중국 사업가가 러시아 사업가와 장사를 하고 있다고 가정해 봅시다. 중국 상인의 대부분의 비용 (노동자 임금, 각종 세금, 지세, 수력, 원자재, 운송 비용 등) 으로 인해. ) 모두 인민폐로 지불한다. 필요한 외환보유액 소량을 제외하고 그가 실제로 벌어야 할 것은 인민폐이다. 러시아 상인들도 마찬가지다. 그렇다면 그들은 어떻게 거래할까요?
우선, 러시아 상인들은 직접 중국 상인들에게 루블을 지불하고, 중국 상인들은 중국 은행에 가서 인민폐로 환전한다.
방법 2: 러시아 상인들은 먼저 러시아 은행에 가서 루블을 인민폐로 환전한 다음 중국 상인에게 직접 지불한다.
이 두 가지 방식은 사실상 동일합니다. 모두 러시아 은행, 중국은행, 러시아 상인, 중국 상인들이 일정 기간 동안 대량의 외환을 보유할 것을 요구합니다. 이때 화폐위험이 생겼는데, 여기서 말하는 화폐는 환율에만 해당하는 것이 아니다. 특히 루블, 이것은 매우 불안정한 통화이며, 중국의 은행과 상인들은 모두 보유하기를 원하지 않는다. 이때 비교적 흔한 거래 방식이 생겼다.
세 번째 방법, 러시아 상인들은 러시아 은행에서 환전하여 중국 상인들에게 달러화와 같이 안정적이고 국제적으로 널리 받아들여지는 화폐를 지불했다. 달러 가치가 안정되어 어디에서나 사용할 수 있기 때문에 중국 상인과 은행이 손에 들고 있으면 더욱 안심이 된다. 여기서 내가 말하고 싶은 것은 러시아와 인도가 모두 강제 송금국가라는 것이다. 인민폐든 달러든 러시아에 들어가기만 하면 바로 러시아 중앙은행에 의해 수거되어 루블로 강제 환전될 것이다. (알버트 아인슈타인, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 러시아명언) 중국은 강제 결산국가가 아니다. 상업은행과 상인들은 외환을 자신의 손에 들 수 있다.
그러나 기술이 발전함에 따라 새로운 거래 모델이 등장했습니다.
모드 4: 러시아 상인들은 러시아와 중국의 은행 시스템을 통해 중국 상인들에게 송금한다. 러시아 은행에서 중국 은행으로 돈을 옮길 때, 그 자리에서 루블에서 인민폐로 환전했다. 이때 우리는 거래 쌍방이 더 이상 외환을 보유할 필요가 없다는 것을 알게 될 것이다. 달러는 말할 것도 없다.
그러나 이러한 거래에는 몇 가지 중요한 기본 조건이 필요합니다.
1. 양국 간에 반드시 이런 제도가 있어야 한다. 현재 중국 자체에도 이런 시스템이 있고 러시아도 있다. 그러나 중국 지불 시스템의 강력한 기술적 능력과 보편성으로 양측은 주로 중국의 거래 시스템에 의존하고 있다. 현재 인도에는 아직 이런 시스템이 없다. 러시아와의 거래는 러시아의 시스템이나 중국의 시스템에 의존해야 한다. 그리고 양측의 거래 중간에 중매인으로 중국은행이 필요할 가능성이 높지만 이 거래는 순식간에 이뤄졌다.
양측 정부와 은행 시스템은 충분한 상호 신뢰를 구축해야합니다.
3. 마지막이자 가장 중요한 것은 양국 중앙은행에 대해 결국 그 중 한 쪽이 어느 정도 균형을 이룰 것이라는 점이다. 예를 들어, 중국은 러시아에 일년 내내 적자가 있기 때문에 중국 중앙은행이 매년 러시아 중앙은행에 수백만 위안을 빚지고있다. 그렇다면 이런 돈은 어떤 화폐로 계산해야 할까요? 예를 들어, 중국 중앙은행이 러시아 중앙은행에 50 억 달러 상당의 루블을 빚진 것과 같은 달러를 사용할 수 있습니다. 쌍방의 거래는 달러를 사용하지 않는다. 이 채무는 실제로 달러가 아니다. 달러는 이곳의 가격 측정 단위이다. 중국은행은 러시아 중앙은행에 직접 달러를 지불할 수 있다. 중국은행이 충분한 달러를 가지고 있고, 이 돈을 달러로 계산한 중국 국채로 바꿀 수 있기 때문이다. 그러나 실제로 러시아는 인민폐를 받아 들인다. 위안화의 대부분은 인민폐로 표시된 중국 국채로 직접 환전되어 러시아 중앙은행이 막대한 인민폐 국채를 축적했다.
이때 우리는 어떤 화폐로 양국 중앙은행의 잔액을 계산하는 것이 가장 본질적인 문제라는 것을 발견하였다. 거래 과정에서 양측 상가들은 모두 현지 통화를 사용하는데, 현지 통화 결제라고 할 수 있다. 하지만 결국 중앙은행의 손에 든 잔액은 달러였으므로 거래는 본질적으로 달러 결제였다. 잔액이 인민폐라면 본질적으로 인민폐 결제다. 사실, 우리는 루블 결제를 받아들이지 않는다. 우리는 달러를 사용하는 것을 선호한다.
