독자들이 4 대 라인에 대한 대략적인 감성적 인식을 가질 수 있도록 이 글은 자산 규모, 순자산, 영업소득, 대출 규모, 예비 이익, 순이익 등 몇 가지 중요한 지표를 선정해 독자들이 4 대 라인의 전반적인 경쟁 태세에 대한 초보적인 인상을 갖게 했다.
1. 자산 규모 및 순자산 분포
공행의 맏형은 줄곧 맏형이었고, 총자산과 순자산은 모두 4 대 행의 거의 30% 를 차지했으며, 이 점유율은 상당히 안정적이어서 맏이가 부끄럽지 않다.
요 몇 년 동안, 4 대 은행 중 어느 은행이 가장 빠르게 성장하고 있는지 말해야 한다면, 그것은 틀림없이 중국 건설은행일 것이다. 위 표의 자산 규모 비율 변화에서도 확고한 발전 추세를 볼 수 있다. 20 18, 20 19, 2020 년 상반기 (이전에 집계되지 않은) 시점을 보면 총 자산이 24.49%-24.65%-20 을 차지합니다.
표에서 볼 수 있듯이 중국은행의 전체 규모는 4 대 행 중 꼴찌로 역사적 침전과 큰 관련이 있다. 1979 년 3 월 중국은행은 중국 인민은행에서 정식으로 분리되어 전국 외환업무의 통일경영과 관리를 담당했다. 외환전문은행의 직무분업으로 국내 위안화 업무가 늦게 시작되었기 때문에 시장 점유율은 낙후된 국면에 처해 있다.
하지만 전반적으로 4 대 업종은 규모가 크고 자산 규모는 20 조 개가 넘으며 국내 다른 주식제 은행으로는 따라잡을 수 없다. 전반적으로 볼 때, 4 대 업종은 업무 규모는 다르지만 하늘과 땅의 차이도 아니다. 미래의 시장 발전 과정에서 이 순위는 바뀔 수 있다.
둘째, 대출과 쿠션의 규모를 보면
위 표에서 볼 수 있는 명백한 현상은 건설은행의 대출 규모가 26.09% 로 총자산 24.83% 보다 1.26% 포인트 높다는 것이다. 이에 따라 건설은행의 자산 이용 효율이 더 높을 것으로 예상된다. 그렇다면 문장 뒤에서 구체적으로 분석해 볼 것이다.
대출과 대금 규모로 볼 때, 공행은 여전히 1 위를 차지하고, 건행은 그 뒤를 이었다. 이 단일 지표로 볼 때, 건설행의 성과는 더욱 두드러지고, 농행과 중행은 막상막하이다.
셋째, 영업소득 비중, 이 지표는 시장 점유율을 가장 잘 반영한다.
위의 표에서 볼 수 있듯이, 공업업 영업소득은 30% 정도이고, 농은행 영업소득은 23% 정도이다. 두 업종의 영업수익은 총자산 비중이 대체로 비슷한데, 건설행은 실적이 뛰어나고, 소득시장 점유율은 자산규모 점유율보다 크며, 이런 추세는 끊임없이 강화되고 있다. 중행 영업소득의 비율은 그 자산 규모보다 훨씬 작으며, 자산 이용 효율이 낮다는 것을 증명한다.
넷째, 예비 이익 및 순이익 지표를 살펴보십시오.
위 표에서 볼 때, 예비 이익과 순이익은 자산 규모, 영업소득 등의 지표와 거의 일맥상통하다. 강자는 강자이고, 공행은 잠시 앞서 있다. 그러나 건설행의 성장세가 강하여 수익 창출 수익성이 4 대 중 가장 강하다. 농행과 중행의 지표는 기본적으로 일치하며, 농행은 중행보다 약간 낫다.
2020 년 상반기의 순자산 순금리에서도 같은 결론을 내릴 수 있다. 건설행은 첫손에 꼽히고, 농행은 5.97%, 공행은 5.85%, 중행은 5.55%, 중행운영효율은 가장 낮다.
다섯째, 자산 품질 및 준비 범위 분석에서
4 대 행불량률이 가장 작은 것은 행이고, 가장 큰 것은 공행이지만, 불량률 통제는 1.42% 와 1.5% 사이에 큰 차이가 없다. 국가 정책의 지도 하에 상반기에 은행들은 손실과 충당금을 반제하는 힘을 늘렸고, 충당 범위는 보편적으로 높았으며, 그 중 농행은 284.97% 에 달했다. 이는 각 주요 은행의 불량대출이 모두 제기된 것이다.
1. 4 대 영업소득과 순이익과 유통시가와 총 시가의 비교에서 기회를 발견했다. 4 대 영업소득과 순이익이 상대적으로 안정적이어서 2020 년 상반기 최신 재무보고 데이터를 기준으로 한다.
위 표의 비교에서 볼 수 있듯이 공상은행의 총 시가는 32.69% 로 영업소득과 순이익보다 현저히 높았고, 이는 다른 3 개 은행에 비해 과대평가된 반면, 중국은행의 시가는 17.86% 로 영업소득과 순이익보다 현저히 낮았으며, 그 가치는 다른 3 개 은행에 비해 과소평가된 것으로 나타났다.
그중 중국 건설은행은 특별합니다. 소득 창출 및 이익 창출 지표에 비해 총 시가 비중이 높지만, 1 부 분석에 따르면 건설은행의 지표가 4 대 중 최고이며, 그 특수한 유통약정까지 더해지면 어느 정도의 프리미엄을 받아야 한다는 것을 알 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)
이런 지표로 볼 때 건설은행은 4 대 투자 선호, 그 다음은 중국은행, 공상은행, 농업은행이다.
둘째, 최근 3 년간의 배당율에서 4 대 행의 투자 가치를 볼 수 있다.
위의 표에서 볼 수 있듯이, 주가가 장기간 침체되어 중국 은행의 최근 3 년간 평균 이자율은 4.94% 로 은행 예금 이자 소득보다 훨씬 높다. 농행은 주가가 좋지 않아 배당률이 상대적으로 높고, 공행과 건설행은 주가가 높기 때문에 배당률이 상대적으로 낮지만, 가장 낮은 건설행도 최근 3 년 동안 4.34% 에 달했다. 즉, 은행에 예금할 돈이 있다면 이 돈으로 4 대 라인을 사서 장기적으로 보유할 수 있다는 것이다. 수익률이 은행이자보다 훨씬 높은데, 역시 수지가 맞는다. 적당한 시기를 선택하면 상대적으로 낮은 곳에서 매입하면 수익률이 10% 에서 30% 이상 높아질 가능성이 높다.
셋째, 2020 년 8 월 3 1 의 종가 주가수익률을 보면
4 대 은행의 주가수익률은 모두 6 배 이상 높지 않고, 가장 높은 것은 공행의 5.94 배, 가장 낮은 것은 중행의 4.78 배에 불과하며, 일반적으로 다른 상장은행의 주가수익률보다 낮다. 두 시의 다른 업종에 비해 매우 큰 평가 우위를 가지고 있다.
요약하면, 네 가지 주요 행의 평가는 낮은 값에 있다. 새로운 기금의 대량 발행과 과학 기술, 의료, 농업주, 신주의 높은 지위에 따라 4 대 업종은 가치 회복 시세에 직면해 있을 수 있으며, 아마도 기회가 눈앞에 있을 것이다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)
출처: 1, 빅 스마트 주식 소프트웨어; 2, 4 개의 주요 은행이 공개 한 재무 정보
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