미국 시간으로 1월 2일, 머니그램은 앤트파이낸셜과의 관련 인수합병 문제가 공식 종료됐다고 마감 후 밝혔다. 두 당사자 간의 지분 협력은 비즈니스 협력으로 발전했습니다. 두 당사자는 송금 및 디지털 결제 시장에서 새로운 전략적 이니셔티브를 위해 협력할 계획입니다.
트럼프 집권 이후 미국 내 경제 보호주의 기조가 계속 고조되면서 또 하나의 전형적인 사례가 추가됐다.
앤트파이낸셜은 잘 알려진 금융기술회사로 중국 국영기업은 아니지만 첨단산업에 속하지만 민감한 분야는 전혀 관여하지 않지만 여전히 선두에 서 있다. 미국 외국인 투자 위원회(“CFIUS”)가 시행하는 미국의 유명한 경제적 보호주의에 의해.
해외 소식통의 취재기자 파악에 따르면 앤트파이낸셜은 지난 1년 동안 이번 거래와 관련해 최소 3건의 서류와 1건의 가격 인상을 제출했지만 아직까지 승인이 나지 않은 것으로 알려졌다.
과거 외국인투자위원회에서 차단한 인수합병은 인수자가 국영기업이거나, 인수기업이 민감한 산업에 종사하거나 민감한 기술을 보유하고 있다고 판단되는 경우였다. 이번 사례는 트럼프 신임 대통령의 리더십 하에 미국의 경제적 보호주의가 정점에 이르렀음을 보여준다.
미국 보호주의의 '깡패'
미국 재무부 산하 외국인투자위원회는 누구에게나 낯설지 않다. 중국 기업이 미국 기업을 인수하는 것을 막았는데, 그 집행기관 역할을 하는 것이 바로 이 기관이다.
브레튼우즈 체제가 붕괴된 뒤인 1975년 설립됐다. 미국 달러 가치가 하락하던 시기에 인수를 위해 외국 자본이 미국으로 자주 들어오기 시작했다. 그러나 이 기관이 처음 설립되었을 당시에는 미국 국가 안보에 잠재적인 위험을 초래할 수 있는 외국인 투자에 대한 명확한 규제나 금지 조항이 없었습니다. 이 때문에 해당 기관은 당시 "워싱턴의 모호하고 이빨 없는 여러 기관 간 기관 중 하나"로 묘사되었습니다.
1980년대 일본 자본이 공격적인 인수를 위해 미국에 진출하기 시작하자 미국은 외국인투자위원회에 미국 내 인수 제안 여부를 판단할 권한을 줬다. 미국의 국가 안보 이익에 해를 끼쳤습니다.
최근 몇 년 동안 중국 기업들은 미국 외국인 투자위원회가 중국 자본 인수를 거부했다는 소식을 반복적으로 접했기 때문에 점점 더 친숙해졌습니다. 기관은 중국으로부터의 인수에 대해 보다 엄격한 심사기준을 가지고 있습니다. 미국 외국인 투자 위원회의 검토에서 최근 몇 년간 가장 많은 검토를 받은 국가는 중국이었습니다.
▲사진 출처: 21세기 비즈니스 헤럴드
인수된 회사인 머니그램의 알렉스 홈즈 CEO의 말에 따르면, 해당 기관이 중국 기업 인수합병에 미친 영향이 큰 것으로 보인다. 회사에서는 "색칠 안경"도 볼 수 있습니다. 알렉스 홈즈(Alex Holmes)는 보도자료에서 "1년 전 앤트파이낸셜과의 거래 제안을 처음 발표한 이후 지정학적 환경이 상당히 바뀌었다"며 "미국 정부와 협력하려는 최선의 노력에도 불구하고 이제 CFIUS는 그렇지 않을 것이 분명하다"고 밝혔다. 이번 합병을 승인하라”고 말했다.
트럼프의 보호주의는 계속 고조되고 있다
앤트 파이낸셜의 인수가 막혀 미국이 특히 보수주의로 나아가고 있음을 다시 한번 입증했다. 중국발 투자에 대해서는 더욱 엄격한 조사를 받고 있다.
샌프란시스코에 본사를 둔 모리슨&포스터가 지난해 10월 발표한 기술 M&A 산업 조사에 따르면 트럼프 행정부는 무역 정책과 우선순위를 수정한 것으로 나타났고, 이후 외국인투자위원회는 미국에서는 해외 M&A 거래에 개입하려는 의지가 강해졌고 이는 국경 간 거래 활동에 영향을 미치고 있습니다.
