외환계좌는 은행이 외환자산을 구매할 때 투자한 자국 화폐이다. 은행이 외환을 구입하여 현지 통화 투자를 형성하고, 구매한 외환자산은 은행의 외환보유액을 구성한다. 은행은 외환자산을 구매하는 과정에서 외환을 지불하고, 구매한 외환자산을 통칭하여 외환보유액이라고 한다. 외환계좌는 주로 중앙은행과 일반은행체계의 두 단계로 나뉜다. 중앙은행은 통화정책에 따라 외환자산을 구매하고, 일반 상업은행은 자국 통화를 지불하고, 외환점유금에 속한다.
중국 본토를 예로 들면, 내지외환이 최근 몇 년 동안 크게 증가했는데, 주된 원인은 대외무역의 증가와 외국인 직접투자의 증가이다. 무역 증가로 은행체계로 흐르는 외환자산이 증가하면서 중앙은행은 인민폐로 일반 상업은행으로부터 외환자산을 구매할 수밖에 없었다. 게다가 국제 핫돈이 계속 내지주식시장에 유입되면서 내지중앙은행이 인민폐로 잉여 외환자산을 매입해 위안화 환율을 조절하고 외환보유액이 그에 따라 증가했다.
하지만 외환보유액이 늘면서 통화승수 효과를 통해 통화공급량이 크게 늘면서 인플레이션의 위험이 커지고 있다. 따라서 케이휘 국제외환위원회 네트워크에 따르면 외환보유액이 늘어나면 중앙은행은 인플레이션을 피하기 위해 다양한 금융수단을 동시에 사용하여 통화공급량을 조절하는 경우가 많다.