동일한 가격 책정 방법으로 전환
뉴욕 외환시장: 달러 1 = 독일 마크1.5100-1.51
프랑크푸르트 시장: 독일 마크1= ~ (1/2.3060)-(1/2.3050)
런던 외환시장: 1 = 달러1.5600-1.5610.
환율 승수 (가용 중간 가격):
[(1.5100+1.5110)/2/
아니, 차익 거래, 1 이상, 뉴욕 시장에서 달러를 독일 마크로, 프랑크푸르트에서 파운드로, 런던에서 달러로, 달러의 원래 투자를 빼서 이익을 얻을 수 있습니다.
100000 *1.5100 *1/2.3060 *1
2. 선물가격이 현물가격보다 작을 때 파운드는 평가절하되고, 파운드는 달러보다 금리가 낮으며, 이는 금리평가와는 달리 금리가 높은 화폐는 선물가격에서 평가절하된다. 즉, 스프레드는 동시에 차익 거래할 수 있습니다.
스왑 연간 이자율 계산:
(2-1.8) *100%/2 =10%.
예비 판단에 따르면 차익 거래 수익은10000 * (10%+2%) =1200 입니다.
연습: 65,438+00,000 파운드를 즉석에서 달러로 변환하고, 65,438+0 년을 투자하고, 장기협정을 체결하여 달러 투자 원금 65,438+0 년을 매각한다. 만기가 되면 달러 투자원이자를 회수하고 계약을 통해 파운드로 환산하고 65,438+00,000 파운드를 공제하는 기회비용은 이윤이다.
10000 * 2 * (1+10%)/1.8-/kloc-;
수익률:1422.22 *100%/10000 =14.22%.
3. 제목의 뜻에 따라 제목은 6 개월 후가 아니라 "한 미국 기업이 3 월 초 외국과 수출계약을 체결했다. 대금금액은 6543 억 8000 만 독일 마크, 3 개월 후에 지급됐다" 는 것이다.
즉시 마크 지불을 받으면 지불 금액은 10000000/2 달러가 됩니다.
헤지를 하지 않으면 6 월 수금, 수금액 10000000/2.5 달러입니다.
선물 헷지, 1 억 마크는 정확히 8 마크 선물 계약이다.
수출 계약서에 서명하는 동안 기업은 8 장의 마크 선물 계약 (가격 0.47 달러/1 DM), 계약금액 1 억 DM, 65438 달러+00000000 * 0.47 달러를 매각했다.
현물 시장: 마크 평가절하 손실:10000000/2-10000000/2.5 =100000 달러.
선물 시장: 마크 평가절하로 이익:10000000 * 0.47-10000000 * 0.37 =100000 달러.
선물보증액을 통해 선물시장의 수익으로 현물시장의 손실을 상쇄하고, 기간보증의 목적을 달성한다 (여기서 8*2025 달러의 예금 3 개월 투자수익은 고려하지 않는다)