(2) 옵션 계약을 맺은 원시 금융상품에 따르면 즉시 외환옵션, 즉 외환현물은 옵션계약의 기초자산이다. 외환선물옵션, 즉 화폐선물계약은 옵션계약의 기초자산이다.
(3) 옵션 보유자가 교부권을 행사할 수 있는 시기에 따라 유럽식 옵션, 즉 옵션 보유자는 옵션 만기일 뉴욕 시간 오전 9 시 30 분까지만 옵션 계약을 집행할지 여부를 결정할 수 있습니다. 미국식 옵션이란 옵션 보유자가 옵션 만료 전 어느 평일 뉴욕 시간 오전 9 시 30 분까지 옵션 계약을 집행하거나 집행하지 않도록 선택할 수 있는 것을 말합니다. 그래서 미국식 옵션이 유럽식 옵션보다 더 유연하기 때문에 원가도 더 높다.
개인 외환 옵션 업무는 사실상 권리의 매각이며, 권리의 구매자는 향후 일정 기간 동안 약속한 환율로 권리의 판매자에게 일정량의 화폐를 매입하거나 판매할 권리가 있다. 또한 이 권리의 구매자는 이러한 판매 계약을 이행하지 않을 권리가 있어 개인 투자자들에게 유연한 도구와 환율 변화에서 가치를 보존하고 이익을 얻을 수 있는 기회를 제공합니다. 구체적으로' 강세옵션' 과' 하락옵션' 으로 나뉜다. "옵션 하락" 이란 고객이 정기예금을 예금하는 동시에 자신의 판단에 따라 은행에 외환옵션을 판매하는 것을 의미하며, 고객은 정기예금의 이자 (이자세 제외) 를 받을 수 있을 뿐만 아니라 옵션비도 받을 수 있다. 옵션 만료 시 환율 변동이 은행에 불리하면 은행은 옵션을 행사하지 않으며 고객은 정기 예금 이자보다 높은 수익을 얻을 수 있습니다. 환율 변동이 은행에 유리하면 은행은 선택권을 행사하여 고객의 정기예금의 원금을 약속된 환율에 따라 상응하는 연계 통화로 변환합니다.
외환옵션의 경우, 행권가격은 외환옵션의 바이어가 행권을 할 때 미리 규정한 환율이다. 환율 헤지에 새로운 도구가 추가되었습니다. 최근 국가외환관리국은' 국가외환관리국 (National 외환관리국) 이 은행에서 인민폐 외환옵션조합업무와 관련된 문제를 처리한다는 통지' 를 발표하고 외환에 대한 두 가지 위험역전옵션조합업무를 내놓았는데, 이는 국내 인민폐의 외환옵션업무에 대한 새로운 진전이다.
외환 옵션 제품이 더욱 풍부하다.
20 1 1 4 월 1 이를 바탕으로 시장 주체의 헤지 수요를 더 잘 충족시키기 위해' 통지' 가 내놓은 옵션 조합 업무는 매매 옵션에 기초하여 고객에게 옵션을 판매할 수 있는 권리를 부여하여 고객이 단순히 옵션을 판매할 위험을 줄이는 데 도움이 된다.
위안화 환율 탄력이 날로 두드러지는 배경에서 시장 인사들은 이 도구의 도입이 위안화 환율 제품 라인을 더욱 보완할 수 있을 뿐만 아니라 헤지 도구에 대한 기업의 수요를 증가시킬 수 있을 뿐만 아니라 위안화 환율 개혁을 더욱 추진하는 데도 도움이 될 것으로 보고 있다.
거시적인 관점에서 볼 때, 현재 국제시장은 격동하고, 환율 변동은 빈번하고 계속 심해지고 있으며, 국내 수출입 기업들은 막대한 외환위험을 가지고 있다. 은행의 경우, 대객 경영과 동시에 유로화와 달러 형태로 존재하는 해외 금융 자산과 같은 위험 관리 요구도 있다. 광대은행 분석가 칼럼 주임 예연무는 이런 맥락에서 외환 옵션 포트폴리오 제품 출시에 대한 객관적인 시장 수요가 있다고 밝혔다.
장기 외환 시장도 동시에 발전해야 한다
국내외 외환옵션이 계속 추진되는 동안 외환선물은 아직 시작되지 않았다. 다년간의 발전을 거쳐 은행간 시장은 이미 성숙했고, 은행이 시장을 만드는 것도 옵션 규칙에 부합한다. 그러나 시장의 장기적인 발전으로 볼 때 장내 장기 외환시장과 장외 외환옵션 시장은 병행해야 한다. 외국 시장을 보면 장외 거래의 주체는 일부 규모와 창고가 큰 기관이다. 한편, 시장 가격은 지속적으로 변동하여 각종 투자자와 참가자에게 적합하여 더 많은 기관에 피난처를 제공할 수 있다. 그리고 우리나라 신용체계가 건전하지 않은 조건 하에서 장내 거래의 보증금제도와 결제제도는 신용위험을 효과적으로 없애고 외환선물거래의 순조로운 진행을 보장할 수 있다.
국제시장에서 볼 때 1972 가 CME 국제통화시장에서 첫 외환선물계약을 내놓은 이후 국제무역의 발전과 세계경제일체화 과정이 가속화되면서 외환선물거래는 수년 동안 왕성한 성장세를 유지해 왔다. 국제적으로 외환선물거래의 품종은 주로 달러 유로 파운드 엔 캐나다 달러 등이다.
국내 선물 시장에는 금리 선물과 외환 선물이 없다. 금리는 일국 신용상황의 기본 반영으로 환율 변동에 결정적인 역할을 한다. 주가 지수 선물의 성공적인 도입과 원활한 운영을 바탕으로 금리 시장화가 진행됨에 따라 우리나라의 다음 단계는 국채 선물 옵션을 대대적으로 발전시켜야 한다. 업계 전문가들은 인민폐가 결제 수단일 뿐만 아니라 비축수단도 되어야 하며 인민폐가 세계로 나아가는 과정에서 외환선물이 필요하다고 밝혔다.
환율 형성 메커니즘으로 볼 때, 중국 외환거래센터는 결제판매 시스템을 통해 은행간 시장가격을 결합해 중국 인민은행이 위안화 환율을 감시하는 데 유리하다. 그러나 은행간 시장으로서 일반 수출입 기업에 환율 헤지 도구를 제공할 수 없다. 게다가, 그것은 인민폐 환율의 중간 가격을 결정하는 기능을 맡고 있으며, 일반 기업을 시장에 도입해서는 안 된다.
중국 외환거래센터를 은행간 시장으로 유지하는 동시에, 장기 외환시장의 건설은 일반 기업의 헤지와 투기 수요를 은행간 외환차액 규제의 수요와 분리할 수 있으며, 중국 인민은행 환율 정책의 독립성과 유효성을 보장할 수 있다. 업계 전문가들은 장기 외환시장 건설이 대외무역결제에서 인민폐를 사용하는 데 유리해야 하며, 인민폐를 아시아 중심화폐로 촉진하고, 국내 대외무역기업에 환율위험을 피할 수 있는 도구를 제공해야 한다고 조언했다.