시장 중립의 전략적 투자 원칙: 여러 장과 공란을 동시에 운용하다. 여러 마리의 주식을 매입하고, 공공공공지수표 (즉, 우리나라 상해 300 주가 선물) 를 공략하고, 조합의 체계적 위험 β (베타는 0 이 아니고, 다공전략이다) 를 노리고, 초과수익 을 얻는다. 전체 펀드의 수익이 얼마인지는 펀드 매니저가 초과 수익을 창출하는 능력에 달려 있다.
시장 중립 전략의 전략적 이점:
추세는 주식시장과 무관하다. 이런 전략의 장점은 투자 포트폴리오의 체계적 위험인 베타가 상쇄되고 펀드의 실적 추세가 더 넓은 시장 지수와는 무관하다는 것이다. 따라서 시장 환경에 관계없이 긍정적인 수익을 거둘 수 있으며 자산 배분 가치가 우수합니다.
시장 중립 전략은 투자자에게 적합합니다.
온건한 투자자. 시장 중성기금은 주식시장의 체계적인 위험을 어느 정도 효과적으로 막을 수 있다. A 주가 끊임없이 바닥을 파고드는 환경에서, 시장의 중성적인 제품은 절벽식 폭락이 발생했을 때 더욱 침착하고 냉정해질 수 있게 해준다.
시장 중립 전략 위험:
펀드의 수익은 투자조합이 초과수익을 창출하는 능력에 달려 있기 때문에, 선택한 주식의 성과는 지수만큼 좋지 않을 것이며, 적자도 발생할 수 있기 때문이다. 또한 권익류 시장이 눈에 띄게 상승세를 보이면 기존 주식형 제품은 수익을 얻을 수 있는 능력이 더 강하고 시장 중성기금의 양수 수익은 상대적으로 제한적이다.
헤지 펀드의 7 대 전략 중 2 위: 차익 거래
차익 거래 전략 투자 원칙: 서로 다른 자산이나 시장 간의 불합리한 가격 관계를 이용하여 과소평가된 자산을 매입하고 과대평가된 상품을 매각하며 미래 가격이 합리적인 수준으로 돌아오는 과정에서 가격차익을 얻는 거래 전략을 말한다. 차익 거래 전략은 시장 상태에 관계없이 사용할 수 있는 가격 편차를 목표로 하며, 수익과 시장 관련성이 낮습니다.
차익 거래는 언제 트리거됩니까?
GT 같은 자산은 시장마다 가격 차이가 너무 커서 1 가 법칙에 어긋난다.
GT 두 가지 가치가 같거나 비슷한 자산 가격 차이가 너무 크다 (예: 콩과 콩기름, 시한별 주가 선물 계약).
& gt 현재 가격과 무위험 이자율로 할인된 가격 차이가 너무 큰 미래 가격의 알려진 자산입니다 (선물 및 현물).
차익 거래 자금의 위험은 무엇입니까?
추적 오차
상하이와 심천 300 지수 현물조합을 구축해 차익 거래를 할 때, 최소 청약 점유율 제한, 주가 가중치 조정, 여러 주식을 동시에 매매할 수 없는 등의 이유로 현물조합과 입찰주가 편차가 발생합니다.
충격 비용
충격 비용 (Impact cost) 은 차익 거래 거래에서 증권을 빠르게 대규모로 매매하지만 예정된 가격으로 거래를 성사시키지 못해 더 많은 비용을 지불하는 것을 말합니다.
유동성 위험
현물주식조합을 매매할 때 주식정지, 상승폭 제한, 거래할 수 없는 위험에 부딪힐 수 있다.
기술적 위험
차익 거래 기회는 종종 잠시 사라지고 현물 조합과 주가 지수 선물을 수동으로 주문할 수 없기 때문에 효율적이고 안정적인 거래 시스템을 선택해야 합니다.
