질문 2: 선물 헷징은 무엇을 의미합니까? 안녕하세요
선물 헤징: 금융학에서 헤징은 한 투자가 의도적으로 다른 투자의 위험을 낮추는 것을 의미합니다.
선물 헤징은 상업적 위험을 줄이면서도 투자에서 이익을 얻을 수 있는 방법이다. 일반적인 헤징은 동시에 두 건의 거래를 하는 것으로, 모두 시장과 관련이 있으며, 반대 방향으로 금액이 같고 손익이 균형을 이룬다.
질문 3: 선물에는 헤지의 개념이 있습니다. 이것은 무슨 뜻입니까, 그것은 어떻게 작동합니까? 죄송합니다. 제가 헷갈렸습니다.
Miow_doll 의 대답은 적절하고 간결합니다.
나는 지금 그것을 다시 안배할 것이다.
헤지
1.
다음과 같이 정의할 수 있습니다. 헤지 거래란 선물 옵션 선물시장에서 수량이 같고 품종은 같지만 조항이 다른 계약을 매매하여 차익 거래나 위험 회피의 목적을 달성하는 것을 말합니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 상품명언)
미시적으로 말하면, 헤지는 일종의 조작 수단이며, 간단히 말하면 매매이다. 예를 들어, 선물 시장에서 3 월 콩 계약을 매입하고, 4 월 콩 계약을 판매하는데, 그 목적은 시장 변동의 위험을 피하기 위해서이거나, 미래에 한 무더기의 상품을 팔고 싶다면, 현물 시장의 변동 위험을 헤지하기 위해 한 무더기의 선물을 매입할 수 있습니다. 이를 헤지라고 합니다.
범위가 조금 확대되면 부적절한 예를 들어 주세요. 나는 개인적으로 보험도 일종의 헤지, 너의 생명이나 재산에 대한 손실로 볼 수 있다고 생각한다.
나는 헤지의 목적은 이익을 위해서가 아니라 선물 가격 변동으로 인한 위험을 줄이기 위한 것이라고 생각한다. 목적은 가치를 보존하는 것이다. 그 비용은 선물 구입 절차일 뿐 가격 변동으로 인한 위험보다 훨씬 적은 손실이다. 따라서 헤지는 매우 일반적으로 위험을 피하는 방법이다.
2.
헤지에는 여러 가지가 있습니다.
이것은 양방향 작업입니다. 경제적 헤징은 헤징의 목적을 달성하기 위해서이다. 수출입 무역에서의 헤지는 수출입상이 외화 평가절상으로 인한 직접적 또는 간접적 경제적 손실을 피하기 위해 외환시장에서 외화를 구매하는 것을 의미하며, 구매금액은 그들이 수입품을 구입하는 데 필요한 외화에 해당한다. 선물의 헤징은 고객이 선물 계약을 구입 (판매) 한 다음 배달 월에 원래 품종 금액과 동일한 선물 계약을 판매 (매입) 하여 현물을 지불하는 행위를 상쇄하는 것을 말합니다. 그것의 요점은 달이 같고, 방향이 반대이며, 양이 같다는 것이다.
3.
"헤지" 란 무엇이며, 왜 헤징해야 합니까?
헤지도 헤지, 헤지, 지원, 위험, 헤지, 헤지 거래로 번역된다. 선행 기간보증은 "선물시장에서 현물시장과 같은 종류와 수량을 진행하지만, 거래원과는 반대되는 계약거래를 통해 현물시장 거래의 가격위험을 상쇄하는 거래 방식" (유홍유 편집장, 1995) 을 말한다.
초기 헷지는 실제 헤징을 위해 농산물 시장과 외환시장에 사용되었다. 헤징자는 일반적으로 실제 생산자와 소비자, 장차 판매 상품을 소지한 사람, 장차 상품을 구입해야 하는 사람, 장차 독촉 채권이 있는 사람, 장차 빚을 갚는 사람 등이다.
