양적 거래는 현대통계학, 수학, 컴퓨터 기술을 이용한 증권투자 방식을 말한다. 양적 거래는 방대한 역사적 데이터에서 초과 수익을 가져올 수 있는 다양한' 대확률' 사건을 선택하여 전략을 세우고, 양적 모델을 사용하여 이러한 규칙과 전략을 검증하고 고화한 다음, 고화된 전략을 엄격하게 시행하여 투자를 지도한다. 지속적이고 안정적이며 평균보다 높은 초과 수익을 얻을 수 있습니다.
정량화 거래는 1970 년대 주식시장에서 시작되었고, 이후 급속히 발전하여 유행하기 시작했는데, 특히 선물거래시장에서는 프로그래밍이 점차 주류가 되었다. 통계에 따르면, 외국 성숙 시장의 절차적 선물 거래는 이미 총 거래량의 70 ~ 80% 를 차지했고, 우리나라는 이제 막 시작되었다. 거래자의 정서 변동과 같은 인공거래의 폐단은 점점 더 이윤의 장애물이 되고 있으며, 절차적 거래의 타고난 정확성과 100% 의 집행율은 그 이익에 우위를 점하고 있다.
양적 거래의 장점 제임스 시몬스, 양적 거래의 대표 인물.
1. 엄격한 규율 계량거래에는 탐욕, 두려움, 요행, 인지편차와 같은 인간의 약점을 극복할 수 있는 엄격한 규율이 있다. 좋은 투자 방식은' 투명박스' 여야 한다. 우리가 하는 모든 결정은 이치에 맞고 근거가 있다, 특히 데이터 지원이 있다. 만약 누군가가 당신이 왜 주식을 샀는지 묻는다면, 나는 양적 거래 시스템을 열 것이다. 시스템은 다른 주식에 비해 성장, 가치, 자금, 거래 기회 등에 대한 종합 평가를 보여 줄 것이다. 그리고 이 평가는 일반 투자자들이 머리를 두드리거나 단순히 어떤 지수를 보는 거래보다 훨씬 설득력이 있다.
완전히 체계적이고 완전히 체계적으로 "3 대 이상" 에 반영됩니다. 우선 자산 구성, 업계 선택, 주식 선정을 포함한 여러 차원에서 나타난다. 둘째, 다각입니다. 양적 거래의 핵심 투자 사상으로는 거시주기, 시장 구조, 가치 평가, 성장, 이익 품질, 분석가 이익 예측, 시장 감정 등이 있다. 그런 다음 다중 데이터, 즉 대량 데이터 처리가 있습니다. 인간의 뇌가 정보를 처리하는 능력은 제한되어 있다. 자본 시장에 100 개 주식만 있을 경우 질적 투자 펀드 매니저에게 유리하며 100 개 기업을 심도 있게 분석할 수 있습니다. 예를 들어, 수천 개의 주식이 있는 대규모 자본 시장에서는 거래의 강력한 정보 처리 능력을 정량화하여 더 많은 투자 기회를 포착하고 더 큰 투자 기회를 확대할 수 있습니다.
3. 차익 거래의 사상을 적절히 활용해 거래를 정량화하는 것은 평가 웅덩이를 찾아 전면적인 시스템 스캔을 통해 잘못된 가격 책정과 잘못된 가치 평가의 기회를 포착하는 것이다. 정성 투자는 대부분 어느 기업이 위대한 기업이고 어느 주식이 두 배가 될 수 있는지 고민하고 있다. 질적 투입과는 달리, 양적거래의 정력은 대부분 밸류에이션이 어디에 있는지, 어느 품종이 과소평가되었는지, 매입이 과소평가되고, 매출이 과대평가되는 것을 분석하는 데 쓰인다.
4. 확률로 승리하는 것은 두 방면에서 나타난다. 첫째, 양적 투자는 앞으로 반복될 것으로 예상되는 역사적 법칙을 끊임없이 발굴해 이용하는 것이다. 둘째, 주식의 실제 운영 과정에서 확률 분석을 이용하여 거래의 성공 확률과 창고 통제를 높인다.
양적거래의 위기는 우선 1 급 시장의' 차액' 위기, 거래원 운영의 위기, 마지막으로 시스템 소프트웨어의 위기다.
일급 시장의' 급차' 는 전체 차익 거래의 핵심이다. 기존 규칙에서 ETF 차익 거래 모델은 두 가지로 나눌 수 있습니다. 하나는 주식 바구니를 매입하고, 교환 비율에 따라 1 차 시장에서 해당 ETF 몫을 교환한 다음 2 차 시장에서 ETF 를 판매하는 것입니다. 다른 하나는 2 급 시장에서 ETF 점유율을 매입하고, 주식 비율을 해당 수량의 몫으로 바꾼 다음 2 차 시장에서 판매하는 것이다. 거래 순서는 주가, 교환율, ETF 점유율 거래가격의 변화에 달려 있다.
주가의 변화로 ETF 차익 스프레드가 순식간에 지나갔기 때문에 복잡한 계산 과정은 현재 업계에서 모두 컴퓨터로 이루어지고 있다. 거래자는 계산 절차를 설정하고 결과에 따라 전략을 결정하거나, 차익 거래 공간이 나타날 때 시스템에서 자동으로 거래를 하도록 합니다. 후자는 절차적 거래라고 불린다.
차익 거래 공간은 매우 작기 때문에 보통 10,000 분의 1 에 불과하며, 차익 거래에 참여하는 자금의 양이 비교적 많기 때문에 적당한 수익을 얻을 수 있습니다. 거래자가 순서를 잘못하면 손해를 볼 수 있다. 이것이 바로 차별화 위기다. 이런 인위적인 위기를 통제하기 위해 권상들은 일반적으로 자동거래를 제창하고, 방향은 컴퓨터에 의해 파악되며, 거래자는 거래건수를 입력할 수 있다.
두 번째 위기는 운영자의 실수다. 이를테면 광대한 우룡지사건과 같은 사건은 거래원이 수량을 입력할 때 실수를 한 것일 수 있다. 이것은 또한 세 번째 위기, 시스템 소프트웨어 위기를 포함한다. 각 거래자는 수량 및 금액을 포함하여 시스템에서 해당 거래 권한을 가집니다. 광대한 사건 관련 금액은 한때 70 억원으로 소문났는데, 이렇게 거액의 금액은 어떻게 시스템 권한을 우회하여 거래를 완성할 수 있었을까? 이 문제의 폭로는 또한 업계로 하여금 광풍통제가 부족하다는 의문을 제기하게 했다.