1. 1990년 대만 주식시장 붕괴 1987년부터 1990년까지 대만 주가지수는 1,000포인트에서 12,682포인트로 급등했습니다. 당시 대만 경제는 40년 연속 평균 9%의 높은 성장을 이루었으며, 미국 달러 대비 대만 달러 환율도 1:40에서 1:25로 상승했습니다. ., 모두 당시 부동산시장과 주식시장이 핫머니 유입의 중요한 이유였다. 신대만 달러 가치 상승에 대한 기대감으로 주민의 부의 증가에 힘입어 막대한 해외 '핫머니'가 섬으로 쏟아져 들어와 대만의 토지와 부동산 가격은 단기간에 4배나 뛰었다. 당시 섬에는 자금이 넘쳐흘렀고, 다양한 투자기회를 찾아 막대한 자본이 흘러나왔다. 1989년 4분기에 대만 주식의 평균 주가수익비율은 100배에 달한 반면, 같은 기간 다른 글로벌 시장의 주가수익비율은 20배 미만이었습니다. 1990년 2월 12,682포인트로 최고점을 기록한 뒤 지수는 8개월 만에 2,485포인트까지 하락했다. 12,000포인트에서 하락하는 동안 많은 사람들이 바닥권을 반복적으로 매수하고 12,000포인트에서 다시 8,000포인트 미만으로 락업을 반복하면서 일부 사람들은 매수를 시작했고, 7,000포인트에서 구매하고, 6,000포인트에서 구매하고, 심지어 5,000포인트에서 구매하기도 했습니다. 앞으로는 2485포인트까지 떨어졌습니다.
2. 중국식 주식시장 붕괴 중국 주식시장의 발전 역사는 비교적 짧지만, 여전히 두 차례의 스릴 넘치는 주식시장 붕괴를 경험했다.
1996년에 한 가지 사건이 발생했다. 1996년 국경절 이후 주식시장은 전반적으로 호황을 누렸다. 4월 1일부터 12월 9일까지 상하이종합지수는 120, 선전증권거래소 구성지수는 340 상승했다. 중국 증권감독관리위원회는 시장을 진정시키기 위해 훗날 '12금메달'이라 불리는 각종 규정과 고시를 잇달아 발표했지만, 시장은 계속해서 상승세를 이어갔다. 인민일보는 12월 16일 특집기사 '현 주식시장의 올바른 이해'를 게재해 "최근 급등세는 비정상적이고 불합리하다"고 분석했다. 상하이종합지수는 개장시 하한가에 도달해 몇몇 소형주를 제외하면 하루종일 하한가를 마감했고, 다음날에도 여전히 하한가까지 떨어졌다. 사흘 전 모든 주주들의 서류상의 재산이 모두 증발했습니다.
3. 2001년에 또 다른 사건이 발생했다. 그해 7월 26일, 신주 발행으로 공식적으로 국유주 감소가 시작됐고, 주식시장은 폭락했고 상하이증권거래소 지수는 32.55포인트 하락했다. 10월 19일까지 상하이 증권 거래소 지수는 6월 14일의 2,245포인트에서 1,514포인트로 급락했고, 50개 이상의 주식이 한도 아래로 떨어졌습니다. 그해 투자자의 80%가 함정에 빠졌고, 펀드 순가치는 40% 줄었고, 중개수수료 수입도 30% 줄었다. 외국 주식 시장 붕괴와 비교하면 중국 주식 시장 붕괴의 원인은 동일하지 않지만 모두 몇 가지 유사점이 있습니다. 즉, 주식 시장의 추세가 경제의 기본에서 크게 벗어나 있기 때문에 지속 불가능할 수밖에 없습니다. 위기의 조짐이 보이면 주식시장 전체가 무너지고, 주식시장이 전면적으로 붕괴하게 된다. 지나치게 투기적인 사고방식을 가진 사람들은 다가오는 폭풍에서 살아남기 위해 최선을 다할 수도 있고, 아니면 흥망성쇠를 바탕으로 부침을 쫓을 수도 있다. 필연적으로 불행으로 끝날 그들의 감정.
