1. 통화 정책. 중앙은행이 자신의 외환시장 개입이 효과적이라고 판단하고 개입 결과가 정부의 통화정책과 일치할 것이라고 판단하면 중앙은행의 외환시장 참여가 환율에 영향을 미치게 된다. 중앙은행의 개입은 일반적으로 국내 통화를 매매하여 현실적이고 바람직한 수준으로 통화를 안정화시키는 것입니다. 정부의 통화정책이 환율에 미치는 영향에 대한 다른 시장참가자의 판단과 향후 정책에 대한 기대 역시 환율에 영향을 미치게 됩니다.
2. 정치적 상황. 글로벌 상황이 긴장되면 외환시장이 불안정해지며, 일부 통화의 비정상적인 유입이나 유출이 발생할 수 있으며, 최종적으로 발생할 수 있는 결과는 환율의 큰 변동입니다. 정치적 상황의 안정성은 통화의 안정성과 관련이 있습니다. 일반적으로 국가의 정치적 상황이 안정적일수록 해당 국가의 통화도 안정적입니다.
3. 잔액 상태. 한 국가의 국제수지 상황은 현지 통화 환율의 변동으로 이어질 것입니다. 국제수지는 한 국가 거주자의 모든 대외 경제 및 금융 관계를 요약한 것입니다. 한 국가의 국제수지는 해당 국가의 국제 경제 상태를 반영하며 해당 국가의 거시 및 미시 경제 운영에도 영향을 미칩니다. 국제수지 상황의 영향은 궁극적으로 환율에 대한 외환수급관계의 영향이다.
4. 이자율. 한 국가의 지배적인 금리가 다른 국가의 금리에 비해 오르거나 내릴 때, 자금에 대한 더 높은 수익을 추구하기 위해 금리가 낮은 통화를 매도하고 금리가 높은 통화를 매수하게 됩니다. 상대적으로 이자율이 높은 통화에 대한 수요가 증가하면 해당 통화는 다른 통화에 비해 가치가 높아집니다.
5. 시장 판단. 외환시장은 항상 논리적인 움직임 패턴을 따르지는 않습니다. 개인적인 감정, 판단, 다양한 글로벌 정치, 경제 사건에 대한 분석과 이해 등 이해하기 어려운 요소들이 모두 환율에 영향을 미칩니다. 시장 운영자는 외환 수입 및 지불 데이터, 인플레이션 지표, 경제성장률 등 발표된 다양한 보고서나 데이터를 정확하게 이해해야 합니다.
6. 추측. 주요 시장 운영자의 투기 행위도 환율에 영향을 미치는 중요한 요소입니다. 외환시장에서 국제무역과 직접적으로 관련된 거래의 비중은 상대적으로 적다. 대부분의 거래는 본질적으로 투기적이며 이러한 투기로 인해 다양한 통화가 이동하여 환율에 영향을 미치게 됩니다. 사람들은 환율 변화에 영향을 미치는 요인을 분석하고 특정 통화의 환율이 오를 것이라고 결론을 내리면 서둘러 그것을 사게 되고, 그러면 그 통화의 상승이 현실이 됩니다. 반대로 사람들은 통화가 하락할 것으로 예상하면 이를 매도하여 환율이 하락하게 됩니다.