미국 증권 분석가 랄프? 넬슨? 다우존스 공업평균지수 (DJIA) 를 연구 도구로 삼아 R.N.Elliott 는 주가가 끊임없이 변화하는 구조형태가 자연의 조화의 아름다움을 반영한다는 것을 발견했다. 이 발견에 따르면, 그는 시장의 13 형태나 파도를 추출해 내는 관련 시장 분석 이론을 제시했는데, 이러한 형태나 파동은 시장에서 반복되지만, 그것들이 나타나는 간격과 진폭이 반드시 복제성을 가지고 있는 것은 아니다. 나중에 그는 이러한 구조 패턴이 연결되어 같은 유형의 더 큰 패턴을 형성할 수 있다는 것을 발견했다. 이렇게 하면 시장의 행동을 설명하기 위한 일련의 권위 있는 번역 규칙이 제시되고, 특히 파도 원리의 예측 가치를 강조하는데, 이것이 바로 오랫동안 명성이 자자한 엘리엇 밴드 이론, 일명 파도 이론이다.
엘리엇 웨이브 이론은 주식 기술 분석 이론이다. 시장 추세가 끊임없이 한 가지 패턴을 반복한다고 생각하는데, 각 주기는 5 개의 상승파와 3 개의 하락파로 구성되어 있다. 엘리엇의 파도 이론은 서로 다른 규모의 추세를 9 가지 범주로 나누었다. 가장 긴 슈퍼 사이클 은 200 년 을 넘긴 초대형 주기, 아극초파 는 몇 시간 내 의 추세 이다. 그러나, 추세의 규모에 관계없이, 각 주기는 8 파로 구성된 것은 변하지 않는다.
이 이론의 전제는 주가가 주 추세에 따라 움직일 때 5 파 순서에 따라 변동하고, 주 추세를 거스를 때 3 파 순서에 따라 변동한다는 것이다. 장파 지속 가능 100 년 이상, 차파 기간은 상당히 짧습니다.
엘리엇 밴드 이론과 실천
엘리엇의 이론은 우시장이든 공시장이든, 매 완전한 주기마다 몇 개의 파동이 있을 것이라고 생각한다. 한 우시장 주기에서 상위 5 개 밴드는 강세를 보이고, 마지막 3 개 밴드는 하락세를 보였다. 처음 5 개 밴드 중 첫 번째, 3, 5, 즉 홀수 번호가 상승하고 있고, 두 번째, 4, 6 개 밴드, 즉 짝수 밴드에 있는 6 개 밴드의 짝수 번호가 눈에 띄게 비어 있습니다. 일곱 번째 홀수 번호는 반등 정리입니다. 그래서 홀수 밴드는 기본적으로 서로 다른 정도의 인상이나 반등이고, 짝수 밴드는 하락이나 반락이다. (알버트 아인슈타인, 홀수, 홀수, 짝수, 짝수, 짝수, 짝수) 전체 주기는 이전의 일반적인 법칙을 보여준다. 더 긴 시간 동안 한 주기의 처음 5 개 밴드는 큰 주기의 첫 번째 밴드를 형성하고, 마지막 3 개 밴드는 큰 주기의 두 번째 밴드를 구성합니다. 전체 주기는 8 개의 밴드로 구성됩니다.
공시장의 경우 상황은 정반대이다. 처음 5 개 밴드는 하락하고, 마지막 3 개 밴드는 강세를 보였다. 처음 5 개 밴드 중 첫 번째, 세 번째, 다섯 개의 홀수 밴드가 떨어지고 두 번째, 네 번째 짝수 밴드가 반등하여 정리됩니다. 우시장 3 단 중 6 항과 8 항은 강세를 보였고, 7 항은 반락했다. 전체 주기는 여전히 상하 8 개의 밴드이다. 공시장에서는 한 주기가 큰 주기의 첫 번째, 두 번째 밴드를 구성하며, 큰 주기는 8 개의 밴드로 구성됩니다.
우시장이든 곰 시장이든, 다섯 번째 밴드는 가장 길다. 즉 오를 때 가장 많이 오르고 떨어질 때 떨어지는 것이다. (존 F. 케네디, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언)
엘리엇 밴드 이론의 몇 가지 기본 사항
① 완전한 주기에는 8 파도 5 상승과 3 하락이 포함된다.
(2) 웨이브를 상위 수준 웨이브로 병합하거나 하위 수준 작은 웨이브로 나눌 수 있습니다.
③ 주류의 파도를 따라가면 낮은 수준에서 다섯 개의 작은 파도로 나눌 수 있다.
