Rate) 는 일명 현물 환율이라고도 하며 외환거래가 성사된 후 매매 양측이 당일 또는 2 일 (영업일 기준) 이내에 교부할 때 사용하는 환율을 말한다. 미래 환율 (미래
환율) 은 앞으로 약속한 날짜에 납품하는 환율로 매매 쌍방이 사전에 계약을 체결하여 합의한 것이다. 장기 외환거래를 내놓은 것은 외환구매자가 서로 다른 시간의 외환자금을 필요로 하고 외환위험을 피하기 때문이다.
한 나라의 화폐가 강세를 보이고, 선물환율이 현물환율보다 높으면, 선물스프레드를 상승수라고 한다. 한 나라의 통화가 부드러워지고 선물환율이 현물환율보다 낮다면, 선물스프레드를 할인이라고 한다. 실제 작업에서 미래 스프레드는 종종 포인트 수로 표시되며, 각 포인트 수는 0.0005438+0 입니다.
현물 환율과 미래 환율의 차이: 직접 견적에서 외환 프리미엄은 미래 환율이 현물 환율보다 크다는 것을 의미합니다. 장기 할인이란 장기 환율이 현물 환율보다 낮다는 것을 의미합니다. 간접 정가법에서 외환 프리미엄은 장기 환율이 현물 환율보다 작다는 것을 의미합니다. 장기 할인이란 장기 환율이 현물 환율보다 크다는 것을 의미합니다. 현물 환율, 장기 환율 및 스왑 환율 간의 관계는 다음과 같이 요약할 수 있습니다.
직접 견적 아래: 선물환율 = 현물환율+상승수, 선물환율 = 현물환율-할인액.
간접 가격책정법 아래: 선물환율 = 현물환율-상승수, 선물환율 = 현물환율+할인액.
위에서 언급한 현물 환율과 장기 환율의 환산 관계에 대해 너는 반드시 숙달하고 운용할 수 있어야 한다.
국제금융관행에서 일부 외환은행은 견적할 때 장기 차액이 프리미엄인지 할인인지 확실히 밝히지 않고, 다만 관례에 따라 1 ~ 2 개의 수치를 제시하여 각각 프리미엄과 할인점을 나타낸다. 그러나 특정 상황에 따라 어떤 번호가 프리미엄인지, 어떤 번호가 할인인지 판단해야 한다. 구체적인 규칙은 다음과 같습니다.
(1) 직접 견적에서 미래 스프레드가' 소수 대 수' 형식인 경우 기준 통화의 미래 환율은 상승수이고, 미래 환율은 현물 환율에 미래 스프레드를 더한 것과 같습니다.
(2) 직접 견적에서 미래 스프레드가' 대수대 소수' 인 경우 기준 통화의 미래 환율을 할인하는 것을 의미합니다. 미래 환율은 현물 환율에서 미래 스프레드를 뺀 것과 같습니다.
즉, 직접 견적에서 제목에 주어진 미래 스프레드의 두 수치가' 먼저 작은 후 큰' 인 경우, 미래 상승수를 나타내며, 이 두 수치를 각각 주어진 외환의 두 환율값 (외환매입가격과 판매가격) 에 추가할 수 있습니다. 반면 제목에 주어진 선물가격의 두 수치가' 전후' 라면, 선물할인을 의미하고, 주어진 외환의 두 환율값에서 두 숫자를 뺄 수 있다. 간접가격법에서 제목에 주어진 선물가격의 두 수치가' 우선 작은 후 큰' 이라면, 선물가격이 할인된다는 것을 설명하고, 주어진 두 환율값에서 이 두 숫자 (외환판매가격과 매입가격) 를 뺄 수 있다. 반면 제목에 주어진 선물가격의 두 수치가' 전후 작은' 인 경우, 선물상승수를 주어진 외환의 두 환율값에 각각 추가할 수 있다.
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