금융기관이 고객이 예금과 자금 결제의 필요성을 확보하기 위해 준비한 중앙은행에 예치된 예금을 일컫는 말. 중앙은행이 요구하는 예금준비금과 예금 총액의 비율이 바로 예금준비율이다. 중앙은행이 예금 준비율을 조정하다. 그것은 금융 기관의 신용 확장 능력에 영향을 주어 화폐 공급을 간접적으로 조절할 수 있다. RDR, 즉 인민폐 예금준비율은 인민폐 예금준비율의 전체 이름이다. 예금 준비금은 금융 기관의 신용 확장을 제한하고 고객이 예금을 인출하고 자금 결제의 요구를 충족시키기 위해 준비한 자금입니다. 법정예금준비율이란 금융기관이 규정에 따라 중앙은행에 납부한 예금준비금이 예금총액에 차지하는 비율이다. 이 부분은 위험 준비금이므로 대출 발행에 사용할 수 없습니다. 비율이 높을수록 긴축 정책의 힘이 커진다. 예금 준비금 비율의 변화가 상업 은행에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
자라다
중앙은행이 법정준비율을 높이면 상업은행이 대출을 제공하고 신용을 창출하는 능력이 떨어질 것이다. 준비율 향상으로 화폐승수가 작아지면서 전체 상업은행체계가 신용대출을 창출하고 신용규모를 확대하는 능력이 낮아졌다. 사회적 통화정책이 긴박하고, 화폐공급량이 줄고, 금리가 높아지고, 투자와 사회지출이 그에 따라 줄어든다. 반대의 경우도 마찬가지입니다.
예컨대 예금준비율은 7% 로 금융기관이 654.38+0 만원 예금을 흡수할 때마다 중앙은행에 7 만원 예금준비금을 예금하고 대출 발행에 쓰이는 자금은 93 만원이라는 뜻이다. 예금 준비금 비율이 7.5% 로 인상되면 금융기관의 대출 가능 자금은 92 만 5000 원으로 줄어든다.
예금준비제도 하에서 금융기관은 흡수된 예금을 모두 대출 발행에 사용할 수 없으므로, 고객이 돈을 인출할 수 있도록 일정 자금, 즉 예금준비금을 확보해야 한다. 따라서 예금 준비금 제도는 금융 기관이 고객에 대한 정상적인 지불을 보장하는 데 도움이 된다. 금융체계가 발달하면서 예금준비금은 점차 중요한 통화정책 도구로 발전했다. 중앙은행이 예금준비율을 낮추면 금융기관이 대출에 사용할 수 있는 자금이 증가하고, 사회의 대출 총량과 화폐 공급량도 그에 따라 증가한다. 반대로, 사회 대출의 총량과 화폐 공급량은 그에 따라 감소할 것이다.
예금준비율 조정을 통해 중앙은행은 금융기관의 신용확장능력에 영향을 주어 화폐 공급을 간접적으로 조절할 수 있다. 초과예금준비율이란 상업은행이 법정예금준비금을 초과하는 준비금과 전체 당좌예금의 비율을 말한다. 형태상으로 볼 때, 초과준비금은 현금일 수도 있고, 유동성이 높은 금융자산 (예: 중앙은행 계좌의 준비금 예금) 일 수도 있다.
2006 년 이후 우리나라 경제는 급속히 성장했지만 경제 운행 중의 갈등이 더욱 두드러져 투자가 너무 빠른 성장세가 줄어들지 않았다. 급속한 투자 성장의 주요 원인 중 하나는 화폐신용대출의 빠른 성장이다. 예금 준비율을 높이면 그에 따라 화폐신용 성장을 늦추고 국민 경제의 건강하고 조화로운 발전을 유지할 수 있다.
금융 기관 인민폐 예금, 법정 예금 준비금은 10 일 기준으로 심사한다. 지난 10 일 말 일반 예금 잔액에 따라 인출 기수를 확정하다.
예금 준비금 금리 수준은 중국 인민은행이 금융기관 예금 준비금 이자를 지급하기 위해 집행하는 금리 수준을 말한다. 20 10 년 말 인민폐 법정예금 준비금 이율은 1.62%, 초과예금 이율은 0.72% 였다. 외환예금 준비금은 이자를 지불하지 않는다.
