1. 고객 정보: 류 씨, 35세, 편의점 점장 투자 계획: 연간 투자금 3만위안, 3년 연속 고정 투자, 최대 투자금 9만위안
내용 : Liu 씨는 금융 투자를 한 적이 없으며 주식 거래, 금 거래, 외환 거래에 관심이 없습니다. Liu 씨는 보험 플랫폼에서 글로벌 자산 배분이 가능하다는 사실을 처음 알았을 때 별로 관심이 없었습니다. 그러나 Liu 씨는 이런 종류의 투자가 왜 높은 보너스를 얻을 수 있는지 알아냈을 때 큰 관심을 보였습니다. 그는 3년에 걸쳐 9만 위안을 투자했고, 이를 보험사 대출금으로 쓰겠다고 말했다.
류씨의 예상 목적:
1. 예상 수입에 따르면 보통 8년차쯤에 류씨의 계좌에 있는 자금은 90,000 이상이 될 것입니다. 초기 투자한 원금 90,000원은 언제든지 인출 가능합니다.
2. 현재 예금을 인출한 후에도 고정 기간 동안 계속해서 복리로 이자를 받을 수 있는 금액은 약 100,000입니다.
3. 이 돈은 그냥 유휴자금이다. 투자기간 동안 인출이 없으면 25년 후, 상대적으로 보수적인 15% 복리를 기준으로 계산하면 그 돈은 약 120만 위안에 이른다. 많은 돈은 아니지만, 급하게 필요할 때 필요한 것을 충족시키기에 충분합니다.
2. 고객 정보: 주 씨, 32세, 중소기업 투자 계획: 연간 투자 50,000위안, 3년 연속 고정 투자, 최대 150,000위안
세부 상황: 주씨는 실제로 국내 투자 연계 보험과 일부 단기 은행 금융 상품을 구입했습니다. 그는 세 가지의 차이점을 꼼꼼히 비교한 결과 글로벌 펀드 포트폴리오 투자가 실제로 훨씬 낫다는 사실을 발견했다. 특히 장기투자 도구를 활용해 장기자금을 운용해야 한다는 말을 처음 들었을 때 그는 어쩔 수 없이 연간 5만 달러를 투자하고 AXA 프랑스 홍콩지점에서 그런 투자계좌를 개설할 수밖에 없었다.
주씨의 예상 목적:
1. 예상 수입에 따르면 보통 8년차쯤에 주씨 계좌의 현재 자금은 약 150,000 정도가 됩니다. stage 투자된 원금 150,000원은 언제든지 인출 가능합니다.
2. 현재 예금을 인출하면 약 20만 정도의 정기예금이 복리로 계속 롤링될 수 있습니다.
3. 이 돈은 그냥 유휴자금이다. 투자기간 동안 인출이 없으면 비교적 보수적인 15% 복리이자율을 기준으로 25년이 지나면 그 돈은 200만 위안에 이른다. 내 딸이 충분히 크면 그 돈을 사업을 시작하거나 다른 목적으로 사용할 수 있습니다.
4. 딸이 커서 공부를 하면 언제든지 당좌자금에서 생활비나 비상자금을 인출할 수도 있다.
3. 고객 정보: 쉬 씨(32세), 외국 무역 회사의 중간 직원. 투자 계획: 연간 투자액 10만 위안, 3년 연속 고정 투자, 최대 한도 30만 위안 투자
세부 정보: 쉬 씨는 여유 자금이 많고 딸은 이제 겨우 한 살 반입니다. 최근 국내 단일시장이 불황에 빠졌고, 인플레이션에 대해 우리는 깊은 이해를 갖고 있습니다. 저는 글로벌 펀드 포트폴리오 투자를 선택했는데 첫해에 10만 위안을 투자하고 3년 연속 투자해 총 투자액이 30만 위안이 되었습니다. 계좌의 수혜자는 사랑하는 딸입니다.
Miss Xu의 예상 목적:
1. 예상 수입에 따르면 일반적으로 8년차쯤에 Miss Xu의 계좌에 있는 현재 자금은 초기에 300,000 이상이 됩니다. 투자된 원금 300,000원은 언제든지 인출 가능합니다.
