개방경제 하에서의 자본금 투자에 대한 논의
요약 금 시장은 우리나라 금융시장의 필수적인 부분이자 금 채굴, 제련, 운영 및 금융 기업을 연결하는 연결고리입니다. 현재 우리나라 금시장은 낙후된 관리체계, 파생상품의 부족, 단일시장 실체, 국내외 시장의 단절, 낮은 거래인력 등의 문제에 직면해 있습니다. 본 글에서는 금융시장에서 금이 차지하는 중요한 역할과 금 가격 변동에 영향을 미치는 요인에 대해 논의하고, 금 시장 개혁에 참고자료를 제공하고자 합니다.
키워드 투자 연구 금 시장 은행 업계
1. 금은 금융 시장 혼란에 대비한 안전한 피난처입니다.
세계 금 위원회(World Gold Council)는 최근 투자자들에게 다음과 같이 상기시켰습니다. 신용 위험이 없는 자산은 거래상대방 신용 위험을 수반하지 않으며 누구에게도 책임이 되지 않습니다. 따라서 금은 좋은 투자 옵션이자 금융 시장 혼란으로부터 안전한 피난처입니다.
세계금협의회(World Gold Council)는 현재 글로벌 금융시장에 만연한 불확실성을 견디기 위해 투자자들이 자신의 부를 보호하기 위해 '안전한 투자 이전' 전략을 채택했다고 밝혔다. 협회의 투자 연구 관리자인 Rozanna Wozniak은 다음과 같이 말했습니다. “우리는 최근 금이 반응한 방식에 놀라지 않습니다. 강력한 금융 기관의 치명적인 파산으로 인해 전 세계 투자자들은 단 하루 만에 세계 최대 규모의 금을 보유하게 되었습니다. ETF(Exchange Gold Fund) GLD는 614톤에서 650톤으로 증가했습니다. 이는 전 세계 주요 금 시장에서 광범위한 실물 구매가 이루어졌음을 의미하며, 금의 특별한 점은 금이 둘 다라는 것입니다. 상품이자 화폐자산이다. 자체적인 공급 및 수요 역학으로 인해 상승 및 하락은 상대적으로 독립적이며 다른 시장과 같은 방식으로 외부 요인의 영향을 받지 않습니다. 금에 대한 수요의 지리와 패턴은 다양하여 귀금속을 서구 경제 사이클로부터 대부분 격리시킵니다. 세계금협의회(World Gold Council)는 최근 유가 하락에도 불구하고 세계 여러 지역에서 인플레이션 압력이 여전히 높으며 금이 인플레이션에 맞서는 수단으로 여겨지고 있다고 지적했습니다. 비록 그것의 실제 가치가 단기적으로 변할 수 있지만, 그것의 구매력은 수세기 동안 안정적으로 유지되었습니다. 물론 이러한 단기적인 요인의 효과는 수급 펀더멘털의 장기적인 추세에 기초해야 합니다. 2001년 이후 금 펀더멘털은 금 가격 상승을 뒷받침해 왔습니다.
2. 개인 자산의 가치를 보존하고 높이는 데 있어 금의 역할
수년 전 케인스의 견해는 오늘날에도 여전히 우리 귀에 맴돌고 있습니다. “금은 중요한 역할을 합니다. 우리 시스템에서는 A급 최종 가드와 비상시 예비군 역할을 하지만 아직 이를 대체할 수 있는 것은 없습니다."
금은 수천년 동안 불멸이라는 자연적 특성을 가지고 있으며, 이 가치는 사회 환경 변화에 영향을 받지 않습니다. 따라서 금 보관은 부를 저장하는 가장 좋은 방법입니다. . 티베트 금은 정치적 변화, 자연재해 및 기타 위험에 저항하는 데 특별한 이점이 있기 때문에 우리나라 일반 사람들이 대대로 전해오는 역사적인 단지가 되었습니다. 1980년대와 1990년대 순금 주얼리의 뜨거운 판매, 21세기 초 각종 금괴의 뜨거운 판매는 모두 금 저장 단지의 폭발이다. 2007년에도 가격이 계속 상승하면서 금은 중국 주민들이 안전하고 안정적으로 부를 저장할 수 있는 좋은 방법을 제공했습니다.