4. 20세기 말 아시아 금융위기 1997년 1월, 조지 소로스가 이끄는 국제 투기꾼들은 오랫동안 탐내던 동남아시아 금융시장에 공격을 가하기 시작했다. 그들은 태국 바트를 팔고 미국 달러를 사기 시작했습니다. 태국 바트화가 폭락했습니다. 그 목적은 매우 분명합니다. 어려운 바다에서 낚시를 하고 돈을 벌기 위해 동남아시아 금융 시장을 혼란에 빠뜨리는 것입니다. 일부 동남아시아 국가의 부동산, 외환 보유고, 금융 시장 관리에 대한 혼란과 통제력 상실은 투기꾼들에게 절호의 기회를 제공했습니다. 가장 약한 자를 골라 소로스의 계획은 가장 취약한 태국, 인도네시아, 말레이시아에서 시작하여 아시아의 '4개의 작은 용'인 싱가포르, 한국, 대만을 무너뜨리고 마침내 홍콩을 점령하여 파괴하려는 시도입니다. 무적이라는 인상은 시장의 신뢰를 무너뜨렸고 "무리" 사고방식을 촉발시켰습니다. 소로스는 한 나라의 금융시장이 무너지면 다른 나라들도 필연적으로 무너지는 이른바 '도미노' 효과를 봤다.
5. 2008-2009 글로벌 금융위기 글로벌 금융시스템은 1929년 이래 최대의 위기에 직면해 있다. 미국 부동산 서브프라임 모기지 시장에서 옴이 퍼지면서 시작된 것이 이제는 심각한 글로벌 위기로 변했습니다.
1. 위기는 점점 더 심해지고 전 세계가 힘을 합쳐 대응하고 있다
2008년 10월 8일 미국 뉴욕 증권거래소 밖 거리에서 트레이더들이 대화를 나눴다. . 세계 주요 중앙은행들은 금융위기가 글로벌 경기 침체로 확대되는 것을 막기 위해 금리를 일제히 인하했지만, 이날 뉴욕 증시는 경제 펀더멘탈에 대한 투자자들의 우려를 완화시키지 못했다. 주가지수는 장 마감 후 6일 연속 하락했다. 서방 주요국 중앙은행은 지난 8일 금융위기 극복과 시장 신뢰 회복을 위해 금리를 동시 인하하는 공동 조치를 취했다. 같은 날 미국 연방준비은행, 유럽중앙은행, 영국, 캐나다, 스위스, 스웨덴 중앙은행은 모두 기준금리를 0.5%포인트 인하하겠다고 발표했다. 위기가 남미까지 확산되자 멕시코와 브라질은 자국 통화가 미국 달러화에 대해 급락하는 것을 막기 위해 지난 8일 외환시장에 개입하는 조치를 취했다. 멕시코 중앙은행은 멕시코 페소가 미국 달러 대비 계속해서 하락하는 것을 막기 위해 멕시코 외환 보유고에서 25억 달러를 경매할 것이라고 발표했습니다. 이날 미국 달러 대비 멕시코 페소 환율은 한때 사상 최저치인 14대 1까지 떨어졌다. 멕시코 은행이 위 조치를 발표한 후 멕시코 페소는 미국 달러 대비 12대 1로 상승했습니다. 길예르모 오르티스 멕시코 중앙은행 총재는 지난 6일 멕시코 외환시장이 1995년 은행위기 이후 가장 심각한 혼란을 겪었다고 말했다. 그러나 그는 또한 멕시코의 은행 기관이 여전히 상대적으로 견고하다고 강조했습니다. 멕시코 은행은 또한 향후 단일 거래일에 멕시코 페소가 미국 달러 대비 2 이상 하락할 경우 해당 거래일에 4억 달러를 추가로 경매할 것이라고 발표했습니다. 멕시코의 총 외환보유액은 현재 약 840억 달러입니다. 아울러 펠리페 칼데론 멕시코 대통령도 국제 금융위기가 멕시코 경제에 미치는 부정적 영향에 대처하기 위해 총 530억 페소(약 43억 달러) 규모의 비상계획 도입을 제안했다. 2008년 10월 8일, 브라질 중앙은행은 미국 달러 대비 브라질 헤알화의 급격한 평가절하를 억제하기 위해 현물시장에서 미국 달러를 매도하기 시작했습니다. 브라질 중앙은행이 이런 접근 방식을 취한 것은 지난 5년 동안 처음이다. 7일 브라질 헤알화는 미국 달러당 5.09원 떨어져 2.31대1까지 떨어졌다. 2005년 하반기 이후 최저치다. 