일반적으로 예금 준비율을 높이면 금리가 상승할 수 있다는 것은 통화정책 긴축의 신호다. 예금준비율은 은행 등 금융기관을 겨냥한 것으로 최종 고객에 대한 영향은 간접적이다. 금리는 최종 고객을 겨냥한 것이다. 예를 들면 네가 예금한 이자와 같은 영향은 직접적이다.
조정의 목적은 중국 경제의 과열을 방지하는 것이다
"금리를 올릴 것으로 예상된다. 2007 년에는 예금준비율이 여섯 번째로 인상되었다. 하지만 금리 인상과 예금 준비율 인상과 함께 사용하는 것은 이번 규제에서 처음이다. " 경제학자 왕은 신화사 기자와의 인터뷰에서 이번 금리 인상의 주된 목적은 중국의 거시경제 과열을 방지하는 것이라고 밝혔다.
2007 년 1 분기에는 중국의 경제 성장이11..1%에 달하여 수년 동안 보지 못했던 고속 성장을 보였다. 1 분기에는 중국인의 소비가격 총수준이 전년 대비 2.7%, 3 월에는 3.3%, 4 월에는 3% 올랐다. 재계 인사들은 현재 일정한 인플레이션 압력이 존재한다고 보편적으로 생각한다.
아시아개발은행 중국대표처 고급경제학자 탕민 (WHO) 에 따르면 중앙은행이 취한 이 일련의 조치는 최근 몇 년 동안의 큰 조치로 정부가 경제를 과열 방향으로 발전시키기를 원하지 않고 경제 발전의 질에 더 많은 관심을 기울이고 경제를 좋고 빠르게 발전시킨다는 것을 보여준다.
중앙은행은 또 이번 위안화 준비율과 금융기관 예금대출 기준금리 인상은 은행체계 유동성 관리를 강화하고 화폐신용대출과 투자의 합리적인 성장을 유도하며 물가수준을 기본적으로 안정시키기 위한 것이라고 밝혔다.
탕민 (WHO) 는 중국 경제에 인플레이션 상승 위험이 있다고 밝혔다. 중앙은행의 일련의 정책은 인플레이션, 자본시장 과열, 외환 과잉 유입을 방지하여 경제 과열을 방지하는 목적을 달성할 수 있다.
백성의 재테크 행위를 깊이 지도하다
"유동성 과잉과 같은 많은 모순의 존재로 인해 중국 경제는 자산가격 성장이 너무 빨라 주식시장이 뜨거워지고 물가상승압력이 커지는 등의 현상이 나타났다. 중앙은행이 내놓은 콤비네이션 복싱 정책은 이러한 갈등을 효과적으로 완화하고 국민의 재테크 행위를 심도 있게 유도할 수 있다. " 조석군 중국 인민대학 교수가 말했다.
중국 주식시장이 1 년여나 올랐고, 상증종합지수는 누차 최고치를 기록했고, 백성들의 주식 매입과 펀드 매입에 대한 열정은 전무후무하다. 중앙은행이 올해 1 분기 통화정책 집행 보고서에 따르면 지난 3 개월 동안 주식계좌 개설 건수는 87 100 가구로 2006 년 전체 신규 총액의 1.7 배에 달했다. 펀드를 매입한 투자자들도 은행 줄을 더 악화시켰다.
그러나 주식시장이 핫한 상황에서 투자 위험은 특히 주목할 만하다. 국내 주식시장의 열기로' 돈벌이 효과' 도 시장의 유동성을 악화시키고 있다.
경제학자들은 준비율 인하가 현재의 복잡한 상황에서 안정적이고 빠른 경제 성장을 유지하는 데 도움이 될 것이라고 생각한다.
유동성을 방출하려는 의도다
"중앙은행이 준비율 인하를 선언한 것은 주로 현재 준비율 실제 수준이 높고 외환보유액이 감소해 은행 유동성이 긴장돼 은행의 신용투입 능력을 제약하고 있다는 점이다" 고 밝혔다. 교통은행의 수석 경제학자 연평은 준비율 인하가 은행의 유동성 압력을 완화하고 화폐신용대출의 합리적인 성장을 촉진하는 데 도움이 된다고 지적했다.