전략적 역량 위험
차익 거래 자금의 양이 너무 크면 거래소의 보유 수에 대한 제한으로 인해 차익 거래 전략의 효과가 크게 할인됩니다.
차익 거래 기금-어떻게 선택합니까?
하드웨어 시설
시장 차익 거래 기회는 잠시 사라지고 차익 거래 기회를 신속하게 포착하려면 고속 컴퓨터 하드웨어 및 소프트웨어 지원이 필요하며 정전과 같은 비상 사태가 발생하더라도 차익 거래 장비의 정상적인 작동을 보장해야합니다. 따라서 하드웨어 조건이 좋은 관리자를 선택하는 것이 좋다.
전략적 능력
차익 거래 기금이 펀드 전략의 용량을 초과하면 차익 거래 효율성이 크게 떨어질 것입니다. 따라서 투자자들은 차익 거래 제품이 너무 많은 제품을 선택하는 것을 피해야 한다.
역사적 업적
제품의 역사적 실적이 안정되고 상향인지 관찰하고 실적 동향이 급격하게 변동하는 제품을 피한다. 국내 다공창고 전략의 장단점.
헤지 펀드의 7 대 전략 중 3 대: 사모 펀드
사모 전략: 이벤트 중심 전략의 하위 전략입니다. 현재 국내 사건 추진 전략 기금은 사모 사업을 위주로 하고 있어 단독으로 분류된다. 이 전략은 일반적으로 상장 회사의 방향 증발에 참여하여, 방향 증발 금지 후 2 차 시장을 탈퇴하여 수익을 얻는 것이다. 사모 투자 외에도 이벤트 중심 전략 투자는 주요 구조 조정, 인수, 분할, 네트워크 파괴 등과 같은 특수한 상황에 투자하는 회사에도 자주 사용됩니다.
정향 증발 주식: 상장회사가 자격을 갖춘 특정 투자자에게 비공개로 주식을 발행하는 것을 말한다. 현재 발행자 수가 65,438+00 을 넘지 않도록 요구하고 있으며, 발행가격은 발표 전 20 거래일 시가의 90% 이상이다. 발행된 주식은 65,438+02 개월 이내에 양도할 수 없습니다 (대주주가 36 개월 가입).
사모 평균 수익이 높다: 역사상 사모 평균 수익이 높다. 2006 년 이후 지정 증발 주식의 평균 수익은 55.8 1%, 평균 초과수익은 52.78% 에 달했다. 2008 년 곰 시장에서도 그해 발행된 사모 주식의 평균 수익은 68.88% 에 달했다.
사모의 파발 위험;
단일 사모 주식에 투자하면 파발, 적자를 초래할 수 있다. 2007 년 6 월 5438+ 10 월, 진 니켈은 사모를 진행했다. 2008 년 6 월 5438+ 10 월 출시될 때까지 주가는 사모 가격보다 80.6 1% 하락하여 사상 가장 적자를 낸 사모 투자가 되었다.
헤지 펀드 사모 펀드는 주식 파발 위험을 설정합니다.
사모 헤지펀드-사모 헤지펀드를 통해 여러 개의 사모 주식을 투자하여 위험을 분산시키면 파발 확률이 크게 낮아져 업계 평균 수익을 얻을 확률이 높아진다.
투자자들은 어떻게 사모 헤지펀드를 선택합니까?
Gt 펀드 매니저가 일정한 점유율을 얻을 수 있는 능력은 어떻습니까?
사모의 주식 범위는 좁고, 좋은 펀드 매니저는 정보자원을 가지고 있어 정증주를 얻을 수 있고, 구매한 정증주식도 할인의 우세를 가지고 있다.
Gt 펀드 매니저는 양질의 증액 주식을 선별할 능력이 있습니까?
사모 주식은 양지 () 가 고르지 않고 수익이 고르지 않기 때문에, 연구와 선별된 정증주가 때때로 매우 중요하다.
Gt 펀드 매니저가 분산 주식을 보유하고 있습니까?