이들은 상품가격과 화폐가격 변동으로 피해를 볼 위험에 직면해 있다. 헤지는 위험을 피하는 금융 운영이다. 선물 또는 옵션 형식의 노출 위험을 피하고 그들의 포트폴리오가 노출될 위험이 없도록 하기 위한 것이다.
예를 들어, 한 프랑스 수출업자는 3 개월 후에 미국에 자동차 한 대를 수출하면 654.38+0 만 달러를 받을 것이라는 것을 알고 있었지만, 3 개월 후에 프랑스 프랑에 대한 달러의 환율이 얼마인지 알지 못했다. 달러가 크게 떨어지면 그는 손해를 볼 것이다. 위험을 피하기 위해 선물 시장에서 같은 금액을 공수한 달러 (3 개월 후 지불) 즉 환율을 잠궈 환율 불확실성으로 인한 위험을 피할 수 있다. 헤지는 공매도, 공매도 될 수 있다.
만약 당신이 이미 자산을 가지고 있고 앞으로 판매할 계획이라면, 당신은 그 자산을 비워서 가격을 잠글 수 있습니다. 만약 당신이 미래에 한 가지 자산을 구매하고 싶고, 그 가격이 오를 것을 걱정한다면, 당신은 지금 이런 자산의 선물을 살 수 있습니다.
이곳의 문제는 본질적으로 미래의 만기인 선물가격과 현물가격의 차액이기 때문에, 아무도 이런 자산을 실제로 납품하지 않을 것이며, 만기가 된 선물가격과 현물가격의 차액을 납품해야 한다. 이런 의미에서 이 자산의 판매는 공매도, 공매도이다.
그렇다면 헤지 펀드의 "헤지" 란 무엇입니까? 헤지펀드 원조 존스의 예를 들어보죠. 존스는 헤지가 시장 중립적인 전략이라는 것을 깨달았다. 가치가 저평가되는 증권에 여러 개의 포지션을 세우고 다른 증권에 공터를 세우면 투자자본을 효과적으로 늘리고 한정된 자원을 대종 거래에 사용할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 가치, 가치, 가치, 가치, 가치, 가치, 가치, 가치)
당시 시장에서 널리 사용된 두 가지 투자 수단은 공매도와 지렛대 효과였다. 존스는 이 두 가지 투자 도구를 결합하여 새로운 투자 시스템을 만들었다. 그는 주식 투자의 위험을 두 가지 범주로 나누었다: 선주 ... >>
질문 4: 선물 헷지 거래란 무엇입니까? 헤지 거래는 시장과 관련된 두 가지 거래를 동시에 진행하는 것으로, 반대 방향으로 금액이 같고 손익이 균형을 이룬다. 시장 관련성이란 두 상품의 가격에 영향을 미치는 시장 공급과 수요의 동일성을 가리킨다. 수급관계가 변하면 두 상품의 가격, 가격 동향 변화에 동시에 영향을 미칠 수 있다. 반대 방향은 두 거래의 매매 방향이 반대라는 것을 의미하므로, 가격이 어느 방향으로 바뀌든 항상 손해를 볼 수 있다. 물론, 본전을 지키기 위해서는 두 거래의 수량이 각자의 가격 변동 폭에 따라 결정되어야 하는데, 이렇게 하는 수량은 대체로 같다. 시장경제에서는 헤징할 수 있는 거래가 다양한데, 예를 들면 외환헤징, 옵션헤징 등이 있지만 선물거래가 가장 적합하다. 첫째, 선물 거래가 보증금 제도를 채택하고 있기 때문에 같은 규모의 거래는 적은 자금만 투입하면 되기 때문에 두 거래를 동시에 하는 데 드는 비용은 별로 증가하지 않았다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 선물거래명언) 둘째, 선물은 공매할 수 있고, 계약평창의 가상보증과 실물교부의 진실보증은 모두 할 수 있다. 