1997 년 겨울 아시아 금융위기 발발 이후 수많은 문장 및 보도가 대부분의 경우 글로벌 맥락에서 아시아 금융위기를 파악하지 못했기 때문에 아시아 금융위기가 세계 금융체계 붕괴의 일부일 뿐이라는 사실도 강조하지 못했다. 현재의 글로벌 금융위기의 거대한 규모와 깊은 원인을 이해하기 위해서는 최근 몇 년간의 사건을 회고하고 연구하는 것만으로는 충분하지 않다. 현재 글로벌 위기의 기원은 30 년 전으로 거슬러 올라가며 전후 금융경제사 전체를 포함한다.
우리 연구에서 금융위기는 1960 년대 중반까지 거슬러 올라갈 수 있는데, 당시 서구 경제정책의 근본적인 변화가 나타나기 시작했다. 우선 영국, 미국. 세계 금융위기의 첫 번째 공인증상은 통화 불안정으로 65,438+0,967 의 파운드 위기와 65,438+0,968 의 달러 위기를 초래하고 결국 65,438+0 의 8 월에 브레튼 우즈 금본위제를 완전히 와해시켰다. 이 병리 과정은 지난 70 년 동안 계속 심화되면서 80 년대 제 3 세계의 채무 위기와 세계 금융시장에 거대한 투기 거품이 나타났다. 1990 년대 초부터 글로벌 금융거품의 적극적인 팽창과 이른바 파생시장이 부상하면서 글로벌 금융체계가' 말기 단계' 에 접어들면서 금융체계는 파멸될 운명이었다.
전후 역사의 여러 단계
제 2 차 세계대전 후기를 두 개의 주요 단계와 하나의 중간 단계로 나누는 것은 우리의 분석에 매우 유용하다. 첫 번째 기간은 전후 재건 발전 시기 (1945 ~ 1963) 입니다. 1964 부터 1966 까지의 기간은 서방에서 근본적인 경제 및 사회 정책 변화가 일어난 과도기였다. 1967 부터 현재까지 3 단계이며, 이는 글로벌 금융경제체계가 악화되어 결국 오늘의 심각한 위기를 초래한 30 년이다.
1, 전후 재건 번영기 (1945 ~ 1963)
세계 대다수 국가의 상대적 건강과 유형적인 경제 성장이 이 단계의 주요 특징이다. 여기에는 전후 유럽 (특히 유럽의 서독, 프랑스, 이탈리아) 과 일본의 경제 재건과 부흥이 포함됩니다. 미국과 소련의 강력한 산업 및 기술 진보; 중국, 인도, 일부 남미 국가들과 같은 소위' 제 3 세계' 국가들은 모두 진정한 경제 발전을 이루었다.
일반적으로 사회주의와 서구 자본주의 경제그룹은 1 인당 실제 생산량의 성장을 목표로 하고 있으며, 이를 달성하는 방법은 공업, 농업, 인프라 등 자본 집약적인 프로젝트에 대량으로 투자하는 것이다.
이 기간 동안 1944 브레튼 우즈협정 등 관련 약정의 보장으로 화폐가 상대적으로 안정되었다. 이러한 약정에는 상대적 고정 통화 평가, 금본위 지원을 받는 달러의 핵심 역할, 상대적으로 엄격한 통화은행 통제가 포함됩니다. 무역협정을 통해 정부는 합리적인 관세, 보조금, 가격 지원, 지원성 신용 및 조세 정책을 통해 국내 생산자, 특히 식품 및 주요 산업 부문을 보호하고 지원할 수 있습니다. 일반적으로 미국과 다른 서방 국가들의 정부는 투기를 장려하지 않지만 공공 및 민간 투자 인프라, 산업 및 농업을 장려한다. 그들의 정책은 하이테크 자본 상품의 생산과 인구 과학의 자질 향상을 강조한다. 금융이익은 주로 실물 제조와 교역에서 비롯된다. 따라서, 전체 금융체계는 실제 실체경제를 강력한 뒷받침으로 가지고 있다.
