위안화 절상으로 인한 위험을 피하는 방법은 무엇입니까?
환율 리스크에 대한 다양한 조치
일부 수출업체들은 환율 불안으로 인한 리스크에 대처하기 위해 다양한 선제적 조치를 취해왔다. 일부 회사는 외국 사업가와 계약을 체결할 때 환율 요소를 고려합니다. 양 당사자는 계약의 추가 조건으로 상호 허용 가능한 위험 비율을 규정합니다. 일반적으로 양측 모두 위험의 50%를 부담합니다. 만약 그들이 더 강력한 외국 상인을 만나면 국내 기업이 부담하는 위험은 더 커질 것입니다. 현재 기업이 사용하는 보다 일반적인 환율 헤지 방법에는 무역 금융, 금융 파생상품 사용, 무역 결제 방법 변경, 수출 제품 가격 인상, 비달러 통화 결제로 전환, 국내 판매 비중 증가 등이 있습니다. , 외환금융상품을 이용하고 있습니다.
무역 금융 도구
무역 금융은 현재 기업이 사용하는 가장 일반적인 헤징 방법입니다. 설문 조사에 참여한 표본 회사 중 약 31%가 이 유형의 방법을 사용합니다. [2] 주요 이유는 다음과 같습니다. 첫째, 무역 금융은 대외 무역 기업의 자본 회전율 문제를 더 잘 해결할 수 있습니다. 최근 몇 년 동안 우리나라의 대외 무역 수출이 급속히 성장함에 따라 수출 기업 간의 경쟁이 점점 치열해지고 있으며, 환금 회수 기간이 연장되었습니다. 기업은 수출 선적과 환금 회수 기간 간의 현금 흐름 문제를 시급히 해결해야 합니다. 수출어음 등 단기 무역금융 방식을 통해 수출기업은 은행으로부터 사전 자금을 조달할 수 있어 자본회전율 문제를 효과적으로 해결할 수 있다. 동시에 기업은 위안화 환율 변동 위험을 피하기 위해 외환 수령액을 미리 고정할 수도 있습니다. 둘째, 무역금융 비용이 상대적으로 낮다. 무역금융 방식 중 수출입어음이 상대적으로 높은 비율(약 80%)을 차지하는데, 그 주된 이유는 수출어음 발행기간이 짧기 때문에(보통 1년 이내), 이는 해외 유동성 부족을 보다 효과적으로 완화할 수 있기 때문이다. 무역 기업 질문입니다. 또한 일부 회사에서는 몰수와 같은 장기 무역 자금 조달 방법을 사용하기도 합니다.
파생금융상품
환율개혁 이후 우리나라 외환시장의 발전이 가속화되고 위안화 선물거래의 대상과 범위가 개선 및 확대되었으며, 외환스왑이 시작되었습니다. 동시에 기업의 환율에 대한 금융 헤징 채널을 확대하기 위해 외환 관리 등 측면에서 일련의 지원 조치를 채택했습니다. 조사에 따르면 2005년 금융파생상품을 이용하는 기업의 비율은 2004년 같은 기간에 비해 약 1%포인트 증가한 것으로 나타났다.
현재 파생금융상품을 활용하는 기업의 주요 특징은 다음과 같다. 첫째, 선물선도 외환결제 및 매도수단을 많이 활용하고 있다. 외환개혁 이후 외환결제 및 외환선도매매 업무범위와 거래 주체가 확대되고, 은행간 위안화 환율선도거래가 개시되었으며, 상업은행은 기업을 위한 환율 헤징 서비스를 확대하여 선물환환거래를 촉진했다. 이는 기업의 외환 결제 및 판매 거래를 더욱 광범위하게 충족시킵니다. 설문조사에 따르면 선물환 결제 및 판매 수단이 금융 파생상품의 91%를 차지하는 것으로 나타났습니다. 둘째, 일부 회사는 외환 스왑과 역외 위안화 인도불능선물환(NDF) 상품을 사용합니다. 환율 개혁 이후 외환 스왑 사업이 개시된 이후 복건성, 광동성, 장쑤성, 산동성, 천진성 및 기타 성 및 도시의 일부 회사에서 이 새로운 금융 파생 상품을 사용하려고 시도하기 시작했습니다. 현재 사업규모는 상대적으로 작지만 발전 모멘텀은 양호하다. 일부 외자기업과 해외에 지사 또는 파트너가 있는 중국자본기업도 환율 헤징을 위해 해외 위안화 NDF 수단을 사용합니다.