증권 시장의 위험 특징은 주로 증권 시장의 변동성, 불확실성 및 불안정성에 반영됩니다. 이것은 증권의 성격과 증권 시장 운영의 복잡성에 의해 결정된다. 증권 시장은 상품 경제의 고도의 발전의 산물이다. 증권시장 운영의 복잡성과 증권가격의 거대한 변동성과 불확실성으로 인해 증권시장은 고위험 시장이다.
요약하면, 증권 시장에 진입 할 때 발생할 수있는 위험은 다음과 같습니다.
(1) 시장 가격 변동 위험. 큰 가격 변동에서 맹목적인 증권 거래는 투자자, 특히 단기 투자자들에게 큰 손실을 가져오는 경우가 많다.
(b) 상장 기업의 운영 위험; 상장 기업의 경영 위험 자체는 위험하며, 그 경영 실적은 불확실성이 크며, 이는 그 주식의 시장 가격에 직접적인 영향을 미칠 것이다.
(3) 정책 위험; 각 정책 법규의 출범이나 조정은 증권 시장에 어느 정도 영향을 미칠 수 있으며, 어떤 것은 더 큰 영향을 미쳐 더 큰 시장 변동을 일으킬 수 있다.
2. 어떤 체계적인 위험이 있습니까?
(1) 정책 위험
정부의 경제정책과 관리조치는 증권수익의 손실을 초래할 수 있는데, 이는 신흥 주식시장에서 특히 두드러진다. 경제 정책의 변화는 기업 이익과 채권 수익의 변화에 영향을 줄 수 있다. 증권 거래 정책의 변화는 증권 가격에 직접적인 영향을 미칠 수 있다. 이에 따라 경제정책법규가 출범하거나 조정될 때마다 증권시장에 어느 정도 영향을 미칠 수 있으며, 어떤 것은 큰 영향을 미칠 수 있어 시장 전체의 큰 변동을 야기할 수 있다.
(2) 시장 위험
시장 위험은 주식 가격의 변동으로 인해 발생할 수 있는 손실을 말하며, 이 손실은 시장에서 매매 쌍방의 수급 관계의 불균형으로 인한 가격 변동에서 비롯된다. 시장 위험은 증권 투자 중 가장 흔하고 보편적인 위험이자 투자자들이 가장 대처하기 어려운 위험이다. 주식 시장이 계속 오르고 주가가 이미 주식의 합리적인 가치 영역에서 벗어났을 때 거품이 발생했다. 주가의 상승은 자금의 축적에 달려 있으며, 추세 투기가 가치 투자를 대신한다. 거품이 터지면 일방적인 하락으로 이어지는데, 이는 과거 세계 각지의 주식재해에서 입증된 것으로 시장 참가자들이 피할 수 없고 피할 수 없는 위험이기도 하다.
(3) 이자율 위험
금리 위험은 금리 변동으로 인한 주식 수익 손실의 가능성을 말한다. 주가는 일반적으로 금리에 반비례한다. 금리가 오르면 주가가 하락할 것이다. 반대로 주가는 오를 것이다. 금리가 낮아 많은 사람들이 은행 예금을 인출해 채권과 주식을 사려고 하기 때문이다. 금리가 오르면 사람들은 저축으로 전향하기를 원한다. 금리 상승은 기업의 생산원가를 늘리고 이윤을 줄여 주가 하락을 초래할 수도 있다. 그러나 특정 조건 하에서 양자는 다른 요인의 영향을 받으며, 정비례할 수도 있으니 구체적으로 분석해야 한다.
(4) 환율 위험
환율위험은 외환환율 변동으로 인한 손실을 말한다. 외화로 발행된 증권에 투자할 때, 예를 들면 B 주와 같이 투자자는 반드시 추가적인 화폐환전 위험을 감수해야 한다. 상장회사의 경우 원화 절상은 수입 원자재를 위주로 생산 경영을 하는 기업에 유리하고, 제품 수출 위주의 기업에는 불리하다.
(5) 구매력 위험
구매력 위험은 인플레이션으로 투자자들의 구매력 하락으로 인한 손실 가능성을 말한다. 실생활에서는 물가상승으로 같은 돈을 쓰면 반드시 과거의 같은 상품을 살 수 있는 것은 아니다. 이러한 가격 변화는 자금의 실제 구매력의 불확실성으로 이어지는데, 이러한 불확실성을 구매력 위험 또는 인플레이션 위험이라고 합니다. 인플레이션으로 인한 투자자의 실제 수익률의 불확실성. 인플레이션은 기업의 생산 원가를 상승시키고, 부분적으로 기업 이윤을 삼키고, 회사 주가가 하락하여 투자자 투자 수익에 영향을 미쳤다.