④ 1, 3, 5 삼파 중 3 파는 가장 짧은 파동일 수 없다.
⑤ 세 가지 추진 이론 중 하나가 확장파가 되면 다른 두 파동의 가동 시간과 진폭은 일치할 것이다.
⑥ 조정 파는 보통 3 파 형태로 작동한다.
⑦ 황금 분할 이론의 단수 조합은 파도 이론의 데이터 기초이다.
일반적인 구토율은 각각 0.382, 0.5, 0.6 18 이다.
⑨ 네 번째 파도의 바닥은 첫 번째 파도의 꼭대기보다 낮을 수 없습니다.
⑩ 엘리엇의 밴드 이론은 유형, 비율, 시간의 세 부분으로 구성되며, 그 중요성은 순차적으로 배열되어 있다. ⑵ 엘리엇 밴드 이론은 주로 대중의 심리를 반영한다. 시장에 참여하는 사람이 많을수록 정확도가 높아진다.
파동 이론의 네 가지 기본 특징
(1) 주가지수가 오르락내리락하다.
(2) 파도와 조정파는 가격 변동의 가장 기본적인 두 가지 유형이다. 파도 (즉, 시장 동향에 맞는 파도) 는 5 개의 작은 파도로 더 나눌 수 있다. 일반적으로 1 파도, 2 파도, 3 파도, 4 파도, 5 파를 대표하고, 조정 파도도 3 개의 작은 파도로 나눌 수 있다
(3) 위에서 언급한 8 파 (5 상승 3 하락) 가 완료되면 한 주기가 완료되고 추세는 다음 8 파 주기로 들어간다.
(4) 시간의 길이는 파도 형태를 바꾸지 않는다. 시장은 여전히 그것의 기본 형태에 따라 발전할 것이기 때문이다. 웨이브는 늘어나거나 좁아질 수 있지만 기본 모드는 그대로 유지됩니다.
결론적으로, 파도 이론은 한 문장으로 요약할 수 있다:' 8 파 주기'
파동 이론의 결함
(1) 파도 이론가들은 현상에 대한 견해가 다르다. 엘리엇 본인을 포함한 모든 파도 이론가들은 종종 한 가지 문제에 시달린다. 즉, 한 파동이 완성되었는지, 또 다른 파동이 다시 시작되었는가? 때때로 A 는 제 1 파와 같고, B 는 제 2 파와 같다. 한 발 차이, 천리 밖. 오독의 결과는 매우 심각할 수 있다. 불확실한 이론은 위험이 매우 높은 주식시장에 쓰이는데, 조작 실수가 사람을 막대한 손실을 입게 하기에 충분하다.
(2) 완전한 파동이 무엇인지조차 명확하게 정의되지 않았다. 주식시장의 폭락은 대부분 5, 3, 3, 3, 3, 3, 3, 3, 3, 3, 3. 그러나 파도 이론가들은 어떤 기복은 파도에 포함되지 말아야 한다고 곡해했다. 파동수는 완전히 임의적이고 주관적이다.
(3) 파도 이론에는 소위 연장파가 있는데, 때로는 5 개의 파동이 9 개의 파동으로 확장될 수 있다. 그런데 웨이브는 언제 혹은 어떤 기준으로 신축할 수 있나요? 엘리엇은 분명히 말하지 않았다. 그래서 파도를 세는 일은 그들 자신의 영감이 되었고, 그들 스스로 생각했다.
(4) 파도 이론에는 파도가 있어 무한히 확장될 수 있다. 즉, 큰 접시가 오를 때 무한히 오를 수 있고, 모두 오르는 파도 속에 있다. 거대한 파도가 100 여 년 동안 지속될 수 있다. 떨어지는 파도도 흔적도 없이 떨어질 수 있고, 또 파도도 떨어진다. 오름세가 끝나지 않는 한, 일파상승이고, 하락세는 여전히 하락하고 있다. 이 이론은 무엇을 하는 것입니까? 파도 꼭대기의 운행 시간을 추측할 수 있을지는 의심할 만하다. 순수한 추측과 같다.
(5) 엘리엇의 파도 이론은 객관적인 기준이 없는 주관적인 분석 도구이다. 하지만 시장 운영은 기계적인 운영보다는 정서적인 영향을 받는다. 파도 이론을 급변하는 주식시장에 적용하면 매우 위험하고 실수할 확률이 무엇보다 크다.
(6) 파동 이론은 개별 주식의 선택에 적용될 수 없다.