하지만-프랭클린. 루즈벨트 대통령의 죽음은 미국을 여러 가지 문제가 있는 전후 세계로 이끌었다. 루즈벨트의 전후 정책은 영국, 하, 법의 식민지 체계를 없애고 소련, 중국 등과 함께 세계적인 공업 발전 시기를 창조하는 것이다. 1945 년 4 월 루즈벨트가 갑자기 사망한 후 후임자 트루먼의 경제정책은 미국이 전쟁 중에 세운 고급 공업을 이용하여 전후 세계의 발전을 돕지 못했다. 오히려 1948 ~ 1949 의 경기 침체를 가져왔다. 전후 일련의 경기 침체 중 처음이다. 65438 년부터 0954 년까지 아이젠하워는 신용 확장으로 새로운 경제 회복을 이끌려고 시도했다. 이 정책은 단기 번영 이후 1957 부터 또 한 번 심각한 금융침체를 일으켰다.
린튼, 당시 산업 고문이었습니다. 라로시는 미국, 서유럽, 일본의 경제 발전에 대해 상세한 분석을 했다. 그는 특히 1957 의 쇠퇴를 전후 경제의' 전환점' 의 중대한 의미로 주목하고, 통행의 경제정책 취향을 바꾸지 않는 한 서구 경제가 일련의 국제통화위기로 발전할 것이라고 결론을 내렸다. 그는 이 위기가 1960 년대 말에 발발할 것이라고 예측했다.
라루시는 아이젠하워의 신용확장이 건강하지 않은 소비신용' 거품' 을 초래했다고 논평했다. 특히 자동차 판매에서는 산업경제의 장기적이고 안정적인 발전의 기초인 자본화물 투자를 자극하지 않았다. 케인스 학파는 미국 공업발전이 침체된 조건 하에서 대규모 신용확장으로 경제를 자극하고 낭비성 소비품과 서비스의 성장과 행정과 판매원의 불필요한 증가를 증가시켜 단기 이익 추구를 가속화했다. 이는 경제에서 단위당 실물 생산량의 총비용을 증가시켰지만, 공업 기술 진보에 기반한 생산성은 그에 따라 증가하지 않았다. 따라서 신용대출의 확장은 미국 경제의 실제 효율성이 떨어지는 것을 동반한다. 서유럽 국가의 공업 제조 능력이 급속히 확장됨에 따라 미국 연방 준비 제도 이사회 정책은 달러가 서유럽 통화에 대한 빠른 평가절하로 이어졌다. 이로 인해 1957 ~ 1959 의 경기 침체에 근본적인 정책 실수가 발생할 수밖에 없고, 서방 정부는 다가올 통화위기를 처리하는 방식이 매우 잘못되어 결과를 상상할 수 없게 된다. 사실은 그의 예측이 완전히 정확하다는 것을 증명했다.
그러나 위기 간헐기에 케네디 정부 (196 1 ~ 1963) 의 지도하에 미국 경제는 상당히 정확한 정책 전환을 보였다. 케네디의 조세 정책은 공업기업이 신기술에 투자하도록 장려함으로써 생산성을 높였다. 케네디의 유인 우주 계획 (결국 인간을 달에 보내는 계획) 과 하이테크 군사 계획과 밀접한 관련이 있다. 이 계획들은 모두 정부 투자를 통해 기술의 발전과 확대를 촉진하고 과학과 엔지니어의 교육 수준을 높인다. 아덴나와 드골 시대 서유럽의 지속적인 자본 집약적인 산업과 기술 발전과 함께 이러한 정책들은 대부분의 서방 국가들이 비교적 빠른 현대화와 기술 혁신을 보장합니다.