2007년 국내 CPI지수는 1월 2.2에서 5월 3.4까지 완만한 상승세를 유지했다. 6월에 들어서면서 CPI지수 상승세가 급격하게 가속화됐다. 6월 4.4에 도달한 후 7월에는 다시 5.6으로 회복되었으며, 8월, 9월, 10월에는 각각 6.5, 6.2, 6.5로 높은 수준을 유지했습니다. 11월 CPI 지수는 -6.9를 기록했습니다. 지난 10년간 국내 소비자물가지수입니다.
중국 인민은행이 국민경제 과열을 억제하기 위해 금리를 9차례 인상했지만, 실제 마이너스 예금 금리는 여전히 '류샹을 이길 수 없다면 CPI를 이겨야 한다'는 말을 하게 만든다. 이러한 경제 환경을 배경으로 늘 인플레이션에 저항하는 최고의 도구로 여겨져 왔던 금이 다시 한번 사람들의 시야에 들어왔습니다. 다양한 투자 및 기념 금괴 출시로 금의 안정적인 내재 가치로 인해 실물 금 제품 구매는 일반 사람들이 가격 상승 및 통화 가치 하락의 위험에 저항할 수 있는 최선의 선택이 되었습니다.
전통적인 설날 골드바 외에도 다양한 투자용 골드바가 2007년 실물 금시장의 사랑을 받으며 큰 호응을 얻었습니다. 투자 골드바의 가격은 대부분 상하이 금 거래소의 실시간 시세와 연결되어 있고, 그 과정의 부가가치가 낮기 때문에 대중이 가치를 유지하는 첫 번째 선택이 되었습니다. 한 해 동안 CICC Investment 금괴는 베이징, 천진, 창춘, 상하이, 항저우, 우시 및 기타 지역에 연속적으로 판매 및 환매 매장을 설립했습니다. 7월에는 난징의 Gaossel 금괴 판매량이 130kg에 달했고 Shanxi Hongyi Investment는 130kg에 달했습니다. 금괴는 연말에 출시되었으며 첫날 매출은 597,000 위안에 달했습니다. 실물금 분야에서는 시중은행들도 힘을 쏟고 있다. ICBC, 산업은행, 화하은행, 심천개발은행은 금거래소와 협력해 개인 실물 금 상품을 출시했다. 9월 30일 현재 중국건설은행 자체 브랜드 '용정금' 실물 금 상품이 1톤 이상 판매됐다. 2006년과 동일합니다. 전년 대비 매출이 100% 이상 증가했습니다. 점점 더 많은 가족들이 자산 보존 옵션으로 실물 금을 사용하기 시작하고 있으며, 점차 가족 재무 관리 포트폴리오에서 추세가 되고 있습니다.
금 전문가 로이 자슬랜드는 4세기에 걸쳐 금의 구매력을 분석한 뒤 “20세기 중반의 금 구매력은 17세기와 거의 같았다”는 결론을 내렸다. 그는 또한 "장기간 동안 금은 항상 일정한 구매력 수준을 유지할 것입니다. 매 반세기마다 상품 가격은 상품 가격에 따라 변동하는 금 가치가 아니라 일정한 양의 금 가치로 돌아갑니다. ." . 금의 가치 보존 기능은 주로 두 가지 측면에서 나타납니다. 첫째, 정치적 혼란이나 경제적 혼란이 있어도 금의 가치는 물리적 자산으로서 0으로 줄어들 수 없습니다. 금이 겪는 일종의 사회적 변화 시간이 지남에 따라 금의 가치는 지속되며 장기적인 내재 가치를 갖습니다. 따라서 장기적인 역사적 추세의 관점에서 볼 때 금 투자는 인플레이션을 방지하고 자산 가치를 보존하는 효과적인 방법입니다.