거래를 완성하는 조건은 유연하기 때문에 헤지 거래는 선물과 같은 금융 파생물이 탄생한 후에야 빠르게 발전했다. 상무인서관의' 영한증권투자사전' 은 헤지 거래라고 설명했다. 이자 거래라고도 합니다. 이름. 금융상품 투자 손실을 피하기 위해 취한 거래 조치. 가장 기본적인 방법은 현물을 매입하여 선물을 팔거나 현물을 팔아 선물을 매입하여 주식, 외환, 선물 등에 광범위하게 적용하는 것이다. 헤지 또는 차익 거래의 원래 의도는 시장 변동성이 투자 품종에 미치는 위험을 줄이고 기존 투자 성과를 잠그는 것이었지만, 많은 전문 투자 관리자와 회사는 투기 이익에 사용했습니다. 단순히 투기에 대한 위험이 크다. 다른 하나는 헤지입니다. 다음은 선물 헷지를 예로 들어 그 조작 방법을 설명한다. 선물 시장에는 대략 네 가지 헤지 거래가 있다. 하나는 선물과 현물의 헤지 거래이다. 즉, 수량이 같고 방향이 반대인 선물시장과 현물시장에서 동시에 거래하는 것이다. 이것은 선물 헷지 거래의 가장 기본적인 형태이며, 다른 헤지 거래와는 현저히 다르다. 우선, 이런 헤징거래는 선물시장뿐만 아니라 현물시장에서도 진행되며, 다른 헤징거래는 모두 선물거래이다. 둘째, 이런 헤징 거래는 주로 현물시장 가격 변동으로 인한 위험을 피하기 위해 가격 변동으로 인한 수익을 포기하는 것으로, 일반적으로 헤징이라고 한다. 다른 몇 가지 헤징 거래의 목적은 가격 변화에서 투기차익 거래를 하는 것이다. 이런 거래는 흔히 이익 헤징이라고 불린다. 물론, 선물과 현물의 헤징은 헤징에만 국한되지 않으며, 선물과 현물의 가격 차이가 너무 크거나 너무 작을 때도 헤징할 가능성이 있다. 다만 이런 헤징 거래에는 현물거래가 필요하고, 비용은 단순한 선물보다 높으며, 현물거래에는 약간의 조건이 필요하기 때문에 일반적으로 헤징에 쓰인다. 둘째, 같은 선물제품이 서로 다른 교부월의 헷지 거래이다. 가격이 시간에 따라 변하기 때문에, 같은 선물 품종이 서로 다른 배달 월의 가격차가 가격차를 형성하는데, 이 가격차이도 역시 변한다. 상대적으로 고정된 상품 창고 원가를 제거하는 것은 공급과 수요 관계의 변화에 달려 있다. 한 달 동안 납품한 선물 품종을 매입하여, 다른 달에 납품한 선물 품종을 팔아서, 어느 시간에 창고를 평평하게 하거나 납품한다. 가격 차이의 변화로 두 가지 반대 방향의 거래는 손익분기점 후 수익을 창출할 수 있다. 이런 헤지거래를 약칭하여 기간 간 차익 거래라고 한다. 셋째, 같은 선물 품종이 서로 다른 선물 시장에서 헤지 거래를 하고 있다. 지리와 제도 환경이 다르기 때문에 같은 시간에 같은 선물제품의 시장마다 가격이 다를 가능성이 높으며 끊임없이 변화하고 있다. 이렇게 하면 한 시장에서 여러 장을 매입하면서 동시에 다른 시장에서 공란을 팔고, 시간이 지나면서 동시에 창고를 평평하게 하거나 납품하여 다른 시장의 헤지 거래를 완성할 수 있다. 이 헤지 거래를 교차 시장 차익 거래라고합니다. 넷째, 서로 다른 선물 품종의 헤지 거래. 이 헤지 거래의 전제는 서로 다른 선물 제품 사이에 어떤 상관관계가 있다는 것이다. 예를 들면 두 상품이 상류 하류 제품이거나 서로 대체할 수 있다는 것이다. 품종은 다르지만 시장 공급과 수요의 동일성을 반영한다.
