쿠앙 지에 (gsp 경영 컨설팅 기관 수석 파트너)
2008 년 미국과 세계를 휩쓸었던 금융위기는 주로' 서브프라임 모기지' 위기로 인한 것이다.
1. 서브 프라임 대출이란 무엇입니까?
서브 프라임 모기지, 간단히 말하면, 비 표준 대출, 즉 대출 조건을 충족시키지 못하는 사람들에게 발행 된 대출입니다.
리처드 비터너는 그의 저서' 탐욕, 사기, 무지: 미국 서브프라임 위기의 진실' (2008 년 9 월 중신 출판사가 중국어판을 발간함) 에서 이런 사례를 묘사했다.
조니 카터는 사우스 캐롤라이나 농촌의 새로운 좋은 사람이다. 그와 그의 아내 패티는 작은 아메리칸 드림을 이루고 싶어한다. 그들은 새로 완공된 면적이 65,438+0,800 평방피트인 집에 관심이 있다. 그들은 대출을 신청하기 위해 담보대출 브로커를 찾았는데, 그 브로커는 과거에 줄곧 그들을 위해 융자를 하느라 바빴다.
나중에 카터 부부는 대출을 받았다. 그러나 불과 90 일 만에 그들은 대출금을 갚을 힘이 없어 어쩔 수 없이 집을 잃었다.
그렇다면 그들은 어떻게 대출을 받았습니까?
작가는 책에서 우리에게 대출이 처음에 어떻게 비준되었는지 알려주었다.
차용인의 월 총수입은 2800 달러이다.
매달 대출금을 갚은 후, 대출자는 이번 달에 700 달러밖에 남지 않았다. 그리고 이 돈은 그들의 모든 지출, 의식주 등을 지불해야 한다.
주택 구입 비용을 청산한 후, 그들의 계좌에는 아직 250 달러가 남았다. 그들은 예금도 없고 퇴직 계좌도 없고 월급으로 생활한다.
그들의 신용 기록은 매우 나쁘다. 시어스를 제외하고 그들은 채권자의 역사를 상환하지 않았다. 대출이 승인되었을 때, 그들은 여전히 밀렸다. 신용 보고서의 나머지 부분은 과거 부채 계정과 취소 계정의 모든 기록입니다.
그들은 패티의 언니와 함께 살았기 때문에 지난 한 해 동안 임대료를 지불할 증거가 없었다. 우리는 그들이 이미 집을 빌렸는지 아닌지 모르겠다.
지난 3 년 동안 두 사람은 동시에 9 개월 이상 실직했다. 그들은 모두 실직한 지 오래되었다.
분명히, 그러한 고객은 대출을 받아서는 안 되며, 심지어 소위 서브 프라임 대출도 받아서는 안 된다. "이 대출은 집의 가치가 좋다는 것 외에는 가치 보장이 없다. 신용상태가 엉망이고 수입이 적어 일할 시간도 없고, 임대사도 없고, 저축도 없이 생활을 지탱한다. 이런 상황을 한데 모아 주택 담보대출을 회수하는 것은 필연적인 결과이다. "
대량의 이런 서브 프라임 대출은 회수할 수 없어 담보물인 주택 가격이 계속 하락하고 있기 때문이다. 2007 년에 미국은 서브 프라임 위기가 발생했고, 그 후 2008 년에는 글로벌 금융 쓰나미가 발생했다.
미국에서는 소비든 투자든 대출 사용은 매우 보편적인 현상이다. 특히 부동산 구입은 더욱 그렇다. 미국의 부동산 담보대출은 일반적으로 양질의 담보대출, 2 차 담보대출, 2 차 담보대출의 세 가지 범주로 나뉜다. 그러나, 상당수의 미국인들은 안정적이고 평균보다 높은 수입을 가지고 있지 않다. 많은 사람들, 특히 소수 민족 (예: 멕시코인, 중국인도 미국에서 소수민족) 은 수입이 높지 않은 임시직에 종사하고 있으며, 일정 기간 후에 실업과 재취업도 보편적인 현상이다. 수입이 불안정하거나 수입이 없는 사람은 어떻게 집을 살 수 있습니까? 그들의 신용 등급이 표준에 미치지 못했기 때문에, 서브 프라임 대출자, 즉 서브 프라임 대출자로 정의되었다. 서브 프라임 모기지 시장은 신용 등급이 낮고 소득 증명서가 부족하며 부채가 많은 고객을 대상으로 하며, 대출 금리는 일반 담보대출보다 2 ~ 4% 높으며' 고위험, 고수익' 이 특징이다. 이에 따라 거액의 이윤으로 금융기관이 미국 부동산 대출 시장 총액의 20% 를 차지한' 서브 프라임 대출' 금액을 늘리게 됐다.
