CTA의 분류 전통적으로 CTA의 투자 상품은 상품 선물로 제한되어 있었지만 지난 10년 동안 글로벌 금융 선물 및 상품 선물 시장의 광범위하고 심층적인 발전으로 인해 CTA는 점차 이를 포함시켰습니다. 투자분야는 연평균 기대금리선물, 채권선물, 주가지수선물, 외환선물, 기초금속선물, 귀금속선물, 에너지선물, 전력선물, 농산물선물 등 거의 모든 선물종류로 확대되었습니다. 시장 참여 및 거래 방법에 따라 CTA는 다른 하위 구분을 갖습니다.
미국 CTA 소개 CTA는 미국에서 높은 연봉과 동의어인 경우가 많습니다. CTA의 연봉은 대개 수백만 달러에 이르고, 스타 CTA의 연봉은 수천만 달러에 달합니다. 잘 알려진 소로스와 로저스는 미국선물산업협회 회원이기도 하다. 선물 및 금융 파생상품과 관련된 모든 펀드 매니저는 미국선물산업협회(American Futures Industry Association)에도 등록되어 있습니다. 기관투자자 산업 전문지 '알파'에 따르면 2005년 최고 연봉 헤지펀드 매니저 26명의 평균 연소득은 1억 달러로 이 가운데 국제 금융계의 거물 조지 소로스가 2005년 세 번째로 연봉이 높은 헤지펀드 매니저였다. , 10억 달러의 수입을 올렸습니다. 펀드나 개인투자자가 CTA에 지불하는 수수료에는 고정 컨설팅 수수료와 성과 인센티브 수수료가 포함됩니다. 고정 자문 수수료는 CTA가 관리하는 펀드 포트폴리오 순 가치의 0-3을 기준으로 계산됩니다. 성과 인센티브 수수료는 CTA가 관리하는 투자 포트폴리오에서 창출된 자금 순익의 일정 비율(보통 10~30)을 기준으로 지급됩니다. 미국은 매우 성숙한 선물 투자 자금을 보유하고 있습니다. 선물 투자 펀드에는 주로 공공 기금, 개인 풀 및 개인 관리 선물 계정(개인 계정)의 세 가지 유형이 있습니다. 공공 선물 투자 펀드는 국내 개방형 또는 폐쇄형 펀드와 유사하지만 상대적으로 투명하지만, 운용 비용이 사모 펀드 및 개인 관리 계좌만큼 유연하지 않으며 투자 수익도 높습니다. 셋 중 가장 낮습니다. 사모 펀드는 유연한 운영과 낮은 수수료로 제한된 파트너십 형태를 취하는 경우가 많습니다. 이는 투자자 수와 최소 자본 출자가 엄격히 제한되어 있는 개인이나 기관 투자자에게 적합합니다. 투자자는 CTA를 직접 선택하여 자금을 관리하고 개인 관리 선물 계좌를 개설할 수도 있습니다. 투자자는 관리를 위해 자신의 계좌를 CTA에 직접 넘겨주며 이는 실제로 CTA의 거래 기술을 구매하는 것과 같습니다. 공개 및 비공개 배치의 관리 수수료가 면제된다는 장점이 있습니다.
CTA가 채택한 전략 CTA가 사용하는 모든 거래 전략은 기본적으로 추세 거래 전략과 역추세 거래 전략의 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 추세 트레이딩 전략은 CTA에서 가장 널리 사용되는 트레이딩 전략입니다. 추세 거래 CTA는 다양한 지표를 사용하여 시장 소음을 줄이고 현재 시장 추세를 찾은 다음 시장 추세의 지속적인 발전을 통해 이익을 얻습니다.
이동 평균, 거래량, 주기 이론 등은 모두 추세 거래 CTA에 일반적으로 사용되는 지표입니다. 추세 트레이딩 CTA는 기간에 따라 단기 트레이더, 중기 트레이더, 장기 트레이더로 나눌 수 있습니다. 역추세 거래 CTA는 일반적으로 헤드 앤 숄더 패턴, 돌파 패턴, 거래량 등 반전 지표를 사용하여 추세 전환 신호를 발견하고 포지션을 설정합니다. 추세 트레이딩이든 역추세 트레이딩이든 CTA는 포지션 리스크 관리를 매우 중요하게 생각합니다.