지난 8일 브라질 중앙은행의 개입으로 미국 달러 대비 브라질 헤알 환율은 2.29대 1로 소폭 상승했다. 브라질 중앙은행은 경매된 달러의 구체적인 금액을 발표하지 않았지만 외부 추산에 따르면 그 금액은 최소 10억 달러 이상일 것으로 추정됩니다. 최근 메이렐레스 브라질 중앙은행 총재는 브라질은 미화 2000억 달러 이상의 외환 보유고를 보유하고 있으며 시장이 이를 필요로 하는 한 중앙은행은 반드시 시장 구제에 나설 것이라고 밝혔습니다. 유럽에서는 2008년 10월 8일 유럽중앙은행의 Trichet 총재가 파리에 투자자들이 심각한 시장 혼란 속에서 "침착함을 유지"해야 하며 과도한 비관론은 바람직하지 않다고 촉구했습니다. 실비오 베를루스코니 이탈리아 총리는 8일 긴급 각료회의를 열어 금융위기가 이탈리아 경제에 미치는 악영향을 논의했다. 그는 나중에 이탈리아 정부가 문제가 있는 은행의 지분을 매입할 준비가 되어 있다고 발표했습니다. 이탈리아 정부 관리들은 구제금융을 받은 은행들이 정부가 제공한 자금을 이용해 자본금을 확충하거나 위기에 처한 다른 은행을 매입할 수 있다고 말했습니다. 러시아 모스크바 주식시장은 2008년 10월 8일 개장한 지 한 시간도 채 되지 않아 급락했고 관련 당국은 즉각 주식시장 거래를 중단했다. 증시 폭락을 막기 위해 러시아 증시는 지난 9일 하루 동안 휴장했다. 지난 몇 주 동안 국제 금융 위기의 영향으로 모스크바 주식 시장은 극심한 혼란을 겪었고 거래가 여러 번 중단되었습니다. 아시아에서는 일본은행이 2008년 10월 9일 공개시장조작을 통해 단기금융시장에 2조엔을 계속 투자했다. 지금까지 일본은행은 17영업일 연속 단기금융시장에 30조6000억엔을 투입했다. 이날 일본 단기금융시장에서는 외국계 은행의 자금조달난이 지속돼 무담보 익일대출 금리가 0.55~0.6 사이를 오가며 일본은행의 정책금리인 0.5를 소폭 웃돌았다. 따라서 일본은행은 외국계 은행이 직면한 어려움을 완화하고 시장을 안정시키기 위해서는 단기금융시장에 지속적인 자금 투입이 필요하다고 보고 있다.
이성태 중앙은행 총재가 금융시장 안정과 심각한 경기 위축 방지를 위해 기준금리를 당초 5.25에서 5로 인하하겠다고 9일 밝혔다. 한국은행이 기준금리를 인하한 것은 2004년 11월 이후 처음이다. 이성태 총재는 이날 금융통화위원회 회의를 마친 뒤 앞으로 한국 금융통화정책에 영향을 미칠 가장 큰 요인은 국제금융시장의 변화라고 말했다. 한국은행은 금융·통화정책을 지속적으로 조정할 예정이다. 그는 한국은행이 앞으로도 금리를 계속 인하할 수도 있다고 말했다. 미국 금융위기가 한국 경제에 미칠 영향에 대한 투자자들의 우려가 커지면서 2008년 9월 말 이후 원화환율과 서울종합지수가 급락했다. 8일 미국 달러화 대비 원-달러 환율은 1,395대1로 10년 만에 최저치를 기록했고, 서울증시종합지수도 1,300선 아래로 떨어졌다. 지난 9일 서울 외환시장 개장 이후 미국 달러화 대비 원화 환율은 1480대1까지 급락했다가 정부가 시장에 개입하면서 반등했다. 금융감독원은 최근 원화환율과 주식시장의 급락을 억제하기 위해 정부가 외환시장과 주식시장의 변동을 예의주시하고 있다고 8일 오후 밝혔다. 외환시장 안정을 위해 '특단의 조치'를 취할 예정이다. 2008년 10월 8일 인도네시아 자카르타 주식시장의 주요 주가지수는 개장 이후 10.4포인트 급락했다. 이후 관련 부서에서는 주식시장 거래 중단을 발표했다. 주식시장의 추가 혼란을 피하기 위해 인도네시아 주식시장 거래는 2008년 10월 9일 계속 중단되었습니다.