체계적인 위험을 방지하는 방법?
체계적 위험은 주식시장에 큰 영향을 미치며, 일반적으로 시장 행동으로 해결하기 어렵다. 그러나 슬기로운 투자자들은 공개 정보와 국가 거시경제에 대한 이해에서 미리 예측하고 예방하고 투자 전략을 조정할 수 있다. 인플레이션 시기에는 시장에서 가격 상승폭이 높은 상품을 주시하고, 이런 상품을 생산하는 기업 중에서 이윤 수준과 능력이 높은 기업을 선택해야 한다. 인플레이션률이 비정상적으로 높을 때, 헤징이 최우선 요인이 되어야 한다. 만약 보존성이 있는 제품 주식을 구매할 수 있다면 (예: 금 채굴회사, 금은기 제조회사 등). ), 인플레이션으로 인한 구매력 위험을 피할 수 있습니다.
4. 체계적이지 않은 위험은 무엇입니까?
(1) 재무 위험
재무 위험은 상장 기업의 자본 구조가 불합리한 위험, 즉 회사가 지급 능력을 상실할 수 있는 위험입니다. 재무 위험을 형성하는 주요 요인은 자본 부채 비율, 자산 부채 기간, 부채 구조 등이다. 투자자는 주식에 투자할 때 회사 재무제표에 대한 분석에 주의해야 한다.
대출과 채권의 비율이 작은 상장 기업의 주식 재무 위험은 낮다. 대량의 대출과 채권을 보유한 회사 주식의 재정적 위험은 매우 높다. 상장회사가 투자에서 고위험 자산을 보유하고 있다면, 이 자산 거품이 터지면 상장사의 주가도 이에 따라 하락할 것이다. 2007 년 2 월 말, 미국 일부 상장사들은 후순위 채무에 투자하여 후순위 채무 위험으로 주가를 끌면서 회사 주식을 보유한 공공주주 자산이 심각하게 줄어들었다.
(2) 운영 위험
운영위험은 상장회사의 운영실수가 투자자에게 손실을 가져올 가능성을 말한다. 경영 위험은 내부 원인과 외부 원인으로 나눌 수 있다.
내부 원인은 상장 기업의 의사 결정 실수 또는 내부 관리 문제로 인한 이익 손실입니다. 투자자들은 예상 수익을 얻지 못하고 주식을 팔아 주가 하락을 추진한다.
경영 위험의 외부 원인은 시장, 경쟁 업체의 변화 또는 산업 정책 조정으로 인한 기업 이익 변동으로 인한 주식 투자 수익의 불확실성이다.
기업 위험은 기업 소득 증가율로 측정할 수 있다. 기업의 소득과 소득 증가율이 안정될수록 경영 위험은 작아지고, 반대로 커진다.
주식을 구입하기 전에 상장회사의 재무보고를 자세히 분석하고 기업의 성장능력, 영리력, 자본구성 등을 분석하는 동시에 기업의 경영능력, 기술개발능력 등의 지표에 집중해야 한다. 만약 이 지표들이 비교적 높다면, 회사의 전망이 좋다는 것을 알 수 있다. 이런 상장회사의 주식을 투자 대상으로 하여 성공의 확실성이 매우 크다.
(3) 신용 위험
신용위험 (위약위험이라고도 함) 은 주식 보유자에게 본이자를 제때 지급하지 못하고 투자자에게 손해를 입힐 가능성을 말한다. 이런 위험은 주로 채권 투자 품종을 겨냥한 것으로 주식에는 회사가 파산해야 나타난다. 위약 위험의 직접적인 원인은 회사의 재정 상태가 좋지 않고, 가장 심각한 것은 회사의 파산이다.
(4) 도덕적 위험
도덕적 위험은 주로 상장 회사 관리자의 비도덕적 행위가 회사 주주에게 손실을 가져올 가능성을 가리킨다. 상장회사 주주와 사장 사이의 관계는 일종의 위탁 대리 관계이다. 관리자와 주주가 추구하는 목표가 반드시 일치하지는 않기 때문에, 특히 쌍방의 정보가 비대칭인 경우 관리자의 행동이 주주 이익에 손해를 끼칠 수 있기 때문이다.