위험과 수익은 정비례하기 때문에 일반 급진 투자자들은 더 높은 수익을 얻기 위해 고위험을 선호하고, 신중한 투자자들은 보안 고려에 초점을 맞추고 있다. 변쇼는 여기서 증권 시장의 각종 위험을 정리하여 모두가 참고할 수 있도록 하였다. 모두들 독서 과정에서 수확이 있기를 바랍니다!
일반적으로 투자자가 시장에 진입하면 다음과 같은 위험이 발생할 수 있습니다.
1, 시스템 위험
주식시장은' 국민경제의 청우계' 이다. 거시경제 정세, 재정정책, 통화정책 조정, 정국의 변화, 환율의 변동, 자금 수급 관계의 변화는 모두 주식시장의 변동을 야기할 수 있다. 증권 투자자들에게 이런 위험은 해소할 수 없고, 투자자들은 다양한 포트폴리오를 통해 증권의 가치를 실현할 수 없다. 이것이 체계적인 위험의 원인이다. 체계적 위험의 근원은 주로 정치, 경제, 사회 환경 등 거시적인 요인으로 인한 것이다. 그 구성은 주로 다음 네 가지 범주로 구성됩니다.
(1) 정책 위험
정부의 경제정책과 관리조치는 증권수익의 손실을 초래할 수 있는데, 이는 신흥 주식시장에서 특히 두드러진다. 경제 정책의 변화는 기업 이익과 채권 수익의 변화에 영향을 줄 수 있다. 증권 거래 정책의 변화는 증권 가격에 직접적인 영향을 미칠 수 있다. 민간 주택 구입 정책과 같이 관련이 없어 보이는 정책 변화도 증권 시장의 자금 수급 관계에 영향을 미칠 수 있다. 이에 따라 경제정책법규가 출범하거나 조정될 때마다 증권시장에 어느 정도 영향을 미칠 수 있으며, 어떤 것은 큰 영향을 미칠 수 있어 시장 전체의 큰 변동을 야기할 수 있다.
(2) 이자율 위험
금융수단에 따라 위험과 수익이 다르다. 국채 등 신용위험이 거의 없는 채권이라도 투자 위험이 없는 것은 아니다. 만약 당신이 10 년 전에 액면가 1000 원, 연간 이자율 10% 의 채권을 샀다면, 지금 다른 모든 채권의 연간 금리가 12% 라면 이 액면가를 넣을 수 없습니다. 당신의 판매가격은 분명히 액면가보다 낮아서 실제 수익률이 12% 에 이를 것이다. 미래 금리 변화의 불확실성으로 인한 채권 평가절하의 위험은 채권의 금리 위험이다.
증권 거래 시장에서 증권의 거래 가격은 액면가가 아닌 시장 가격을 기준으로 한다. 시장 가격의 변화도 수시로 시장 금리 수준의 영향을 받는다. 일반적으로 시장 금리가 오르면 증권시장의 가격이 하락하고, 시장 금리가 하락하면 증권시장의 가격이 상승한다. 이러한 역추세는 채권 시장에서 특히 두드러진다.
(3) 구매력 위험
실생활에서, 모든 사람들은 이런 문제에 부딪칠 것이다. 물가상승으로, 같은 돈이 과거에 같은 상품을 사지 못할 수도 있다. 이러한 가격 변화는 자금의 실제 구매력의 불확실성으로 이어지는데, 이러한 불확실성을 구매력 위험 또는 인플레이션 위험이라고 합니다.
마찬가지로 증권시장에서는 증권의 투자 수익률이 화폐로 지급되기 때문에 인플레이션 시기에 화폐의 구매력이 하락하여 투자의 실제 수익이 하락하여 투자자들에게 손실을 가져다 줄 수 있다.
(4) 시장 위험
시장 위험은 증권 투자 활동 중 가장 흔하고 보편적인 위험으로, 증권 가격 변동으로 인해 직접 발생한다. 특히 신흥시장은 주식시장의 파동을 일으키는 요인이 더욱 복잡하고, 가격 변동이 심하며, 시장 위험도 크다. 따라서 맹목적으로 주식을 투기하는 것은 용납할 수 없다.
2. 비 체계적 위험
단독 주식의 가격은 상장회사의 경영 실적과 중대 사건과 밀접한 관련이 있다. 회사 경영 관리, 재무 상황, 시장 판매, 중대 투자 등의 요소 변화는 모두 회사 주가 추세에 영향을 미칠 것이다. 이런 위험은 주로 어떤 종류의 증권에 영향을 미치며, 시장의 다른 증권과는 직접적인 관계가 없다. 투자자들은 투자를 분산시킴으로써 이런 위험을 상쇄할 수 있다. 이것은 비 체계적 위험입니다. 따라서 비 체계적 위험은 할당 가능한 위험이라고도 하며 주로 다음 네 가지 범주로 구성됩니다.