단정증주는 파발 위험이 있고, 여러 개의 정증주를 보유하면 위험을 분산시킬 수 있으며, 업계 평균 고소득을 얻을 가능성이 더 높다.
& gt 펀드 자산에 유휴 기간이 있습니까?
단일증주가 항상 존재하는 것은 아니다. 일부 펀드 모집 후 고정 점유율을 찾지 못해 자금이 유휴될 수도 있다. 따라서 이미 잠재적 주식 증주 프로젝트가 있는 펀드를 선택하는 것이 좋다.
헤지 펀드의 7 대 전략 중 4: 매크로 헤지
거시헤지투자 원칙: 거시경제를 충분히 분석하여 주식, 외환, 통화, 대종 상품에 투자하고 레버리지를 더하면 높은 수익을 기대할 수 있다.
거시적인 헤지전략의 장점: 거시전략은 주식시장, 채권시장과 연관성이 낮고 투자가 유연하며 주식시장이 침체될 때도 수익을 창출할 수 있다.
보수형: 주로 제로지렛대를 사용하며, 주로 경제주기 법칙을 파악함으로써 중장기 기회를 찾는다. 고객은 대부분 퇴직연금, 보험기금 등 대형 기관이다.
정면: 파생 금융 상품은 창고 지렛대를 높이고 창고를 자주 옮기는 데 사용되며, 주로 단기 투자 기회를 찾고 투자 위험도 크다. 대부분의 거시 헤지펀드는 이 범주에 속한다.
매크로 헤지 전략의 잠재적 위험
거래 위험: 레버리지의 존재로 인해 금융 상품 가격과 시장 금리의 변동이 더욱 확대됩니다. 선물 부분이 평창선에 닿았을 때, 추가 보증금이 제때 부족해서 어쩔 수 없이 창고를 평평하게 했다.
유동성 위험: 시장지위는 유동성 문제로 더 좋은 가격으로 퇴출할 수 없어 퇴출 시 순액이 크게 철수했다.
매크로 헤지 전략 펀드를 어떻게 선택합니까?
거시경제 파악
거시적으로 보면 펀드 매니저의 거시경제에 대한 파악. 예를 들어, 미국 QE 의 퇴출은 달러 가치 상승에 대한 기대치를 크게 높이고 신흥시장에서 미국으로 대량의 뜨거운 돈을 철수하도록 유도함으로써 달러 가치 상승으로 이어졌다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 미국, 미국, 미국, 미국, 미국, 미국) 이때 달러 환율은 좋은 투자 방향일 수 있다.
투자 스타일 및 목표
외환과 대종 상품 시장의 레버리지율은 매우 높고, 주식시장은 상대적으로 낮다. 서로 다른 투자 대상을 선택한 제품은 투자자들의 서로 다른 위험 부담 능력을 대표한다.
역사는 어떤가?
제품의 역사적 실적이 안정적인지, 최대 실적이 용인할 수 있는 범위 내에 있는지, 실적이 지속적으로 하락하는 제품과 변동이 용인할 수 없는 제품을 심사한다.
헤지 펀드의 7 대 전략 중 5 대: 다중 빈 창고 (다중 빈) 전략
다공투자 전략 원칙: 자금을 일련의 주식에 매입하고, 옵션, 선물을 호출하여 다발을 형성하고, 빈옵션, 현물, 선물을 공란으로 만들고, 다두와 Z 공간의 시가차가 시장포지션을 형성하고, 시장포지션마다 다른 다공성을 형성한다. 외국의 다공창고는 주로 같은 판의 다른 주식에 대해 동시에 다공작업을 하는 것이다. 펀드 매니저는 같은 판에 다른 주식이 있고 실적이 좋은 강세장에서 실적이 보통보다 크게 오르고 실적이 좋지 않은 곰 시장에서 실적이 좋은 것보다 떨어지는 만큼 실적이 좋은 주식을 매입하고, 실적이 저조한 주식을 공매도하고, 우시장과 곰 시장에서 모두 돈을 벌 수 있다고 보고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 실적명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 실적명언)
국내 다공창고 전략의 장단점
수익과 위험은 확대될 수 있다.