2. 전환 단계 (1964 ~ 1966)
불행히도 케네디는 1963+065438+ 10 월 22 일에 사망했다. 후임자 린든. 존슨과 영국 노동당 총리 해롤드. 윌슨의 지도하에 이전의 자본 집약적인 공업 발전 정책은 포기되었다. 생산부문과 신기술에 대한 투자를 장려하는 정책이 점차 폐지되었다. 새로운 정책 방향은 소비재와 비생산적인 서비스를 창출하는 거대한 확장으로 중장기 내에 더 높은 성향 수익률을 달성하는 것이다. 케네디 정책의 긍정적인 요인들 중 일부는 1967 까지 계속되었지만, 그의 암살은 결정적인 경제적 결과를 가진 정치적 전환점을 상징한다. 이 정책 변화의 근본적인 내포를 이해하는 것은 매우 중요하다, 특히 미국의 경우. 1960 년대 초까지만 해도 미국의 번영, 부, 실력의 원천이 산업, 농업, 인프라의 발전이라는 것은 당연한 일이었다. 전통적인' 미국 체제' 는 국가가 과학 기술 진보의 장기 생산적 투자를 장려하고, 대규모 자본 건설을 지원하고, 신흥공업 부문을 지원하고,' 보호주의' 정책으로 국내 생산을 육성하는 경향이 있다. 1960 년대 이후에도 미국인들은 소위' 시장력' 이 화폐수익률 극대화의 원칙을 따르도록 허락한다면 정부의 개입과 규제 없이 전체 경제 과정을 통치할 수 있다면 어떤 공업경제도 불가피하게 붕괴될 것이라고 보편적으로 생각했다. 과학 및 기술 진보에 기반한 현대 산업 경제를 유지하기 위해 정부는 반드시 적극적인 역할을 해야 한다. 장기 투자의 생산 지향을 유지하고 투기와 낭비를 통제하며' 시장력' 을 제한하여 장기 공익을 희생하는 단기적인 이익 지향을 제한해야 한다. 비슷한 나라
민간 경제 원칙은 다른 서방 국가의 공업 발전에도 채택되어 이들 국가의 전후 재건과 발전의 관건이 되었다. 이런 맥락에서 존슨 정부가 만들어 미국 역대 정부가 물려받은 경제정책 변화는 본질적으로 전통공업경제인' 미국 체제' 를 완전히 포기한 것이다. 이러한 근본적인 정책 변화는 1960 년대 중반부터 유행하기 시작한' 소비사회' 나' 후공업사회' 의 개념에 반영돼 영국과 미국에서 다른 서방공업국가로 확산되고 있다.
많은 사람들은 미국이 세계에서 가장 크고 강력한 경제를 가지고 있고 군사 초강대국이기 때문에 최근 수십 년 동안 세계 경제의 모든 실수에 대해 주된 책임을 져야 한다고 생각합니다. 하지만' 금융암' 의 확산은 지난 30 년간 미국의 경제와 금융정책과 밀접한 관련이 있지만, 이 같은 주장은 최소한 두 가지 중요한 요소를 간과하고 있다.
우선 미국 전통공업체계 자체가 지난 30 년 동안' 금융암' 의 가장 큰 피해자다. 미국 해외에서 널리 퍼지는 신화 들과는 달리 미국 경제의 생산 기반은 60 세보다 훨씬 약하며, 대부분의 미국 인구의 물질적 생활 수준과 교육 문화 수준도 훨씬 낮다. 1997 년 100 만 명 이상의 미국 가정이 파산을 선언했다. 이른바' 정보사회' 가 가져온 경제적 번영의 표상은 미국 경제에서 더 이상 자신의 물질적 수요를 충족시킬 수 없고, 공업설비와 소비재의 대량 순수입에 의존해야 한다는 사실에서 우리를 끌어내야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 정보사회, 정보사회, 정보사회, 정보사회, 정보사회, 정보사회) 1997 년 미국의 실물무역적자는 1980 억 달러보다 컸다.
둘째, 더 광범위한 역사적 배경을 상세히 연구한 것은 결국' 금융암' 을 초래한 정책이 미국에서 기원한 것이 아니라는 것을 증명한다. 이 정책들은 훨씬 오래되었다. 그들은 대영제국에서 유래했고, 나중에는 영미 금융과두에 의해 이른바 친영동해안세력그룹을 통해 미국에 수입되었거나, 더 정확히 말하자면 거의 식민지처럼 미국에 부과되었다. 이러한 영미 금융 과두 정치는 항상 전통적인' 미국 제도' 에 반대하며, 그들은 항상 영국 왕실과 영국 정보부와 직간접적으로 연결되어 있다. 미국사 한 편은 친영 과두 성향과 전통 성향의 투쟁사이다. 금세기 초 전통적인' 미국 체제' 를 대표하는 맥킨리 대통령이 암살되어 친영의 테오도르가 사망했다. 루즈벨트가 무대에 올랐다는 것은 영미 과두가 실제로 미국을 인수했다는 것을 의미한다. 그러나,' 미국제' 그룹의 영향력은 1950 년대, 심지어 더 오래 유지되었다. 한 가지 이유는 영미 세력그룹이 군사 등의 이유로 여전히 강력한 공업 기반을 유지할 필요가 있다고 생각하기 때문이다. 그러나, 유명한 영국 귀족 브란트에서. 러셀이 주창한 전략적 교조의 영향으로 이런 상황이 바뀌기 시작했다.