(1) 운영 위험
경영위험은 주로 회사 경영불황, 도산, 도산, 투자자들에게 피해를 주는 것을 말한다. 회사의 경영, 생산 및 투자 활동의 변화로 인해 회사 이익이 변경되어 투자자 수익 원금이 감소하거나 손실되었다. 예를 들어, 경제 주기 또는 비즈니스 주기의 변화가 회사 수익에 미치는 영향, 경쟁사의 변화가 회사 경영에 미치는 영향, 회사 자체의 관리 및 의사 결정 수준은 모두 경영 위험을 초래할 수 있습니다.
회사의 경영 실적에 영향을 미치는 요인이 많다. 투자자는 회사의 경영 위험을 분석할 때 거시경제 환경의 영향뿐만 아니라 업종, 소유제 유형, 경영 규모, 관리 스타일, 제품 특성이 회사의 경영 실적에 미치는 영향도 파악해야 한다.
(2) 재무 위험
재무 위험은 자금 조달 과정에서 발생하는 위험, 즉 회사가 상환 능력을 상실할 수 있는 위험입니다. 회사의 불합리한 재무 구조는 왕왕 회사에 재무 위험을 초래할 수 있다. 회사의 재무 위험은 주로 만기 채무 상환 불가, 금리 변동 위험 (즉, 회사 부채 기간 동안 인플레이션의 영향으로 대출 금리가 인상되고 변화하고, 금리 인상은 필연적으로 회사의 자금 비용을 증가시켜 예상 수익을 낮출 수 있음), 재융자 위험 (즉, 회사의 부채 경영으로 인해 회사의 부채율이 높아져 채권자에 대한 회사의 채권을 낮출 수 있음) 을 포함한다
재무 위험을 형성하는 주요 요인은 자본 부채 비율, 자산 부채 기간, 부채 구조 등이다. 일반적으로 회사의 자본 부채율이 높을수록 부채 구조가 불합리할수록 재무 위험이 커진다. 투자자들은 투자할 때 회사의 재무 위험에 대한 분석에 각별한 주의를 기울여야 한다.
(3) 신용 위험
신용위험 (위약위험이라고도 함) 은 투자자가 제때에 증권소유자에게 본이자를 지급하지 못해 손해를 볼 가능성을 말한다. 주로 채권 투자 품종을 겨냥한 주식은 회사가 파산할 때만 나타난다. 위약 위험의 직접적인 원인은 회사의 재정 상태가 좋지 않고, 가장 심각한 것은 회사의 파산이다. 따라서 투자채권이든 주식이든 투자자들은 채권과 주식을 발행하는 상장사의 신용등급을 상세히 알아야 한다. "지기는 서로를 알고, 백전은 위태롭지 않다."
(4) 도덕적 위험
도덕적 위험은 주로 상장 회사 관리자의 도덕적 위험을 가리킨다. 상장회사의 주주와 관리자는 일종의 위탁 대리 관계이다. 관리자와 주주가 추구하는 목표가 다르기 때문에, 특히 정보가 비대칭인 경우 관리자의 행동은 주주 이익에 손해를 끼칠 수 있습니다.
(5) 주식 시장 붕괴와 그 특성
주식재해 (Stock market crash) 는 주식시장 재난이나 재해를 일컫는 말로, 주식시장 내부의 갈등이 어느 정도 축적되었을 때 우연한 요인의 영향으로 주가가 갑자기 폭락하여 사회경제의 큰 혼란을 일으켜 막대한 손실을 초래한 비정상적인 경제현상을 말한다. 주식 시장의 폭락은 일반 주식 시장의 변동과 일반 주식 시장의 위험과는 달리 돌발성, 파괴, 연계 및 불확실성의 특징을 가지고 있다. 주식재해가 금융시장에 미치는 영향은 매우 크며, 그것의 발생은 왕왕 경기 침체의 시작이다.
외국 증권시장의 주식재해로 볼 때 과도한 투기로 주가가 폭등하고 거품경제가 나타나는 것이 주식재해의 중요한 원인이다. 두 차례의 글로벌 주식재해, 1929 와 1987 은 모두 주식시장에 거대한 거품이 있기 때문에 결국 주가가 거품 파열로 폭락해 주식재해를 형성했다.
3. 거래 중 위험
이 두 가지 위험으로 투자자들이 매일 주가의 폭락에 직면하게 되면 주식투자 운영의 복잡성으로 투자자들이 또 다른 위험에 직면하게 된다. 즉, 자신의 부주의나 권상의 부주의로 인한 주식 도난, 자금 모집, 예금 횡령의 위험이다.
처음 두 가지 유형의 위험에 대해 투자자는 증권 시장에 대해 더 많이 알고, 거시경제 상황과 상장회사의 경영 상황을 이해, 분석, 연구하고, 위험 예방 의식을 강화하고, 위험 예방 기술을 익히고, 위험 방지 능력을 높여야 한다. 세 번째 위험의 경우, 관련 사항에 주의를 기울이고, 자기 보호를 배우고, 거래 과정에서 위험을 최소화할 수 있습니다.
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