2. 금융 위기가 중국에 미치는 영향
중국은 영향을 받는 주요 국가는 아니지만 적어도 다음 세 가지 측면에서 이번 위기의 영향을 느낄 수 있습니다. , 미국 금융기관의 취약성은 글로벌 금융시스템을 뒤흔들었지만 유연성을 잃으면서도 더 큰 위험에 직면해 있다. 중국의 공적 보유액은 주로 미국 국채이고, 국채는 증권자산 중 위험도가 가장 낮기 때문에 중국 외환보유액에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보인다. 중국의 공식 투자 방향과 달리 중국 시중은행이 보유하고 있는 자산은 대부분 미국 회사채나 주식이다. 현재 미국 리먼사에 가장 많은 금액을 투자하고 있는 중국건설은행을 예로 들어보자. 총 1억9140만달러 상당의 리먼 관련 채권을 보유하고 있는데, 이 중 후순위채는 5000만달러에 불과하다. 2008년 6월 기준 전체의 약 30%입니다. 일본건설은행 총자산의 0.019입니다. 이를 통해 리먼 등 미국 금융기관의 파산이 중국 금융기관에 미치는 영향은 제한적일 것이며, 중국 금융시스템에 큰 영향을 미치는 것은 더욱 어려워진다는 점을 쉽게 알 수 있다. 둘째, 모든 금융시장에서 기업의 자본가치 평가가 하락했고 이는 연쇄효과를 낳습니다. 기업이 자금을 조달하기가 더욱 어려워질 뿐만 아니라, 자금조달 비용도 크게 증가할 것입니다. 그러나 위의 두 가지 사항에 비해 이번 금융위기에서 중국이 직면한 가장 큰 문제는 소비수요의 위축이 될 것이다. 미국은 중국의 두 번째로 큰 수출 시장이다. 경기 침체로 인한 국민 신뢰 부족과 구매력 감소로 인해 중국 수출 수요가 감소할 것이다. 중국 해관총서가 22일 발표한 분석 보고서에 따르면 올해 1~7월 중국의 대미 수출액은 1403억9000만달러로 9.9% 증가했고 성장률은 8.1%포인트 하락했다. 중국의 대미 수출 증가율이 한 자릿수로 떨어진 것은 2002년 이후 처음이다. 소비자 수요 감소가 중국 경제에 미치는 영향은 단기적으로는 뚜렷하지 않지만 조만간 나타날 것입니다. 따라서 중국 기업들은 2년 이상의 기간을 기준으로 미국 수출 예측을 조정하는 것이 현명할 것입니다. 또한 미국 시장의 성과가 다른 나라에도 영향을 미칠 수밖에 없기 때문에 전 세계 소비자 지출이 감소해 중국 기업에 추가적인 압박이 가해질 가능성이 크다. 일반적으로 선진국 시장과의 연관성이 작아 금융위기의 영향이 3~5년 정도 지속될 것으로 예상하는 사람들도 있다. 미국 금융 혼란도 줄어들 것입니다. 특히 중국의 경우 수년간의 이해와 연구에 따르면 중국의 금융 정책은 매우 안정적이고 안전하므로 월스트리트에서 시작된 금융 위기가 중국에 미치는 영향은 제한적일 것입니다.
미국 시장 축소로 인한 손실을 만회하기 위해서는 중국 기업들이 개발도상국 시장에 더 많은 관심을 기울이는 것이 필수적이다.
6. GEM 상장 7. 주가지수 선물 및 마진 거래 개시
8. 2010년 부채 위기가 중국 주식 시장을 7차례 덮쳤습니다. 강세장 및 약세장 재고