지난 몇 년간 미국 부동산 시장의 허위 번영으로 집값이 줄곧 올랐다. 은행은 2 차 대출자가 대출금을 상환할 수 없더라도 담보주택을 회수하고 경매나 매각을 통해 대출금을 회수할 수 있다고 생각한다. 하지만 집값이 갑자기 떨어지면서 은행이 회수한 부동산을 매각할 때 확보한 자금이 당시 대출+이자, 심지어 대출 금액 자체도 보상할 수 없다는 사실을 알게 되자 은행은 이 대출에 적자를 냈다.
/view/2085777.htm
현재 많은 사람들은 국제 경제 상황이 크게 변했다고 느끼고 있으며, 그들은 전 세계의 금융 위기가 어떻게 된 일인지 묻고 있다. 많은 경제학자들이 다양한 이론과 모델을 통해 전문적인 관점에서 자세히 설명하지만, 많은 사람들은 금융 위기가 어떻게 일어났는지 이해하지 못한다. 우리는 여기서 5 분 동안' 두 형제의 양곡' 이야기를 통해 금융위기의 원리를 통속적으로 설명했다.
오래 전, 지구상에 알려지지 않은 무인도가 있었다. 나중에 탐험가들은 세계 각지를 탐험하러 갔는데, 놀랍게도 이 무인도는 지역이 광활하고 지질이 비옥하며 환경이 양호하다는 것을 알게 되었다. 소식이 전해지자 사람들은 보물로 불리는 이 무인도를 다투기 위해 앞다투어 만리로 갔다. 형제 한 명과 형제 두 명도 함께 가서 마침내 옥토를 점령했다. 이와 함께 온 다른 이웃 동료들도 자신의 이름으로 땅을 빼앗았다. 이런 식으로, 이 무인도는 곧 다른 사람에 의해 분할되었다.
눈앞의 이렇게 큰 땅을 보고, 형제 둘 다 매우 흥분했다. 형이 말했다. "오빠, 우리 땅을 반으로 나누는 게 어때, 반은 내가 감자를 심고 반은 네가 밀을 심는 거야?" 。 동생은 듣고 말했다. "땅을 둘로 나누는 것도 좋지만, 나는 밀보다 감자를 더 좋아한다." 내 동생이 말했다: "그건 중요하지 않아. 우리가 심은 농작물이 풍작이 되면, 나는 나의 감자를 반으로 나누어 줄 것이고, 너는 너의 밀을 반으로 나누어서 우리가 더 많이 먹을 수 있게 해 줄 것이다. 생활이 좋지 않나요? " 동생은 듣고 형의 말이 일리가 있다고 생각하여 형의 건의를 받아들였다. 올해 동생은 새로 개간한 밭으로 감자를 심고 동생은 다른 반쪽으로 밀을 심었다. 첫해, 바람이 잘 불고, 형제는 전국 각지에서 열심히 일했고, 감자와 밀은 모두 수확이 있었다. 형제 둘은 미리 약속한 대로 음식을 교환했고, 각자 감자와 밀이 있어 잘 지내고 있다.