다공창고 전략은 선물시장에 소량의 보증금으로 일정한 배수의 지렛대를 추가하여 순액의 진폭을 확대할 수 있기 때문에 단기간에 수익이 두 배로 늘어나거나 죽을 수 있기 때문이다.
유연한 위치
시장이 변화할 때, 제때에 다공성을 조정하고 시장에 순응할 수 있다.
적당한 투자자
현재 국내 다공펀드는 대부분 위험도가 높기 때문에 실적의 급격한 변동을 감당하고자 하는 급진 투자자들에게 적합하다. 현재 저위험 다단창고 제품은 매우 적다. 현재 풍부한 양적 투자는 1 기간 헤지 1 에 있다.
헤지 펀드의 7 가지 전략 중 6 가지: 선물 관리
선물투자전략 관리: 선물기금 CTA 를 관리하며 상품거래고문이라고도 합니다. 금융 선물, 옵션 및 파생품, 고정 수익 및 이자율, 외환 및 통화, 금속 및 상품 선물에만 투자합니다.
선물 전략, 헤지 펀드, 적절한 투자자 관리
위험부담력이 적당한 투자자와 주식 이외의 자산을 배분해야 하는 투자자.
선물 전략의 특성 관리
위험 범위가 크다-선물 지렛대, 위험은 매우 낮을 수 있다.
유연성-많이 할 수도 있고 할 수도 있습니다.
전통 시장과는 별개-주식 시장 및 채권 시장과 부정적 상관 관계
선물 전략 관리 헤지펀드를 어떻게 선택합니까?
과거의 표현
제품의 역사적 실적이 안정되고 상향인지 관찰하고 실적 동향이 급격하게 변동하는 제품을 피한다.
팀 안정성
연구팀과 정량화팀이 안정적인지, 펀드 매니저가 과거에 풍부한 정량화 경험을 가지고 있는지, 회사 정량화팀이 완전한 정량화 하드웨어 시설을 갖추고 있는지 여부를 정량화합니다.
위험통제
펀드사에 엄격한 하행위험통제제도와 강제평창제도가 있는지, 과거 실적이 가장 큰 투자자들의 퇴출이 허용될지 여부.
투자 전략
트렌드가 명확한 시장에서는 트렌드 추적과 역트렌드 전략을 채택한 제품이 더 잘 수행되고, 진동시에서는 패턴 인식과 다중 전략을 채택한 제품이 더 잘 작동한다.
헤지 펀드의 7 가지 전략: 다중 전략
다중 전략 투자 원칙: 이 전략은 헤지펀드의 다양한 전략을 결합하여 헤지펀드를 운영합니다. 각 헤지펀드 전략마다 장점과 단점이 있다. 다양한 전략의 조합을 통해 종종 단일 전략의 위험을 완화하여 성과를 안정시킬 수 있습니다.
온건한 장기 투자자에게 적합하다.
다른 단일 전략보다 다중 전략이 더 안정적이며, 다른 전략의 변동을 억제하여 견고한 투자자에게 적합합니다. 또한 다중 전략 헤지펀드의 단기 성과는 두드러지지 않을 수 있지만 장기 성과는 안정적이어서 장기 보유에 적합하다.
다중 전략 헤지 펀드를 선택하는 방법
펀드 매니저의 과거 성과 및 위험 관리
역사적 성과가 안정적이고 상향인지, 순하가 좋은지 여부를 통제하다.
펀드 매니저는 제때에 전략을 바꿀 능력이 있습니까?
펀드 매니저는 다양한 전략을 보유하고 있지만 언제 어떤 전략을 사용하고 어떤 전략의 비중을 높이느냐는 여전히 펀드 매니저의 실력을 시험하고 있다.