러셀은 기술의 무한한 진보가 인류의 생존에 위협이 된다고 생각하는데, 그 표현은 핵무기이다. 주권국가가 그들의 과학 연구와 공업능력을 자유롭게 발전시킬 수 있다면, 그들은 항상 핵무기를 제조할 수 있다. 따라서 러셀과 그의 추종자들은 세계 안보를 유지하는 방법은 1' 세계 정부' 의 독재 정권을 세우는 데 도움이 되도록 국가 주권을 없애는 것이라고 생각한다. (2) 산업화의 확산을 막고 산업 기술의 접근을 제한한다. ③ 과학 기술 진보 자체를 없애거나 적어도 그것을 엄격한 통제 하에 둔다.
러셀 정책의 첫 번째 돌파구는 흐루시초프와 아이젠하워가 이끄는 메소가 65438 년부터 1959 년까지 합의한 것이다. 이러한 협정이 서구 경제정책에 미치는 깊은 영향은 수십 년 후에야 완전히 드러났지만, 이미 사람들이 조잡한 과학과 공업발전정책을 포기하는 것을 크게 촉진시켜 이른바' 후공업사회정책' 을 채택하기 시작했다.
60 년대 중반에 이르러 상황은 이미 매우 분명했고, 영미 건설파는 이미 러셀의 정책을 완전히 받아들이고' 후공업사회' 로 전환하기 시작했다. 그 후로 과두들은 미국의 경제, 금융, 외교 정책을 약 30 년 동안 통제했다.
세계 금융 시스템의 30 년 독성 종양 (1967 ~ 1997)
과도기는 1967 로 끝났고, 린턴과 같은 폭발적인 금융 위기가 발생했다. 라후시가 예측한 바와 같이. 이후 역사는 1960 년대 말 브레튼 우즈 체계의 위기가 결코 일시적이거나 주기적인 것이 아니라는 것을 보여준다. 전후 초기 결실을 맺은' 미국 체제' 정책의 근본적인 변화는 세계 경제에 발암 유전자를 묻었다.
이 30 년의 역사 과정에서 금융 시스템의 질병은 여러 단계를 거쳤으며, 각 단계는 정부와 조직이 직면하고 대응해야 하는 위기를 상징한다. 역사는 모든 중요한 전환점에서 취해진 결정이 항상 문제를 더 악화시키고 다음 단계의 더 심각한 위기를 위한 조건을 준비한다는 것을 보여준다. 이러한 결정의 관건은 점점 더 많은 실물경제를 희생해 거품을' 먹이고' 채무' 와 데이터가 증가하지 않는 투기성 금융자산으로 인한 문제를 해결하려고 노력하는 동시에 이러한 거품의 성장을 위해 각종 장애물을 제거하는 데 성공한다는 점이다.
미국을 포함한 각국 정부와 주요 조직의 이런 비이성적이고 자멸적인 행위는 지난 30 년 동안 경제사에서 가장 중요한 특징을 이루었다. 분명히, 세계 금융 시스템의 문제와 그렇게 오랫동안 용인된 이유는 각국 정부와 조직의 사고 습관에 뿌리를 둔 실수들이다.
이 글의 나머지 부분에서 우리는 세계 경제에서' 금융암' 발전의 몇 가지 관건을 주시할 것이다. 우리는 각국 정부가 여러 단계에서 취한 행동과 그 영향에 특별한 관심을 기울일 것이다.
전환점1:1967 ~1971통화위기와 경제정책의 새로운 맬서스 전환.
나는 이미 기본면 정책이 어떻게 1964 에서 1966 으로 바뀌는지, 베트남 전쟁으로 인한 인플레이션과 기타 요소들이 1967 부터 시작되는 일련의 통화위기를 위한 조건을 마련했다. 유감스럽게도 1967~ 197 1 의 통화위기 대응은 경제정책을 건강한 산업발전으로 되돌리지 못했고, 이는 달러화와 브레튼 우즈 체계를 안정시킬 수 있었다. 차관보 재무 장관 폴. 워커, 조지 슐츠, 밀턴 프리드먼 등의 건의에 따라 먼저 1968 년 3 월 존슨, 그리고 197 1 년 6 월 닉슨은 금융체계와 실체경제의' 탈착' 신호를 보냈다.
