현물 환율(현물
환율)은 현물 환율이라고도 알려져 있으며 구매자와 판매자가 당일 또는 영업일 기준 2일 이내에 배송하는 환율을 의미합니다. 외환 거래가 완료된 후 사용되는 환율입니다. 선물환율(forward
rate)은 미래의 약속된 날짜에 배송되기 위해 구매자와 판매자가 미리 합의한 환율을 말합니다. 선물환거래는 외환구매자들이 외환자금에 대한 요구가 다르고 외환위험을 피하기 위해 도입됩니다.
한 국가의 통화가 강세를 보이고 선물 환율이 현물 환율보다 높은 경우, 해당 국가의 통화가 약세인 경우 선물 가격 차이를 프리미엄이라고 합니다. 현물 환율보다 낮을 때 선물 가격 차이를 프리미엄이라고 합니다. 실제로 선도 스프레드는 포인트로 표현되는 경우가 많으며 각 포인트는 1만분의 1, 즉 0.0001입니다.
현물환율과 선물환율의 차이: 직접가격방식에서 외환프리미엄은 선물환율이 현물환율보다 크다는 것을 의미하고 선물환율은 현물 환율보다 낮습니다. 간접가격방식에서 외환프리미엄은 선물환율이 현물환율보다 낮다는 것을 의미하고, 선물환할인은 선물환율이 현물환율보다 높다는 것을 의미한다. 현물 환율, 선물 환율, 스왑 환율의 관계는 다음과 같이 요약할 수 있습니다.
직접 가격 책정 방식에서는 선물 환율 = 현물 환율 프리미엄, 선물 환율 = 현물 환율 - 할인
간접 가격 책정 방법: 선물 환율 = 현물 환율 - 할증, 선물 환율 = 현물 환율 할인
위에서 언급한 현물 환율과 환율의 차이에 대해 선물환율 환산관계를 능숙하게 숙지하고 활용할 수 있어야 합니다.
국제 금융 관행에서 일부 외국환은행은 호가 시 선물 스프레드가 프리미엄인지 할인인지 표시하지 않고 관례에 따라 큰 숫자와 작은 숫자 두 개만 인용합니다. 각각 프리미엄과 할인 포인트를 나타냅니다. 그러나 어떤 숫자가 프리미엄이고 어떤 숫자가 할인인지는 구체적인 상황에 따라 판단해야 합니다.
(1) 직접 가격 책정 방법에서 선도 가격이 차이는 '십진수' 형태로~ '큰 숫자'는 기준통화의 선물환율 프리미엄을 의미하며, 선물환율은 현물환율에 선물환 스프레드를 더한 값과 같습니다.
(2) 직접가격방식에서 선물환 스프레드가 "큰수~소수점"의 형태인 경우 기준통화의 선물환율할인액이 해당되며 선물환은 환율은 현물 환율에서 선물 스프레드를 뺀 것과 같습니다.
다른 말로 하면, 직접가격방식에서는 질문에 주어진 선물 가격 차이의 두 숫자가 "앞은 작고 뒤는 크다"면 선물 프리미엄을 의미한다. . 두 숫자는 두 개로 나누어집니다. 반대로 주어진 외환의 두 환율 값(외환 매수 가격과 매도 가격)을 더하면 됩니다. 질문에 "앞은 크고 뒤는 작다"는 뜻입니다. 즉, 선물 할인의 경우 주어진 외환의 두 환율에서 두 숫자를 빼면 됩니다. 간접가격방식에서는 문항에 주어진 선물 가격 차이의 두 숫자가 "앞은 작고 뒤는 크다"면 두 환율 값에서 선물 할인이 2를 뺀다는 의미입니다. 해당 외환의 숫자(외환 판매 가격과 구매 가격)로 충분합니다. 반대로 질문에 주어진 선물 스프레드의 두 숫자가 "앞쪽은 크고 뒤쪽은 작습니다"입니다. , 그러면 선물 가격에 두 숫자를 더하여 선물 프리미엄이 계산됩니다. 외환에 대해 주어진 두 환율을 일치시키면 됩니다.
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