하지만 이듬해 섬의 기후가 바뀌어 날씨가 더 이상 유리하지 않았다. 우리 형이 심은 감자는 기후변화의 영향을 받아 수확이 없지만, 우리 형이 심은 밀은 기본적으로 기후변화의 영향을 받지 않고 여전히 좋은 수확이 있다. 이때 형은 생계에 대해 걱정하고 있었지만 형이 심은 밀은 여전히 수확이 있어서 이 섬에서 굶주릴 수 없다고 생각했다. 그래서 그는 형과 상의해 먼저 빚을 지고 먼저 형의 밀을 빌려 그의 생활문제를 해결한다고 말했다. 내년에 그가 심은 감자가 풍작이 되면 형의 감자도 더 많이 갚는다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 형명언) (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 믿음명언) 동생은 그들이 모두 자신의 친형제라고 생각했고, 형들을 굶겨서는 안 되고, 형도 약속을 지켰고, 자신의 밀 반을 형에게 주었고, 손에 형 한 장을 들고 침대 옆 상자 밑에 보관할 것을 고집했다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 가족명언)
내가 봄에 가을이 왔을 때 눈 깜짝할 사이에 벌써 3 년째였다. 형은 원래 감자를 심어서 동생에게 돌려주려고 했는데, 3 년째 날씨가 여전히 좋지 않아 기상 조건이 더 나빠 감자 알갱이를 거두지 못했다. 어쩔 수 없이 오빠는 뻔뻔하게 동생에게 밀을 다시 빌려 주고 동생에게 빚을 졌다.
형이 동생의 손에서 밀을 끌어당겨 방 안으로 들어갔을 때, 갑자기 올해 내가 바쁘지 않아도 괜찮다고 생각했다. 내 동생은 내가 밥을 먹지 않을 때 밀을 빌려 줄 것이다. 이런 식으로, 4 년째부터 오빠는 감자를 심지 않고 빚을 지는 것이 대수롭지 않다고 생각했다. 4 년째 되는 해에는 비바람이 순조로웠지만 형은 여전히 자신의 밭을 잘 관리하지 못했다. 그런데 이때 오빠는 오빠가 감자를 더 이상 빌려주지 않으면 어떡하지? 오빠는 자신의 인생을 준비하기 시작했다. 몇 년 전 함께 섬에 갔던 사람, 오빠 로터리 여행, 이웃이 콩 배 사과 등을 심는 것을 보았습니다. , 모두 풍작의 광경을 보였다. 우리 형은 재치 있게 사과를 심은 이웃에게 말했다. "봐라, 우리 집은 밀을 심고, 우리 형은 밀을 많이 심는다. 사과 좀 빌려 주시겠어요? 빚더미 한 장 드릴게요. 나중에 밀로 바꿔 드릴까요? " 사과를 심은 이웃은 두 형제가 독립적으로 경영한다는 것을 모르고 밀 생산량이 확실히 많다는 것만 안다. 밀이 여전히 생존의 주요 음식이라는 것을 생각하면, 그들은 사과를 빌려 형이 쓴 차용증을 한 장 남겼다. 우리 형이 거래가 성사되는 것을 보고 그는 즉시 따라갔다. 결국 그 주위의 이웃들은 모두 빚을 받았다. 형은 농사를 짓지 않고도 풍요롭고 자유로운 생활을 할 수 있다는 생각에 마음이 기쁨으로 가득 찼다.
결국 동생은 농사짓는 마음을 잃고 마음속으로 여러 가지 주판을 쳤다. 그는 만약 그의 형제가 내년에 밀을 주지 않으면 어떻게 하는지 알고 싶어한다. 이것은 주변 사람들과 소통하는 데 쓰인다. 이 형의 머리는 정말 민첩하다. 그는 정신 상태가 있으면 아예 농사짓는 일을 생각하지 않는다. 그는 아예 감자를 심은 그 땅 한 구석에 철로를 짓고 큰 칼을 만들어 첫 번째 큰 칼을 자기 집 앞에 걸었다.
제 5 년이 곧 다가온다. 형은 형에게 빚을 갚고 그가 여러 해 동안 원했던 감자를 되찾으러 올 것이다. 오빠 집 앞에 이르러 오가는 인파와 인파를 보고 오빠 집에 큰 칼을 달고 있는 입구를 지나 계속 집안으로 걸어갔다. 그가 집의 내벽에 큰 칼이 걸려 있는 것을 보았을 때, 그는 안으로 들어갈수록 더욱 두려웠다. 그가 집 로비를 보았을 때, 로비에는 밀이 많지 않았지만, 다른 곡물과 곡물은 많았다. 결국 동생은 형에게 감자를 더 이상 꺼내지 않고 형의 빚더미 한 장을 받았다. 앞으로 형은 손에 빚진 것이 많아지고 형의 날도 점점 넉넉해졌다.
