1, 통계 차익 거래
원칙: 금융 자산의 가격과 실제 가치에 차이가 있고 그 차이가 거래 비용을 충당할 수 있을 때 역거래를 통해 차액을 벌어들입니다. 예를 들어 ETF 펀드의 거래가격이 ETF 를 구성하는 한 바구니의 거래가격과 다를 경우 차익 거래 기회가 존재합니다. 또한 현재 차익 거래, 기간 간 차익 거래 등이 있습니다.
위험 이익 특성: 저 위험 및 저 이익. 차익 거래는 기본적으로 무위험 수익이므로 수익도 매우 낮습니다. 일반적으로 연간 소득 수준은 약 5% 입니다.
적절한 시장 환경: 시장이 유효하지 않을수록 차익 거래가 더 효과적입니다. 시장이 유효할수록 차익 거래 기회가 적을수록 수익이 낮아진다.
2. 상대 값
원칙: 상대적 가치는 통계적 차익 거래 전략의 업그레이드 버전으로 볼 수 있습니다. 즉, 일부 고도로 관련된 금융 자산 간에 불합리한 스프레드를 찾아 거래하고, 스프레드의 최종 실종을 통해 이익을 얻을 수 있습니다. 예를 들어 원유 가격은 올랐지만 원유 채굴 업무가 있는 중석유 주가는 그에 따라 오르지 않았다. 그렇다면 중석유 주식을 매입하고, 원유 선물을 비우고, 둘 사이의 상대적 차액을 벌어들인다.
위험 이익 특성: 저 위험 및 저 이익. 일반적으로 연간 소득 수준은 약 8% 입니다.
적합한 시장 환경: 위와 같습니다.
3. 시장 중립성
원칙: 시장 중립전략은 같은 종류의 금융자산 하에서 지속적으로 전체 승리를 거두고 상대적 수익을 얻을 수 있는 강세 품종을 추구한다. 통계 차익 거래 및 상대 가치 전략이 주관적인 판단을 거의 내리지 않는 것과는 달리, 시장 중립 전략에는 어느 품종이 전체를 이길 수 있는지 판단해야 한다는 주관적인 판단이 있다. 시장 중립 전략은 전체가 오르거나 내리는지 판단하지 않는다.
위험 이익 특성: 저 위험 및 저 이익. 일반적으로 연간 소득 수준은 8%- 12% 로 예상된다.
적합한 시장 환경: 대규모 시장. 일방적인 시세는 시장 중립 전략의 발휘에 불리하다.
4. 매크로 헤지
원칙: 거시헤지 전략은 거시경제 운행 법칙에 따라 자원 배분의 구조적 불균형과 대규모 자산의 회전 법칙을 식별하여 추세 수익을 얻는다. 예를 들어 1998 양자기금이 헛바트를 합니다. 금융위기의 근본 원인은 전체적인 구조가 엇갈리고, 헤지펀드는 낙타를 억압하는 마지막 지푸라기 역할을 하며 상당히 격렬한 방식으로 정상으로 돌아가도록 촉구한 것이라고 할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 금융위기, 금융위기, 금융위기, 금융위기, 금융위기, 금융위기)
위험 이익 특성: 고위험 및 고수익. 일반적으로 연간 소득 수준은 약 30% 입니다.
적합한 시장 환경: 우수한 거시헤지펀드가 각종 자산에서 기회를 찾을 수 있기 때문에 거시헤지펀드가 대부분의 시장에 적응한다.