2007년 중국 주식시장의 성과는 대부분 사람들의 상상을 뛰어넘었다. 지수 고점과 거래 수준이 끊임없이 경신되며 거의 모든 기록이 새로 쓰여졌다. 상하이 주가지수는 연초 3,000포인트 미만에서 최대 6,124포인트까지 상승했다. 5월 30일 이전 상하이와 선전 주식시장의 일일 거래량은 한때 4000억 위안을 넘었다. 그러나 5월 30일 재무부가 증권 거래 인지세를 0.3으로 인상하기로 결정하면서 상하이와 선전 증시는 거래량이 4334포인트에서 3767포인트로 급락했다. 6포인트보다 낮아졌고, 두 도시의 거래액은 2000억 위안으로 떨어졌다. 주식시장의 심층 조정은 여기서 끝나지 않았습니다. 10월 17일부터 주식시장은 한때 4619.51까지 하락하며 최대 21.6까지 하락하는 비극적인 폭락을 겪었습니다. 12월 19일 현재 역사적 최고치와 비교해 두 도시 지수는 여전히 각각 약 19.3과 16 하락했다. 주식 시장의 부침과 비교하면 금 시장은 분명히 "발굽 소리"라는 표현에 더 적합합니다. 2007년 금시장은 26년 만에 최고치를 기록했다가 급락했던 2006년의 실수를 반복하지 않았다. 처음 8개월 동안 금 가격은 온스당 600~700달러 사이에서 변동했습니다. 금 가격은 장엄한 상승 추세에 착수하여 역사적 최고치까지 올랐습니다. 27년 동안의 금 가격은 온스당 미화 846.55달러였으며, 그 이후로 한 달 넘게 금 가격은 온스당 미화 770달러에서 미화 830달러 사이를 오가며 급등했습니다. 예상대로.
다른 투자 시장의 가격 변동 위험이 커지면서 사상 최고치의 금 가격으로 인해 점차 투자자들은 금 시장에 관심을 갖게되었습니다.
실제로 금 투자의 수익성은 사회의 다른 투자 상품과 밀접한 관련이 있습니다. 다양한 투자 상품의 가격 변동이 금 투자 비용에 영향을 미치기 때문입니다. 예금 금리가 높고, 환율이 높으며, 주가가 높을 때 투자자들은 금 보유를 줄이면서 통화, 외환, 주식을 더 많이 사는 경향이 있습니다. 다른 투자 시장이 만족스럽지 않을 때 금에 투자하는 것이 수익을 얻는 효과적인 방법이 됩니다.
3. 금 가격 변동을 일으키는 다양한 요인
1. 중앙은행 활동
여러 나라의 중앙은행은 금을 많이 보유하고 있으며, 금 보유는 금 가격 추세에 직접적인 영향을 미칩니다. 중앙은행이 금 보유량을 흡수하거나 늘리면 금 가격은 반대로 오르고, 중앙은행이 금을 팔면 금 가격은 약해질 것입니다. 예를 들어, 1990년대 후반 중앙은행은 계속해서 금을 팔았고, 이로 인해 금은 계속 약세를 보였으며 한때 온스당 265달러라는 역사적 최저치까지 떨어졌습니다. 2. 소비요인 : 경기가 좋아지느냐 나빠지느냐에 따라 달라지는 요소이다.
경제상황이 좋아지면 국민들의 소득이 늘어나고 금은주얼리의 소비의욕이 높아져 소비자의 대상이 된다. 구매, 수요 증가는 금 가격 상승을 자극합니다. 반대로, 경기가 좋지 않아 소비자의 구매 의향이 떨어지면 수요 감소로 인해 금 가격이 약세를 보일 것입니다.