8 월 6 일 닉슨 대통령은 금으로 달러를 지탱하는 것을 중단하기로 결정했다. 이것은 전후 브레튼 우즈 체제 하에서의 통화 안정을 끝냈다. 그것은 금융과 대종 상품 투기의 수문을 열어' 변동환율제' 를 위한 길을 닦고, 양성한 장기 계획을 약화시키고, 국제 장기 투자와 무역의 위험을 증가시켰다.
금본위와 고정통화평가의 폐지에 따라 미국의 정책은 달러화의' 해외시장' 으로의 흐름을 가속화했다. 거기에는 이자 제한이 없고 사실상 제한이 거의 없다. 유출된 달러의 상당 부분이 영연방 국가로 유입되는 것이 런던을 중심으로 한 이른바' 유럽 달러' 시장의 시작이다.
1979 까지 이미 1/3 달러 이상 해외에서 유통되고 있습니다. 이 돈은 이미 해외 유럽 달러 은행이 케인스 승수에 따라 신용대출을 창출하는 기초가 되었다. 미국 국내은행의 잠재력은 여전히 미국 연방 준비 제도 이사회 정책의 제약을 받고 있기 때문에, 성장하는 유럽 달러 신용대출은 캐나다 등 해외 중앙시장을 통해 미국 은행체계로 유입되기 시작했다. 이런 식으로,' 유럽 달러 신용 거품' 의 성장은 미국과 다른 나라의 인플레이션의 주요 원인 중 하나가 되었다. 이와 함께 미국의 금융정책은 해외 달러 시장의' 죄수' 가 되고 있다.
두 번째 전환점: 1973 부터 1975 까지의 석유 충격.
서방의 정책은 런던에 본사를 둔 유럽 달러 시장을 포함한' 달러 거품' 을 통제하려 하는 것이 아니라 유입이 늘어나면서 거품이 커지고 있다. 1970 년대 중반 석유 위기의 도움으로 거품이 급속히 팽창하여 세계 경제의 발전을 손상시켰다. 유가의 급격한 상승은 영미전력그룹이 통제하는 대형 은행과 석유회사들이 인위적으로 기획하고 투기한 것이라는 데는 의심의 여지가 없다. 유가의 4 배가 대폭 상승하여 새로운 거품, 즉 제 3 세계 채무 거품, 영미은행과 석유카르텔이 세계 공업경제를 약탈했다.
이러한 허위 채무는 동결되거나 취소되지 않았다. 고리대금 수준에 달하는' 변동금리' 와 끊임없이 신규 대출을 발행하여 낡은 대출 상환 (이른바' 롤링 채무 상환') 을 상환하는 것도 이러한 채무 거품을 빠르게 팽창시켰다. 이 정책은 국제통화기금 (IMF) 이 1980 년대 이후 시행한 규제 정책과 함께 대부분의 개발도상국을 파산의 심연으로 밀어 공업국 하이테크 자본품의 수출을 크게 제한했다.
1970 년대 후반 금융암은 이미 생명을 위협하는 지경에 이르렀다. 린튼. 라로시와 그의 협력자들은 실행 가능한 대체 정책 방안을 제시하여 각국 정부와 조직 전체에 널리 퍼졌다. 라루시가' 국제개발은행' 을 건립한다는 건의는 새로운 금본위제를 재건하고 대규모 기본건설을 진행하여 개발도상국에 기술을 양도하는 것을 목표로 하고 있다. 그 제안은 이미 1976 에 유엔 총회에 제출되었다.
이후 프랑스와 독일은 카터의 파괴적인 경제정책과' 변동환율' 정책에 대한 저항이 1978 년 최고조에 달했고, 유럽 통화체계 (EMS) 와 유럽 통화기금 (EMF) 을 설립하기로 했다. 이후 라로시는 최초의 국제개발은행 (International Development Bank) 에 반영된 원칙에 따라 EMS 와 EMF 를 새로운 국제통화 및 금융체계의 핵심 부분 중 하나로 건설할 것을 촉구했다. 물론, 그는 가능한 한 빨리 미국과 다른 나라들을 이 새로운 체계에 포함시키기를 희망한다. 불행히도, 이러한 계획들은 몇몇 주요 유럽 공업가들과 정치인들의 암살을 포함하여 심각한 타격을 입었으며, 그들은 모두 제 3 세계의 공업 발전에 열정을 가지고 있다. 1980 년대 초까지 유럽의 친산업화 추세는 이미 심각하게 약화되었다. 그 결과 중 하나는 오늘날의 유럽 금융총명함과 * * * 이 연결된 것은 같은 통화학파의 반발전정책이며, 후자는 1976~ 1978 의 친공업화 경향과는 정반대이다.