2. 현재 예금을 인출한 후에는 고정 기간에 수십만 달러가 남아 복리로 계속 롤링할 수 있습니다.
3. 이 돈은 그냥 유휴자금이다. 투자기간 동안 인출이 없으면 25년 후, 상대적으로 보수적인 15% 복리를 기준으로 계산하면 이 돈은 420만 위안이 넘는다. . 내 딸이 충분히 크면 그 돈을 사업을 시작하거나 다른 목적으로 사용할 수 있습니다.
4. 딸이 커서 공부를 하면 언제든지 당좌자금에서 생활비나 비상자금을 인출할 수도 있다.
4. 고객 정보: 천 씨, 41세, 사업주 투자 계획: 연간 투자 100만 위안, 3년 연속 고정 투자, ***300만 위안
p>세부정보 : 첸 사장님도 벤처 캐피털을 좋아합니다. 그는 금, 은, 주식 선물 계좌를 개설했습니다. 특히 주식에 관해서는 전문 선생님들에게 주식을 배우기 위해 등록금으로 60만 위안이 넘는 돈을 낸 적이 있습니다. 그러나 그의 일부 투자 계좌의 실적은 항상 실망스러웠습니다. 또한 Boss Chen은 자신의 공장 두 개를 보유하고 있습니다. 그러나 비즈니스 자산과 가정 자산 사이에는 방화벽이 없습니다. 그는 또한 매달 갚아야 하는 일부 대출금을 은행에서 빌렸습니다.
위 상황으로 볼 때 그의 리스크 관리는 매우 취약하다.
투자가 실패하고 자본 사슬이 깨지거나 심지어 파산에 직면하면 가족 자산을 잃기 쉽습니다.
가족과 삶에 영향을 미치는 예상치 못한 위험을 피하기 위해. 그는 유휴 자금을 일부 가져와 3년 동안 매년 100만 달러, 즉 장기적으로 일부 해외 자산을 할당하기 위해 총 300만 달러를 투자하기로 결정했습니다.
그는 '복리 투자'라는 개념에 매우 동의하며 리카싱에게 배우고 향후 비상 상황에 대비할 '재무 아들'을 키울 계획이다.
첸 사장의 예상 목적:
1. 지난 10년간 글로벌 펀드의 18% 안팎의 안정적인 성과와 투자시장에 대한 분석 및 전망을 토대로 보수적으로 미래에 복리를 창출할 것으로 예상되는 평균 수익률은 약 15%입니다. 이 계산에 따르면 56세부터 62세까지 첸 사장은 매년 50만~62세에 손자 금을 위한 교육비를 받게 된다. 또한, 천 씨의 펀드 계좌 가치는 그가 65세로 만료될 때에도 여전히 3,100만 위안 이상일 것입니다. 천 씨와 그의 아내는 노년에도 계속해서 풍요로운 삶을 누릴 수 있으며 자산을 물려받을 수 있습니다. 다음 세대에게.
2. 투자 기간 동안 자금을 인출하지 않으면 모든 자금은 복리로 계속 롤링됩니다. 그러면 25년 후 소득은 약 4천만 위안이 될 것입니다. 적절한 연금 및 기타 계획.
3. 이러한 해외 자산과 그 소득은 채무 위험에서 면제될 수 있으며 개인이 파산하더라도 계속 소유할 수 있습니다. 진정한 의미에서 Boss Chen의 개인 자산입니다.
4. (세계 최대 보험사인 프랑스 AXA보험그룹 플랫폼에서) 첸보스의 계좌는 투자계좌이지만 자산보존, 조세회피, 부채 회피는 단지 소송을 추구하는 기능일 뿐입니다. Chen 사장은 보험에 추가로 돈을 쓰지 않았습니다. 이 계좌에 예치된 모든 자금은 글로벌 펀드 자산을 배분하는 데 사용됩니다.
