외환 선물 거래란 거래 쌍방이 미래의 어느 날짜에 약속된 환율로 일정량의 외화를 매매하기로 약속한 거래이다. 장기 외환 거래에 비해 세 가지 큰 장점이 있다: (1) 투자자 범위 확대. 장기 외환시장에서는 규정에 따라 보증금을 납부하면 어떤 투자자 (대기업, 소기업, 개인) 도 브로커를 통해 외환 선물 거래를 할 수 있다. 그러나 장기 외환거래에서 투자자의 범위는 상대적으로 작으며, 일반적으로 은행과 좋은 업무관계를 가진 대기업과 신용도가 좋은 쿠폰상만이 자격이 있다. (2) 시장은 유동성과 효과가 있다. 장기 외환 시장에는 대량의 헤징자와 투기자들이 존재하기 때문에, 장기 외환 시장의 유동성이 비교적 크다. (3) 외환 선물 계약은 표준화 계약이며, 거래 통화는 몇 가지 통화로 제한되므로 외환 선물 계약은 손을 바꾸고 결제하기 쉽습니다.
외환 선물 거래는 시카고 상품거래소의 국제통화시장에서 최초로 나타났는데, 시간은 5 월 1972 였다. 다년간의 발전을 거쳐 이미 대외무역기업이 환율위험을 예방하는 주요 수단이 되었다.
외환 선물 거래에는 헤지와 투기라는 두 가지 목적이 있다. 대외무역기업의 실제 상황으로 볼 때, 대부분의 대외무역기업이 선물거래를 하는 것은 기업의 화폐손실을 피하거나 줄이기 위한 것이다.
외환 선물 헷지 거래는 환율 변동이 수입기업에 불리할 때 수입기업의 손실이 적은 외환을 만들 수 있고, 환율 변동이 수입기업에 유리할 때 수입기업의 외환흑자를 줄일 수 있기 때문에 이것이 외환선물 헤징의 특징이다. 1982 년 필라델피아 증권거래소가 처음으로 외환 옵션 거래를 시작했다. 65438 부터 0984 까지 시카고 상품거래소 (CME) 의 국제통화시장도 외환옵션 업무를 시작했다. 외환 옵션 거래는 선물 거래와 마찬가지로 엄격한 계약 요구 사항이 있다. 그 매매의 화폐는 일반적으로 자유롭게 환전할 수 있는 경통화이며, 환율은 변동제를 채택한다. 옵션의 만기일은 장기 외환시장의 교부일과 정확히 같다. 그 특수성은 외환옵션의 마지막 거래일이 만기월 셋째 수요일 전 금요일이라는 것을 보여준다.
위에서 언급한 일반적인 특징 외에도 외환 옵션 거래에는 고유한 장점이 있습니다. 주로 (1) 외환 옵션 거래는 옵션 요금으로 제한되도록 헤지 비용을 고정할 수 있습니다. (2) 외환 옵션 거래는 미래의 불확실한 외환 거래의 위험을 관리할 수 있다. 옵션 거래가 의무가 아니라 권리를 얻기 때문에, 외환 옵션의 집행은 약속한 가격의 화폐가 평가절상인지 평가절하인지에 달려 있어야 한다.
수출입 무역에서 수입상이 외환옵션을 미리 사용한다면 환율 변동이 그에게 불리하다면 그는 옵션을 포기하고 자신의 손실을 미리 지불한 옵션료로 제한할 수 있다. 그러나 외환 선물 거래를 채택한 사람은 반드시 만기일에 실제로 선물 거래 업무를 이행해야 한다. 만약 외환선물에 적자가 생긴다면 현물이익으로 이 적자를 메워야 한다면, 헤지의 작용은 크게 할인될 것이다. 바로 상술한 이유에 근거하여, 외환 옵션 거래는 최근 몇 년 동안 급속히 발전하였다. 환율위험을 더 잘 피하기 위해 투자자들은 대부분 외환옵션과 외환선물 혼합 조작 방법을 채택하여 환율위험을 더 잘 피할 수 있는 방법을 제공한다.
현재 우리나라가 외환선물거래를 전개하는 데는 아직 몇 가지 문제가 있다. 첫째, 외환체제의 전방위개혁이 막 시작되었고, 구체적 운영상 여러 방면에서 아직 성숙하지 않았다는 것이다. 예를 들어, 우리나라의 현행 인민폐 변동환율제도는 단일하고 관리가 가능하며, 인민폐는 자유환전 통화가 아니다. 둘째, 외환 선물 거래의 기초가 너무 얇다. 장기 외환 시장은 거래 종류가 매우 많은데, 시한, 장기 외환 거래, 선물 거래, 스왑, 옵션, 헤지, 차익 거래 등이 있으며, 우리나라에는 단 하나의 현물 거래만 있다. 쿠폰상 선물지식은 제한되어 있고, 경험이 부족하며, 기초가 약하다. 셋째, 은행 간 외환 거래 규모가 작다. 넷째, 은행 청산 시스템이 발달하지 않아 외환 선물 업무는 효율적인 청산 시스템이 필요하다. 은행 자체의 결제 시스템이 비효율적이어서 당연히 선물거래 결제에 영향을 줄 수 있다. 이 같은 상황은 최근 우리나라 대외무역기업이 외환선물과 옵션을 완전히 활용해 환율위험을 피할 수 없다는 것을 보여준다. 보다 현실적인 선택은 장기외환거래여야 한다.
그러나, 중국 경제의 진일보한 발전과 선물시장의 진일보한 보완으로, 장기 외환시장의 발전은 필연적인 추세이다.