관련 자료에 따르면 우리 중앙은행은 20 10 이후 인플레이션 압력에 대응하기 위해 12 회 예금준비율을 인상했지만 올해 시장 유동성의 보편적인 긴축을 어느 정도 가져왔다. 중앙은행의 최신 자료에 따르면 10 연말에 우리나라 광의통화 (M2) 잔액 8 1.68 조원으로 전년 대비 12.9% 증가, 협의통화 (M 통화공급량은 전년 동기 대비 증가율이 최근 몇 년간 최저치를 기록했다.
도이치은행의 수석 경제학자 마준도 중국은행체계의 유동성이 기대에 미치지 못하는 것은 중앙은행이 준비율을 낮추고 유동성을 증가시키도록 강요하는 직접적인 원인이라고 생각한다.
이번 조정 이후 대형 금융기관 예금준비율은 2 1%, 중소금융기관 예금준비율은 17.5% 였다. 0.5% 포인트를 낮추면 유동성 4000 여억 원을 석방할 수 있다.
꾸준한 성장 신호를 전달하다
"외부 수요 불안정, 국내 경제 성장 둔화, 인플레이션 압력 약화의 관건 노드, 중앙은행이 준비율 인하로 꾸준한 성장의 신호를 보냈다." 아시아 개발은행 중국 대표처 고위 경제학자 장건이 말했다.
관련 자료에 따르면 중국 경제 성장 둔화의 위험이 커지고 있다. 현재 GDP 성장률은 1 분기의 9.7% 에서 2 분기의 9.5%, 3 분기의 9. 1% 로 떨어졌다. 이와 함께 환풍은행이 최근 발표한 1 1 월 중국 제조업 구매지배인 지수 (PMI) 가 32 개월 만에 최저 수준을 기록하며 중국 경제의 하행 위험이 커지고 있음을 반영하고 있다. 또한 유럽의 주권 채무 위기의 심화로 중국 최대 수출시장이 제 2 차 세계대전 이후 가장 어려운 시기에 접어들었다. 9 월부터 중국 수출은 이미 두 달 연속 마이너스 성장을 했다.
"우리 외환보유액 감소, 인플레이션 하락, 위안화 절상 압력 약화, 심지어 민간 대출자금 체인 위험도 커지는 상황에서 중앙은행은 이 기회를 잡아 고위직에 있던 준비율을 낮추는 동시에 유동성 방출 효과를 달성하고자 한다" 고 말했다. 복단대 교수 손씨는 생각했다.
중앙은행이 준비율 인하를 발표하는 동안 국가발전개혁위는 판매가격이 65438+2 월 1 평균 킬로와트시당 3 센트 인상된다고 발표했다. 주민용 전기 가격은 당분간 인상되지 않는다.
"중앙은행이 준비율을 낮추고, 국가발전개혁위가 전기가격을 인상했다. 분명히 이것은 정책 조합이다. 인플레이션 압력이 약화되고 경기 침체의 맥락에서, 화폐를 적당히 완화함으로써 생산요소 가격 개혁을 추진하면서, 우리 나라의 인플레이션 통제 정책 기조는 유유히 보성장으로 바뀌었다. " 중국 중해유 에너지 경제연구원 선임 연구원 관청우가 생각한다.
통화정책의 전환 여부는 아직 지켜볼 필요가 있다.
전문가들은 이번 인하가 중국 통화정책의 변화를 뜻하는지 여부에 대해 대체로 신중한 태도를 취하고 있다.
"중앙은행이 준비율 인하를 통화정책의 방향성 전환으로 이해할 수 없다. 6 월 5438+ 10 월 외환보유액 감소로 은행체계 유동성의 순손실이 발생했고, 재정수입이 크게 증가하고 선납후 지불 특성도 일부 은행예금의 단계적 감소로 이어졌다. 그래서 중앙은행이 준비율을 낮추는 것은 유동성의 헤지 정책일 뿐이다. " 곽전용 중앙재경대 중국은행업연구센터 주임은 물가가 높은 기업, 구조조정, 부동산 규제 등을 감안하면 정책이 안정을 유지해야 한다고 판단했다.
기준 금리가 조정됨에 따라 관련 주택 융자 금리도 인상돼 주택 구입자의 압력을 적절히 증가시킬 수 있다. 그러나 5 년 이상 대출이 0.09% 포인트 인상되고 개인 주택 적립금 대출이 0.09% 포인트 인상된 것을 보면 주택 구입자의' 부담' 은 그리 크지 않을 것으로 보인다. 각 상업은행도 주택 구입자의 상환 압력을 완화하기 위한 특혜 조치를 취할 것이다.