또한 거래 과정에서 필요한 외환은 실제로 거래의 총액이 아니라 잔액의 합계라는 점도 유의해야 한다. 달러로 결제해도 중러 간 수천억 달러의 무역은 결국 충분하다. 더 많은 달러가 실제로 금융투자 상품으로 바뀌었다. 국제 시장 전체에서, 절대 다수의 달러는 국제무역에 필요한 것이 아니라 단지 금융상품일 뿐이다. 많은' 전문가' 들은 중국의 거액의 흑자가 인민폐 유출을 막고 인민폐 국제화를 방해한다고 거듭 밝혔다. 사실 이런 견해는 완전히 터무니없는 말이다. 국제 결제 통화는 본질적으로 부기 단위일 뿐이다. 이 인민폐는 사실 존재하지 않거나 거래 쌍방이' 인쇄' 한 것이라고 할 수 있다. 러시아 중앙은행은 인도가 러시아에 빚진 인민폐로 표시된 인도 국채를 중국은행에 팔아 인민폐로 바꾼 다음, 인도가 러시아에 빚진 돈을 중국에 빚진 돈으로 바꿀 수 있다. 인민폐를 유출할 수 없는 것은 단지 인민폐가 국제금융상품이 되는 것을 방해할 뿐, 국제무역을 방해하지 않는다.
그렇다면 인도와 러시아 간의 균형이 어떻게 계산되는지 양국 간에 없어서는 안 될 결제 통화가 결정된다. 루블, 인도, 루피, 러시아, 미국 달러, 양측 모두 받아들이지 않는다. 그래서 민망한 일이 일어났습니다. 현재 인도와 러시아의 최종 결산 통화는 인민폐입니다. 러시아는 인도에도 흑자가 있고 인도에는 인민폐가 많지 않아 러시아는 인도 인민폐를 빌려 이자를 받는다. 인도인들은 자연스럽게 감정적으로 받아들이기를 꺼렸기 때문에 최근 아랍에미리트 디럼을 이용한 최종 결산을 제안했다. 그런데 아랍에미리트 같은 작은 나라가 어떻게 자국 화폐의 안정을 보장할 수 있을까? 대답은 아랍에미리트와 중국 간의 거액의 통화교환이다. 그래서 인민폐는 디람 뒤에 있는데, 이는 그 자체로 인민폐를 공개적으로 받아들이려 하지 않는 국가들에게 뒷길이다. 그리고 실제로 인도 루피는 전년도부터 앵커에서 인민폐로 바뀌었지만, 자신의 실력으로는 앵커할 수 없었다.
요약하다. 소위 "현지 통화 결제" 는 결국 두 가지 문제입니다. 하나는 누구의 거래 시스템이다: 현재 세계 대부분의 국가들은 미국제를 사용할 수 없다. 중국은 결국 모든 국가를 하나의 큰 그룹으로 끌어들여 각 회원에게' 관리자' 라는 칭호를 주어 모든 국가의 주권에 대한 요구를 만족시킬 가능성이 높다. 하지만 중국의 자금력과 기술력은 미국을 제외한 전 세계에 있기 때문에 진정한 소유자는 중국일 수밖에 없다. 두 번째 질문은 어떤 통화를 최종 결산 단위로 사용하는가입니다. 마찬가지로 각국의 주권 수요를 돌보기 위해 각국의 통화를 모두 끌어들여 하나의' 국제원' 을 만들 수 있습니다. 그것은 실제 국가 통화가 아니라 각종 통화가 무게로 변환되는 화폐 단위입니다. 통화별로 차지하는 비중이 다르면 경제력이 강하고 대외무역비율이 큰 화폐가 자연스럽게 차지하는 비중이 가장 크다. 그렇지 않으면 화폐가 변동하면 각국의 이익이 손상될 수 있다. 그래서 결국 100 국제원이 있을 가능성이 높습니다. 그 중 인민폐는 50 원, 루블은 10 원, 루피는 5 원, 인민폐는 밸러스트입니다. 이렇게 하면 인도를 포함한 모든 국가들이 자신의 제도와 화폐로 국제무역을 할 수 있다고 주장할 수 있다.
그러나, 현재로서는 인도와 러시아가' 루피 계좌' 에 대해 이야기하는 것은 사실상 양국 기준 통화 간의 직접 거래 채널을 구축하고자 하는 것이다. 그들은 중국 제도를 사용하고 싶지 않고 러시아 제도도 좋지 않다. 인도에 주식을 투자하고 인도에 약간의 권력을 주면 러시아 체제에 더 좋다. 직접 거래 과정에서 쌍방은 모두 각자의 현지 통화를 사용한다. 인도는 루피로 결제한다고 광고할 수 있고 러시아는 루블로 결제한다고 할 수 있지만 최종 결제는 본질적으로 인민폐다. 러시아는 인도와의' 연합' 을 상징적으로 무역체계를 수립할 가능성이 높지만 루피를 최종 결산 통화 단위로 사용하는 것은 불가능하며, 그 중 일부는 상징적으로 디럼을 사용할 가능성이 있다.