5. 세계 최대 보험그룹인 프랑스 AXA보험회사의 플랫폼에 개설된 이 투자계좌는 첸보스가 언제든지 온라인으로 직접 조회하고 관리할 수 있습니다. 글로벌 펀드 자산을 직접 배정하거나, 전문 투자회사나 재무관리회사에 위탁하여 관리할 수도 있습니다. 그래서 첸 상사는 매우 안도감을 느꼈습니다. 성숙 vs 미성숙, 해외 펀드와 국내 펀드 비교
성숙 vs 미성숙, 이것이 해외 펀드와 국내 펀드를 비교하면서 가장 크게 느낀 점입니다. 외국계 은행에 근무하다 보니 많은 성숙한 해외시장 투자 펀드를 접할 기회가 있는데, 중국 펀드를 비교해 보면 여러 면에서 국내 펀드가 해외 펀드에 비해 훨씬 미숙하다는 느낌이 듭니다. 국내 주식시장의 부진과 QDII 펀드 발행으로 인해 많은 투자자들이 점차 해외 펀드에 관심을 가지기 시작했다고 생각합니다. 이 글은 개인 작업과 연구를 바탕으로 대다수의 투자자들에게 영감과 소개를 제공하기를 바랍니다.
은행 혼영 금지, 펀드산업 발전 등 중국 금융산업 발전이 사실상 미국을 기반으로 하고 있다는 것은 누구나 다 아는 사실이다. 원래의 폐쇄형에서 개방형, ETF에 이르기까지 중국 펀드의 발전과 현재 LOF를 포함한 일련의 새로운 펀드의 혁신은 먼 길을 왔다고 해야 할 것입니다. 실제로 펀드 구조 측면에서 볼 때 사모펀드를 포함한 모든 규모의 공공펀드 회사들은 이미 해외 펀드산업에 비해 상대적으로 좋은 구조를 갖고 있다. 하지만 투자 심리, 투자 행태 등 소프트 서비스 측면에서는 아직 상당한 부족한 점이 있다고 해야 할 것이다. 제가 언급한 성숙함과 미성숙함의 대비는 이러한 소프트 서비스에 주로 반영됩니다. 공모를 예로 들면 현재 가장 큰 차이점은 다음과 같습니다.
1. 펀드 투자 사고방식: 투기 vs. 투자
국내 펀드의 단점은 누구나 들어보셨을 겁니다. 한 가지 매우 중요한 점은 중국의 대부분의 펀드는 매우 강한 투기적 사고방식을 가지고 있으며, 항상 중국 주식 시장의 폭등과 하락을 통해 이익을 얻기를 희망한다는 것입니다. 특정 산업에 대한 과도한 투자, 자산의 최대 40% 이상 투자, 국가가 주식 개혁 및 개별 주식의 내부 정보에 유리한 정책을 발표할 것이라는 베팅 등 구체적인 징후가 행동에 나타납니다. 등 도박 심리가 매우 심각하다고 할 수 있습니다. 도박에 성공하면 급등해 언론에서 특정 스타로 칭송받게 되고, 도박에 성공하지 못하면 큰 손실을 입게 되며, 예전 스타는 오늘 거지로 전락하게 된다. 또한, 상승을 쫓아 하락을 죽이는 것은 개인 투자자보다 투기성이 더 강한 중국 펀드 산업의 표준이기도합니다. 진정한 의미에서 가치투자를 할 수 있는 펀드매니저는 푸궈텐이(Fuguo Tianyi)의 천거(Chen Ge) 등 소수에 불과하다고 할 수 있다. 어떤 사람들은 중국의 전체 공공 주식 펀드가 기본적으로 대규모 소매 투자자라고 잘 말했습니다.
해외 펀드의 역사를 추적해보면 해외 펀드에도 투자와 투기가 있다는 것을 알 수 있는데, 기본적으로 그 구분은 매우 명확하다. 헤지펀드는 투기에 특화되어 있는 반면, 투자에 특화된 뮤추얼펀드도 꽤 있습니다. 투자 행태나 자산 배분 비율 측면에서 보면 대부분의 자금을 하나의 산업이나 소수의 주식에 집중하거나, 집중적으로 베팅 투자를 하거나 포지션을 자주 전환하는 펀드를 보기는 어렵습니다. (물론, 지역이나 산업 투자에 특화한 펀드는 제외) 그리고 많은 해외 펀드들이 수십 년 동안 일부 우량 기업의 주식을 보유하고 있습니다. 실제로 많은 펀드들이 투자하고 있음을 알 수 있다.
