사항이 있습니다. 채권형 펀드를 구매하면 이러한 제한사항을 극복할 수 있습니다.
②주식시장이 하락하더라도 채권형펀드의 수입은 여전히 매우 안정적이며 시장변동에 영향을 받지 않습니다. 채권형 펀드에 투자한 상품의 수익률은 매우 안정적이기 때문에 해당 펀드 수익률도 매우 안정적입니다. 물론, 이는 수익률이 채권 금리에 영향을 받아 너무 높지 않을 것이라는 점을 결정합니다. 회사채의 이자율은 연 4.5배 정도이며, 펀드 운영비를 제외하면 연 3.3~3.5배의 수익률이 보장됩니다.
부채형 펀드의 단점
① 장기간 보유해야만 비교적 만족스러운 수익을 얻을 수 있다.
② 주식시장이 호황일 때는 여전히 평균 수준에서 수입이 안정적인데, 주식형 펀드에 비해 수입이 낮아서 채권시장이 요동칠 때는 손실 위험도 있다.
채권 가격의 상승 및 하락은 금리의 상승 및 하락과 반비례합니다. 금리가 오르면 채권가격은 떨어진다. 채권 가격이 어떻게 변하는지, 따라서 채권 펀드의 순자산 가치가 금리 변화에 얼마나 민감한지를 알기 위해 듀레이션을 지표로 사용할 수 있습니다. 듀레이션은 채권의 세 가지 주요 요소인 만기, 원금 및 이자 지불의 현금 흐름, 만기 수익률에 따라 달라집니다. 듀레이션은 연 단위로 측정되지만 채권의 만기 기간과는 다른 개념입니다. 이 지표는 이자율 변화로 인해 귀하가 보고 있는 펀드의 이익 또는 손실이 얼마나 되는지 알려줍니다.
만기가 길수록 채권 펀드의 순자산 가치는 이자 변화에 더 민감합니다. 채권형 펀드의 듀레이션이 5년인 경우 금리가 1%포인트 하락하면 펀드의 순자산가치는 약 5%포인트 증가하고, 금리가 1%포인트 상승하면 펀드의 순자산가치는 약 5%포인트 증가합니다. 5% 포인트 손실을 입게 됩니다. 또 다른 예로, 듀레이션이 각각 4년과 2년인 채권형 펀드가 있는데 전자의 순자산가치 변동폭은 후자의 약 2배에 이른다.
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