그러나이 이론에는 몇 가지 결함이 있습니다.
첫째, 점성 가격 모델은 통화 수요가 변하지 않는다고 가정합니다. 즉, 통화 수요는 환율에 영향을 미치지 않지만, 실제 환율의 단기 변동으로 인해 경상 계좌에 영향을 미치는 경우가 많으며, 따라서 한 나라의 총자산에 영향을 미치므로 통화 수요에 영향을 미치고 환율에 상응하는 변화를 초래합니다. 그러나 점성 가격 모델은 이 문제를 분석하지 않습니다.
둘째, 점성 가격 모델은 자본이 완전히 자유롭게 흐르고 환율제도가 완전히 자유롭게 변동한다는 가정을 함축하고 있다. 이런 조건 하에서 환율 초과로 인한 외환시장의 과도한 변동은 일국 경제와 글로벌 금융시장에 충격과 파괴를 가져올 수밖에 없다. 충격과 파괴를 피하기 위해 정부는 자산 흐름과 환율 변동을 관리하고 개입할 수밖에 없다. 따라서 위의 가정은 현실에서 완전히 실현되지 않습니다.
셋째, 점성 가격 모델은 경험적 검증을 얻기가 어렵다. 그 이유 중 하나는 이 모델이 매우 복잡하여 측정과 검사 방법을 선택하기 어렵다는 것이다. 두 번째 이유는 현실적으로 환율 변화가 어떤 외부 충격에 대응하기 위한 것인지 결정하기가 어렵다는 것이다.