3. 과학기술 산업의 수요
금의 또 다른 용도는 전자기술, 통신기술, 항공우주기술 등 현대 첨단산업에 널리 사용된다는 점이다. , 화학기술, 의료기술 등 이들 산업은 연간 수요량이 약 60톤으로 전체 소비량의 약 17%를 차지한다. 따라서 위 산업이 발전할수록 금 수요는 더욱 커진다. 그리고 금값도 오를 것이다. 반면, 기술이 발전하고 금 채굴 비용이 감소하면 금 가격은 약세를 보일 것입니다.
4. 투자수요
금 자체의 투자가치로 인해 위의 요인들이 금에 유리하게 되면 투자자들이 잇따라 시장에 진입하게 되고 금이 몰리게 된다. 수요 요인에 따라 금 가격이 상승하고 있습니다.
5. 글로벌 금 수요와 공급
금의 공급은 주로 광산 개발을 통한 금 생산, 각국 중앙은행의 보유금 판매, 재활용이라는 세 가지 측면에서 이루어집니다. 오래된 금. 금에 대한 수요는 지속적으로 증가하고 있지만, 공급 증가는 수요 증가를 따라잡을 수 없습니다. 이는 중앙은행이 수요와 공급의 격차를 메우기 위해 금을 판매해야 하지만, 판매할 수 있는 금의 양은 중앙은행 간의 합의에 의해 제한된다는 의미입니다. 시장이 달러화 전망에 대해 계속 우려한다면 금에 대한 수요는 증가할 것입니다.
6. 정치적 요인
금은 위험을 회피하는 기능을 가지고 있기 때문에, 정치적 상황이 긴장되고 전운이 모이면 금의 이러한 기능이 발휘될 것이며, 투자자들은 금을 구입할 것이므로 금은 가격이 상승할 것입니다. 예를 들어 1991년 8월 19일 구소련이 붕괴되자 금값은 한 시간 만에 10달러(온스) 급등했고, 정치적 상황이 안정되면 금값은 즉시 원상태로 돌아갔다. 예를 들어 1992년 걸프전 당시 금값은 400달러를 넘었지만, 전쟁 상황이 진정되면서 금값은 약세를 보였다. 그러나 전쟁이 지역적이라면 그 영향이 금 가격의 급격한 상승을 자극하지 못할 수도 있습니다.
7. 경제적 요인 경제가 좋든 나쁘든 금의 등락에 영향을 미칠 수 있습니다.
금은 헤지 능력을 갖고 있기 때문에 경기 과열은 인플레이션 우려를 낳습니다. 인플레이션 위험이 있으므로 인플레이션이 발생하면 투자자는 금을 구매하게 됩니다. 그러나 인플레이션 측정은 유가 변화에 크게 의존합니다. 따라서 유가 상승은 금값 상승을 자극할 것입니다. 반대로 유가가 안정되면 금값도 안정될 것입니다. 그러나 경제가 좋아지고 미국 달러 금리가 오르는 등 금리가 오르면 투자자들은 미국 달러를 위해 금을 포기하게 되고 금 가격은 압박을 받게 된다. 최근 시장에서 달러화 금리 인상에 대한 기대가 좋은 예이다.
금은 일종의 경화로서 가치를 유지하고 저장하는 기능은 물론 유동성, 희소성, 내구성, 유연성으로 인해 항상 사람들에게 선호되어 왔습니다. 한 나라의 금 보유량은 그 나라의 경제력을 나타내는 중요한 지표 중 하나입니다. 오늘날 금은 지속적인 가치, 위험 회피 및 가치 보존 기능으로 인해 점점 인기 있는 투자 및 재무 관리 도구가 되었습니다.
참고자료
[1] (미국) Sun Yongling: 중국의 금 금융 전략 구현 [M] 기계 산업 출판사, 2005.
[2] Wu Nianlu: 현대 금의 발전 추세 [J]. 국제 금융 구현, 2004(7).
[3] Xiao Qi: 신경제 하에서의 금 마케팅 전략에 대한 생각 [J]. 금융, 2003(8).