사실 미국 내 보호주의 정서는 트럼프가 취임하기 전부터 이미 뜨거워졌다. 영국 파이낸셜 타임스(British Financial Times)의 요약 보고서에 따르면, 2016년 미국 M&A 거래 10건이 취소되었으며, 이는 총 590억 달러에 달하며, 이는 전체 취소 금액(750억 달러)의 거의 80%에 해당합니다.
▲로스 미국 상무장관
일부 인수합병 자산은 미국 기업에 속하지 않지만 여전히 차단되어 있다.
예를 들어, 중국 컨소시엄은 미국에 있는 네덜란드 필립스의 조명 장비 부문을 30억 달러에 인수하려 했으나 외국인 투자 위원회에 의해 저지되었습니다.
중국 푸젠 매크로코어 투자펀드가 독일 칩 제조업체인 액스트론(Aixtron)을 인수한 것은 이 회사의 미국 자산도 인수에 포함됐고, 미국에서도 사용됐기 때문이다. "정보"로 표시됩니다. "보안"을 이유로 차단되었습니다.
2017년 트럼프가 집권했을 때 중국 자본이 다음을 포함하여 미국 검토가 지연되거나 정지되는 일이 드물지 않았습니다. 2016년 12월 중국 지원 사모펀드인 Canyon Bridge가 미국 반도체 제조업체인 Lattice를 인수하고 기타 거래를 통해 Genworth Financial을 27억 달러에 인수했다고 발표했습니다.
중국 기업들은 계속해서 '특별' 대우를 받고 있습니다
파이낸셜 타임스에 따르면 2016년 중국에서 취소된 해외 거래 총액은 ***30억 달러를 넘어 750억 달러를 넘어섰습니다. 규제 및 외환 제한으로 인해 유럽 및 미국 기업에 대한 여러 인수가 중단되었습니다. 2015년 취소된 거래 금액은 약 100억 달러에 불과했습니다.
중국 기업의 해외 인수와 관련해 '조직적이고 선별적인' 첨단기술 인수를 두고 음모론이 나온 적도 있다. 이는 또한 많은 정부 규제 기관이 중국 기업의 인수를 검토하는 데 사용하는 중요한 요소이기도 합니다.
기각 사례가 계속되면서 중국 자본의 해외 인수도 위축됐다. 톰슨 로이터가 제공한 조사 자료에 따르면 2017년 미국 내 중국 M&A 규모가 급격하게 감소한 것으로 나타났다. 2017년 11월 기준 미국 내 중국 M&A 공시 규모는 138억8천만 달러로, 같은 기간 603억6천만 달러에 비해 크게 늘었다. 2016년 기간. 거의 80%.
그러나 중국 기업의 해외 투자 감소의 직접적인 결과는 인수에 참여하는 중국 기업의 부재로 인해 일부 대상 기업의 가치가 크게 하락했다는 것입니다. 이로 인해 일부 기업의 불만이 제기되었습니다. .
Aixtron 인수가 거부 된 후 최대 주주 인 런던에 본사를 둔 투자 회사 Argonaut Capital은 미국의 인수 거부에 대한 황당한 논리를 비난하는 성명을 발표했습니다.
▲Aixtron 독일 본사 빌딩
중국 경제의 장기적인 급속한 성장으로 인해 중국 자본이 빠른 회사 발전을 추구하기 위해 해외 자산을 인수하는 것은 자연스러운 현상입니다. 최근 몇 년간 중국 기업의 해외 인수합병(M&A) 규모가 크게 늘어난 것도 이 때문이다. 그러나 유럽과 미국의 많은 국가들도 중국 자본에 특별한 관심을 갖고 있으며 자국 자산 취득을 자주 방해하고 있습니다.
사실 중국은 세계 최대의 소비 시장과 최고의 경제 활력, 건전한 산업 시스템, 완벽한 인프라를 갖추고 있으며, 제품이든 기술 응용이든 모든 기업이 중국 시장에 진출하고 싶어합니다. , 중국 그들은 모두 가장 큰 매력입니다. 그러나 조사를 받은 후 많은 기업이 중국 자본과 중국의 거대한 소비 시장의 지지를 잃었습니다.
“엄격한 감사를 받는 국가에서는 많은 기업이 중국 자본 및 시장과 연결할 기회를 놓치고 패자가 될 것이라는 사실은 시간이 증명할 것입니다.” 오랫동안 해외 인수합병(M&A)에 관심을 가져온 전문 투자자가 말했다.
미국도 두려워하고 있다.