전환점 3: 1979 의' 금리 충격'.
불가피하게도 월스트리트 거품, 유럽 달러 거품, 제 3 세계 채무 거품의 추가 성장은 심각한 인플레이션을 초래했다. 새로 당선된 영국 대처 정부와 얼마 안 된 폴. 월크가 이끄는 미국은 잠재적인 현실 문제를 해결하지 않고 극단적인 통화주의' 쇼크요법' 을 실시해 금리를 미국 연방 준비 제도 이사회 내전 이후 최고 수준으로 끌어올렸다. 이 정책은 월크와 카터 정부가 실시한 신용통제와 함께 미국 경제의 공업 농업 기반을 크게 타격했다. 불과 몇 년 만에 수십만 명의 농민과 중형공업기업이 파괴되었다. 많은 산업 부문에서 미국 경제의 실제 생산량은 3 년 만에 30 ~ 40% 감소했다. 미국 공업농업은 아직 1979~ 198 1 년' 쇼크요법' 에서 회복되지 않았다.
이런 파괴적인 고금리 정책의 결과는 물론 영국과 미국에만 국한되지 않는다. 유럽 달러 대출 금리가 1978 년 초 7% 에서 1980 년 초 20% 로 상승했다. 세계무역도 1958 이후 가장 심각한 쇠퇴를 겪었다. 하지만 더 중요한 것은 금리 상승은 개발도상국들에게 예상치 못한 끔찍한 타격이었다. 그들은 유럽 달러 대출을 이용해 석유 수입을 지불하고, 런던은행 동업 매각금리를 통해 유럽 달러 금리를 두 배로 늘렸다. 하룻밤 사이에, 이 국가들은 그들의 채무에 대해 두 배의 이자를 지불해야 했다.
산업경제와 개발도상국을 겨냥한' 쇼크요법' 의 성질은 1970 년 말 뉴욕 외교관계위원회 (CFR) 의 일련의 연구에서 충분히 드러났다. 제 1 차 세계대전 후 설립된 외교관계위원회는 영국 왕립국제사무연구소의 방계 파생물이자 영미권력그룹의 가장 중요한 정책기관이다. "1980 년대 계획" 이라는 이름으로 출판된 일련의 책에서 외교관계위원회는 어느 정도 세계 경제가 통제적으로 해체되는 경제정책 시행을 공개적으로 주장했다. 이 정책의 주요 목적은 제 3 세계 공업 발전에 유리한 힘을 파괴하는 것이다. 민족 국가 경제에 대한 결정적인 타격을 통해' 세계화' 의 길을 열어' 세계화' 에서 민족 국가의 경제 주권을 취소하다.
전환점 4: 라틴 아메리카 채무 위기는 1982 부터 1983 까지입니다.
금리의 대폭 인상과 1979 의 두 번째' 석유 충격' 으로 많은 개발도상국들이 감당할 수 없는 지경에 빠지고 라틴 아메리카의 채무 위기를 직접적으로 초래했다. 1978 에서 1982 까지 4 년 동안 멕시코를 포함한 라틴 아메리카 국가의 공식 부채가 1565 억 달러에서 3228 억 달러로 증가했습니다. 동시에, 780 억 달러가 넘는 운전 자본이 라틴 아메리카를 떠났다. 이 모든 것은 대량의 투자 유입으로 보완할 수 있는 것이 아니다.
이런 약탈 행위에 대한 가장 강한 저항은 멕시코 대통령 로페스에서 온 것이다. 보티요 1982 년 5 월, 보티요와 라후시는 멕시코 경제를 구하기 위한 조치를 논의했다. 그 후 얼마 지나지 않아, 라로시는 라틴 아메리카 국가에 대한 경제 정책을 초안했다. 지식행동 (Operation Lores) 이라는 이 프로그램의 핵심은 라틴 아메리카 국가들이' 채무자 카르텔' 과 * * * * 공동시장을 설립하여 공정한 채무 재편을 위해 실물경제 원칙에 기반한 전 대륙 경제 성장 국면을 만들어야 한다는 것이다.