질문 5: 주가 지수 선물 헷징이란 무엇입니까? 주가 선물의 헤지 전략, 일명 헤지 전략은 주식 거래 방향과 반대되는 주가 선물 포지션을 만들어 주식 거래의 체계적인 위험을 피하는 투자 전략이다.
이론적으로 주가 선물은 주식 시장의 체계적인 위험에 대해 헤지할 수 있다. 첫째, 주가 선물과 현물 지수가 가격 동향에서 일치하기 때문이다. 둘째, 주가 지수 선물에는 빈 메커니즘이 있습니다. 셋째, 주가 선물에는 보증금 레버리지 메커니즘이 있어 작은 자금량으로 자금량보다 몇 배나 많은 주식조합을 헤지할 수 있어 자금 이용 효율이 높다.
주가 지수 선물이 상장된 이후, 우리는 헤지 수요가 있는 고객들에게 몇 가지 실무 경험과 느낌을 제공한다는 것을 주로 말씀드립니다. 이것은 중국 시장에서 헤지 거래가 적용되는 구체적인 어려움을 반영한다.
질문 6: 선물은 어떻게 기간을 보증합니까? 이해가 안 돼요 1: 현재 1 달러가 2 프랑을 환전한다고 가정하면 1 만 달러는 2 백만 프랑을 환전할 수 있습니다. 3 개월 후 달러가 하락하면 현재 1 달러는 1.5 프랑만 환전할 수 있다면, 뚜렷한 수출업자는 50 만 프랑도 안 된다. 이것은 이해할 수 있습니까? 그럼 어떻게 피할 수 있을까요? 그런 다음 수출업자는 선물시장에서 654.38+0 만 달러를 프랑 (즉, 654.38+0 만 달러, 200 만 프랑으로 지불) 으로 공수했다. 3 개월 후 선물시장 달러가 하락했고, 같은 654.38+0 달러는 654.38+0.5 프랑만 바꿀 수 있었다. 수출상이 비어 있기 때문에, 그는 이미 654.38 달러+를 허비했다.
앞에서 50 만 위안의 손해를 보고 선물시장이 50 만 위안을 벌었는데, 마침 상쇄되었다.
2. 동리.
질문 7: 헤지를 파는 것은 무엇을 의미합니까? 매각 헤지는 주식 포트폴리오 가격의 미래 하락을 보호하는 데 사용된다. 이런 헤징하에, 헤징자는 선물계약을 팔아서 미래의 현금 판매 가격을 고정할 수 있고, 가격 위험을 주식조합의 보유자에서 선물계약의 구매자로 이전할 수 있다.
질문 8: 헤지를 구입하는 것은 무엇을 의미합니까? 매입 헤지는 상품 투자자들이 선물계약에서 상품 가격 상승에 대한 거래를 가리킨다. 금융학에서, 헤지는 한 투자가 고의로 다른 투자의 위험을 낮추는 것을 가리킨다. 이것은 상업적 위험을 줄이면서도 투자에서 이익을 얻을 수 있는 방법이다. 일반적인 헤징은 동시에 두 건의 거래를 하는 것으로, 모두 시장과 관련이 있으며, 반대 방향으로 금액이 같고 손익이 균형을 이룬다.
질문 9: 선물에는' 헤지' 라는 단어가 있다. 그게 무슨 뜻이에요? 예를 들어, 한 손에는 여러 가지가 있고, 한 손에는 빈표가 있다. 이것은 헤지입니다.
질문 10: 주가 지수 선물 헷징이 무엇인지 예를 들어 설명해 주시겠습니까? 상하이와 심천 300 거의 모든 구성 주식을 사면 주식 시장이 하락할 때 판매 할 수 없다면 (큰 자금) 선물 시장에서 상응하는 수의 상하이와 심천 300 주가 지수 선물을 비울 수 있습니다. 이것은 주식시장 하락의 위험, 즉 주가 선물의 헤지에 대한 것이다. 집주인에게 도움이 되었으면 좋겠습니다. 감사합니다.