2. 펀드매니저팀: 변동성이 크다 vs 안정적이다
현재 국내 펀드의 성과가 이렇게 변동이 심한 이유는 국내 인재풀과 크게 관련이 있다. 현재 펀드매니저의 거의 3분의 2가 학문적으로 태어났지만 강세장과 약세장에서의 완전한 투자 경험은커녕 운영 경험도 부족하다고 할 수 있습니다. 그리고 몇몇 우수한 펀드매니저들은 자주 이직을 하는데, 이는 펀드 성과에 직접적인 영향을 미칩니다. 이들 중 일부는 시스템과 관련이 있고 일부는 개발 이력과 관련이 있습니다. 결국 설립 시간이 짧고 인재 보유량이 부족합니다. 그러나 펀드매니저의 잦은 교체가 펀드에 미치는 영향이 매우 크다는 점은 부인할 수 없습니다. 해외펀드는 다릅니다. 기본적으로 해외에서는 펀드의 펀드매니저가 갑자기 바뀌면 많은 펀드투자자들이 펀드를 떠나는 경우가 많습니다. 따라서 해외에서는 안정적인 펀드운용팀의 구성이 성과뿐만 아니라 확고한 투자자의 신뢰를 위해서도 매우 중요합니다. 오랜 역사와 뛰어난 성과를 지닌 많은 펀드들이 매우 안정적인 펀드운용팀을 보유하고 있는 것을 볼 수 있습니다. 예를 들어, BlackRock의 몇몇 뛰어난 펀드의 경우 펀드매니저들은 기본적으로 펀드가 설립될 때부터 그 자리에 있었고 10년 이상 그 자리에 있었습니다. 따라서 이러한 점에서 해외펀드의 안정적인 성과는 해당 펀드 운용팀의 안정성과 밀접한 관련이 있습니다.
3. 펀드 성과 평가: 단기 vs. 장기
더 많은 사람들이 모닝스타와 같은 제3자 기관에 의존하여 펀드를 선택할 것이라고 믿습니다. . 그러나 많은 국내 투자자들이 심각한 문제에 직면했습니다. 모닝스타 온라인에서 좋은 평가를 받은 많은 펀드가 매수 후 부진한 실적을 보이고 있습니다. 하지만 해외펀드에 투자하면 기본적으로 평가가 좋은 펀드는 성과가 좋다. 이유는 간단합니다. 대부분의 국내 펀드는 단기 데이터를 사용하기 때문입니다. 성과 평가의 경우 모닝스타는 기본적으로 2년 또는 1년 단위로 평가하고 3년 이상 평가하는 경우는 거의 없습니다. 해외펀드는 5년, 심지어 10년 평가도 많다. 그럼 2년의 단기 평가가 정확하다고 생각하시나요, 아니면 10년의 장기 평가가 더 정확하다고 생각하시나요? 이에 따라 샤프 비율, 알파 값, 표준 편차, 5년 평균 연간 수익률 등과 같이 평가를 할 수 있는 많은 지표가 있으며 모두 상대적으로 효과적인 평가입니다. 하지만 1~2년 정도 된 것이라면 왜곡 정도가 상대적으로 높다. 따라서 실제 투자펀드 선정에 있어서는 해외펀드가 정확한 판단을 내리기가 더 쉽다.
4. 펀드 스타일 유형: 혼합형 vs. 투명형
국내 펀드는 해외 펀드와 마찬가지로 통화, 채권, 하이브리드, 주식, 지수 등 여러 범주로 나뉩니다. . 그러나 실제 투자 과정을 살펴보면 각 펀드의 스타일 유형이 그다지 명확하지 않고 매우 혼합되어 있음을 알 수 있습니다. 채권에는 주식특성을 지닌 전환사채가 많이 포함되어 있으며, 신주발행이 가능하고, 자금의 40%까지도 직접 주주운영을 위해 보유할 수 있습니다. 대형주, 중형주, 소형주 스타일도 수시로 바뀌는데, 가장 대표적인 것이 중국 대형주 셀렉트(China Large Cap Select)다. 이름과 계약으로 보면 대형주가 더 많다고 생각할 수도 있다. 하지만 실제로는 주로 중소형주에 투자하는 시기가 많습니다. 하이브리드형은 더 복잡해 상승장이 좋을 때는 서둘러 모든 주식을 사들이기 때문에 일단 시장이 반전되면 혼합형만큼 처참하게 하락한다. 위치를 전혀 입력하지 마세요. 펀드 계약을 준수하고 확실한 스타일을 갖고 있는 유일한 것은 통화 펀드와 인덱스 펀드입니다.