나중에 한가형은 이렇게 하는 것이 불가능하다고 생각했고, 아예 감자를 심은 땅에 집을 짓고, 술집을 열고, 이웃과 행인에게 와인을 마시며 커피를 마시는 레저 유흥업소를 제공했다. 그래서 점점 더 많은 이웃들이 우리 형이 운영하는 술집에 가서 맥주를 마시고 커피를 마시며 수다를 떨고 있다.
어느 날 술을 마시러 온 한 이웃이 곤드레만드레 취해서 짝꿍에게 말했다. "술을 마시는 것은 정말 신나는 일이다. 나는 이렇게 여러 해 동안 빚을 졌는데, 왜 나에게 생활을 즐길 기회를 주지 않았는가? " 짝꿍이 듣자마자 물었다. "너도 빚이 있니? 당신의 빚은 어디에서 왔습니까? 클릭합니다 술에 취한 이웃이 말했다. "이 술집 주인이 나에게 물건을 빌려준 후에 남긴 것이다." 이번에 빚더미에 대한 정보가 드러났다. 모두가 빚을 꺼내서 보았다. 모두 우리 형이 빚진 것이다. 이거 또 됐어? !
이야기가 이 단계에 이르자 문제가 나왔다. 모두가 원래 가치 있다고 생각했던' 빚' 을 자신이 누려야 할' 열매' 로 바꾸려 할 때, 일이 크게 벌어졌고, 우리의 금융위기는 국제경제운영으로 확대되어 발생했다. 미국의 최근 금융위기는 사소한 일이 아니다. 미국인의 생활 방식을 이해한다면, 미국인들이 자동차를 구입하고 대출을 판매할 것이라는 것을 알게 될 것이며, 이는 금융 파생물의 수를 증가시킬 것이다. 통계에 따르면 1 달러는 결국 22.5 배 확대됐기 때문에 그린스펀은 이번 위기는 평범한 위기가 아니라 100 년 만에 닥친 위기라고 말했다.
내가 보기에, 나는 위기가 단기간에 완화되고 회복될 가능성은 크지 않다고 생각한다. 2008 년 우리 나라 경제도 과열되어 경제 상황이 비교적 심각하다. 경제가 과열된 이유는 과도한 유동성이나 과도한 현금이 시장에서 유통되기 때문이다. 중국 사회과원 전문가가 지난 6 월 공개한 자료에 따르면 중국의' 뜨거운 돈' (국제금융시장에서 빠르게 흐르는 중단기 투기자금) 규모는 이미10/0.75 조 달러로12 조 위안에 이른다. 우리나라의 금융 파생물은 어떻습니까? 예를 들어 1 위안은 시장에서도 유동성, 거래, 담보대출 등을 통해 확대되지만 이 범위는 아마 1.5 를 넘지 않을 것이다. 이렇게 미국은 22.5 배이고, 문제는 너무 심각하다. 이런 경제는 수백만 배나 확대된 풍선과 같다. 일단 폭발하면 또 무엇이 남을 수 있을까? 만일 미국 경제가 붕괴된다면 어떤 자금이 있습니까? 이야기 속 형의 원래 감자 반쪽처럼, 우리는 벌써 다 써 버렸는데, 마침 이런' 사람' 을 따라잡았다. 우리는 무엇을 하고 있습니까? 이런 조건 하에서, 여러분은 반드시 겪게 될 어려움이 작지 않다는 것을 알고 있을 것입니다. 미리 준비를 해야 합니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언
위의 이야기를 통해 금융위기의 기본 모델을 간단히 이해할 수 있기를 바랍니다. 대책은 비교적 체계적인 공사가 될 것이다.
Http://www.amteam.org/k/strategy/2008-10/614029.http