1982 년 8 월 초,' Lores 행동' 계획이 발표되었을 때 멕시코는 사실상 외채 지불을 중단했다. 자본이 공황 상태에서 외국으로 도피하자 전체 금융체계가 와해되기 시작했다. 이런 긴급한 상황에서, 포티요는 라후쉬 계획의 핵심 부분을 실시하기 시작했다. 경제를 다시 통제하기 위해 엄격한 통화 통제를 실시하여 외채 상환과 은행 시스템 국유화 중단을 선포하였다. 이러한 긴급 조치 외에도 포티요는 다른 라틴 아메리카 국가들, 특히 아르헨티나와 브라질의 지지를 구하고 외국 채권자들을 위한 통일 정책을 수립하려고 시도했다.
불행히도, 일부 라틴 아메리카 국가들의 흔들림과 소심함, 그리고 강력한 외부 압력으로 인해' 지식행동' 계획을 전면적으로 실시할 수 있는 역사적 기회를 놓쳤다. 라틴 아메리카 각국 정부는 채권은행과 국제통화기금의 조건을 연이어 받아들였다.
조지 미 국무장관. 보티요는 유엔이 연설을 발표하기 직전에 IMF 를 제 3 세계가 빚을 갚도록 강요하는' 세계경찰' 으로 바꾸자는 제의를 강조했다. 이 정책은 국제통화기금의' 조건성' 과' 구조조정 계획' 에 반영된다. 채무국은 자국 통화의 평가 절하를 강요당할 것이다. 생산부문과 식품 등 기본상품에 대한 국가의 보조금을 취소하다. 공공 지출을 대폭 삭감하다. 어쨌든 국제통화기금' 구조조정계획' 의 결과는 대다수 사람들의 생활수준이 하락하고 경제생산기초에 대한 투자를 보류하고 평가절하를 통해 채무 부담을 크게 증가시킨 것이다.
IMF 의 정책은 채무 문제 해결의 목적을 위해 비극적인 실패를 겪었다. 반면에, 이 정책은 확실히' 채무 함정' 에 빠진 제 3 세계에 엄청난 약탈을 가져왔다. 1990 년대 중반까지 개발도상국은 공업화 국가에 수백 억 달러의 순자본 유입, 특히 영미 금융기관을 제공했다. 유엔국제아동긴급재단 (유엔아동재단, 현재 국제아동기금으로 이름이 바뀜) 통계에 따르면 빈곤국에서 부유한 나라로 흘러가는 자본은 1983 년 연간 60 억 달러에서 1990 년 말 연간 300 억 달러로 증가했다. 원자재와 초급 제품 가격의 대폭 하락을 감안하면 이런 자본 유출의 실제 경제 비용은 최소한 상술한 수치의 두 배이다. 1980 년대에 개발도상국에서 미국으로 유입된 자본은 4000 여억 달러에 달했다.
이렇게 큰 자본 유출에도 불구하고, 제 3 세계 국가의 채무는 계속 증가했다. 세계은행의 수치에 따르면 1980 년 세계 109 개 개발도상국의 외채 총액은 약 4300 억 달러로 1 년 이상 공공 및 민간 채무를 포함한다. 1980 부터 1986 까지 지급되는 이자는 3200 억 달러, 원금은 3320 억 달러다. 이에 따라 이 기간 동안 개발도상국은 4300 억 달러의 채무에 6520 억 달러를 지급했다. 그러나 이들 국가의 1986 년 채무 총액은 8820 억 달러에 달했다! 이 방대한 신규 채무의 극히 일부만이 신규 투자에 쓰인다. 채무 거품의 증가는 거의 전적으로 고금리와 신규 대출 발행으로 구채를 상환하는' 연장' 방식 때문이다. 1994 년까지 109 개 개발도상국의 총 부채는 이미 1600 억 달러에 달했다.
멕시코에서, 보티요의 국가 경제 정책은 빠르게 역전되었다. IMF 와 채권은행이 추진하는 해결책, 브레디 계획을 포함한 해결책은 위기를 늦추었을 뿐, 진정한 문제는 더욱 심각해졌다. 이것은 1994 의 멕시코 금융위기를 위해 복선을 묻었다.
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