그러나 해외 펀드는 다르다. 대부분의 펀드의 펀드 계약서는 펀드의 성격과 스타일을 명확히 설명할 수 있는데, 실제로 그렇게 이루어진다. 가장 간단한 예는 일부 글로벌 자산 배분 펀드가 포지션이 매우 유연함에도 불구하고 항상 균형 잡힌 배분 스타일을 고수하고 주식, 채권 및 현금 배분의 균형을 유지하여 안정적인 발전을 유지한다는 것입니다.
채권 유형은 거의 모두 순수 부채이며 주식을 하는 사람들의 이야기를 듣는 경우는 거의 없습니다. 이러한 상대적으로 명확한 스타일과 유형을 통해 투자자는 펀드 구매 시 자신의 필요에 따라 관련 자금을 합리적으로 배분할 수 있으며, 부적합한 펀드의 구매를 피할 수 있습니다.
5. 펀드 옵션: 단일 vs. 다양
현재 국내 펀드는 국내에만 투자하고 국내 시장에 국한되어 있기 때문에 상대적으로 단일하다고 해야 할까요. 투자하기가 매우 어렵습니다. 한 산업이나 한 지역에 전문적으로 투자하는 펀드는 보기 어렵습니다. 기본적으로 여전히 전통적인 자금이 지배하고 있습니다. 하지만 해외 펀드는 글로벌하게 투자할 수 있기 때문에 여러 산업, 여러 지역에 투자할 수 있는 펀드가 많다. 예를 들어 금이나 에너지에만 투자하는 펀드는 고객에게 더 많은 선택권을 줄 수 있다. 이는 고객의 자산 배분 및 펀드 포트폴리오를 용이하게 할 뿐만 아니라 시장 투자 전환을 통해 다양한 시장의 시스템적 위험을 피할 수 있게 해줍니다.
위 내용은 다소 개인적인 요약이지만, 성숙한 해외 펀드로서 국내 펀드산업 발전에 있어 개선해야 할 부분이 참으로 많다고 볼 수 있습니다. 제도적 정책도 한편이지만, 더 중요한 것은 투자 마인드, 펀드매니저 팀빌딩, 스타일의 정화 등 펀드 자체의 내부 강점이다. 개인적으로는 이러한 해외 펀드의 특성이 고객의 선택과 의사결정을 용이하게 하는 펀드 포트폴리오 구성에 더 적합하다고 생각합니다. 물론 해외투자의 가장 큰 리스크는 환율 리스크이므로 고객 여러분도 주의하셔야 할 부분입니다. 그러나 환헤지 해외펀드 매입이나 글로벌 배분 등 관련 리스크를 피하고 줄이는 방법은 많아 환율 리스크를 줄일 수 있습니다. 이 글이 해외 펀드에 투자하려는 친구들에게 조금이나마 도움이 되기를 바랍니다. 홍콩 주소: No. 11 Haisheng Road, Tsuen Wan, Hong Kong
심천 주소: 12층, Fortune Building, Convention and Exhibition Center, Futian District, Shenzhen(Zhongrong Group)
곤명 주소: 149 Renmin Middle Road, Kunming Room 602, Haoxin Wanghu City (Guanhong International Investment Hong Kong Co., Ltd.)
광저우 주소: Room 2310, Wuyang New City Plaza, No. 111- 115 Siyou Xinma Road, 광저우 (Yuejiang Investment Consulting Co., Ltd.)
항저우 주소: 항저우 Hushu South Road, No. 260 Hushu South Road, 6th Floor, Finance and Trade Building (Houhua Financial)