2008 년 6 월 5438+2 월 65438+7 월 버나드 매도프는 뉴욕 렉싱턴 대로를 지나 자신의 아파트로 향했다. 앞서 그는 자신의 654 만 38+00 만 달러 아파트를 담보로 보석금을 받았다.
사망 59 년 후 찰스 폰즈의 이름은 나스닥 증권거래소 전 주석인 버나드 마도프가 폰씨가 발명한 폰지 사기를 이용해 미국 역사상 가장 큰 금융사기 사건을 만들었기 때문에 다시 한 번 글로벌 언론에 자주 언급되었다. 2008 년 6 월 5438+2 월 65438+5 월 뉴욕과 런던의 언론은 4 일 전에 드러난 월가 금융 스캔들을' 마도프 사기' 로 묘사하기 시작했다.
"우리는 흔히 폰지 사기를 사용하여 부를 빠르게 추구하는 심리를 묘사하고, 존재하지 않는 회사에 투자하도록 유도한 다음, 동쪽 벽을 허물고 서쪽 담장을 허물고 자금을 이체하는 금융 사기를 묘사한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 돈명언) 어쩌면 우리는 새로운 단어인' 마도프 사기' 를 바꿔야 할지도 모른다. 공개 정보만으로 버나드 마도프는 노련한 헤지펀드, 금융기관, 백만장자를 포함한 500 억 달러에 달하는 액수를 기록했다. " 디트로이트 웨인 주립대 로스쿨은 화이트칼라 범죄를 전문적으로 연구하는 교수인 피터 J 헨닝이 썼다.
88 년 전의 기억이 갑자기 부활했다.
2008 년 6 월 65438+2 월 65438+2 월 08 일 오전, 미국 헤지펀드 매니저, 은행 임원, 투자자들이 버나드 마도프 (Bernard Madoff) 가 6 월 65438+2 월 1 일 사기 혐의로 고객을 속였다고 읽었을 때 그들은 은발과 자상하고 투자자들의 신뢰를 얻은 이 유대인 노인이 월스트리트 역사상 가장 큰 사기꾼이 될 것이라고 믿기 어렵다. 몇 시간 안에' 증권악어가 사기고객' 이라는 소식이 뉴욕타임스 홈페이지를 통해 워싱턴에서 도쿄로, 런던에서 예루살렘까지, 스페인 은행업 거물인 산탄드 은행, 프랑스 파리 은행, 도쿄 야촌 지주, 스위스 취리히 신사은행, 유니온 Bancaire Priv? E), 영국의 환풍은행과 스코틀랜드 로열은행, 오스트리아의 메디치 은행, 만그룹, 유니크리트, 대중은행, 뉴욕의 Fairfield Greenwich 그룹, Tramon 자본관리회사, 무극성생 조합 자본관리회사, 영국의 Bram Dian Portford 미국 이사 자선단체인 prodigy foundation 과 노벨 평화상 수상자인 Heliere Weijser 가 설립한 인도주의 재단. 혁혁한 이름들이 버나드 마도프와 빠르게 연결되어 있다.
하지만 미국의 재경 평론가들은 88 년 전 미국인들이 잘 알고 있던 이름인' 폰지 사기' 를 빠르게 떠올렸다.
65438+2 월 65438+4 월, 버지니아 대학 다튼 상공관리학원 원장인 로버트 F 브루너 (Robert F. Bruner) 는 버나드 매도프 사기 사건이 현대판 폰지 사기로 역사와 비슷한 금융사기 사건은 최소 4 개 * * 라고 썼다.
뜨거운 시장' 은 그들에게 비옥한 토양을 제공했다. 시장불은 종종 자산가격 상승, 낙관론 성행, 위험의식 약화, 투자 운영 급진, 거래 열정 등을 의미한다. 대량의' 초보' 가 시장에 쏟아져 투자자들이 경각심을 늦추게 했다.
그럴듯한 차익 거래 수단은 투자자들을 끌어들이는 법보이다. 찰스 폰즈는 투자자들에게 미국의 국제범용 우편권과 유럽의 국제범용 우편권은 사실 큰 차이가 있어 차익 거래를 통해 풍성한 수익을 거둘 수 있다고 말했다. 물론, 그의 투자 계획은 완전히 그럴듯한 가정에 기반을 두고 있다. 게임 제작자들은 아직 완전히 개발되지 않은 시장이 있다는 점을 강조할 뿐 투자의 세부 사항은 논의하지 않을 것이다. 그들이 제시한 이유는 비밀을 유지해야 한다는 것이다. 그렇지 않으면 다른 투자자들의 주의를 끌고 그들의 열매를 빼앗을 것이다.
그들은 업무의 복잡성과 정보 비대칭을 이용하여 투자자를 속이고 진실을 알기가 어렵다. 나를 믿어라' 는 거의 모든 배치자들이 투자자를 마비시키는 주문이 되었다.
-자본 시장의 전환점, 그들이 노출되었을 때. 일단 자본 시장이 전환점 되 면, 투자자는 자연적으로 그들의 투자 수익에 관하여 걱정 하는 것을 시작할 것 이다. 투자자들이 수익이 떨어지기 시작하거나 기대에 미치지 못하는 것을 발견하면, 무슨 일이 일어났는지 자세히 물어볼 것이며, 마지막 사기는 폭로될 수밖에 없다.
"폰지 국가" 는 "폰지 사기" 를 만듭니다.
로버트 브루노의 총결은 마도프의 사기의 몇 가지 요점을 지적했다. 예를 들어 버나드 매도프의' 피라미드 사기' 가 월스트리트 금융 폭풍이 아니라면 70 억 달러의 투자를 돌려받을 것을 요구하는 사람이 있다면 계속될 가능성이 높다. 또 다른 예로, 버나드 매도프는 안정적인 투자 수익을 보장하기 위해' 분할 전환 전략' 을 채택했다고 말했지만,' 분할 양도' 가 무엇인지는 아무도 명확하게 설명하지 않았으며, 물론 고객에게 어떻게 운영해야 하는지를 알려 주지 않았다고 말했다. (빌 게이츠, 분할 전환 전략, 분할 전환 전략, 분할 전환 전략, 분할 전환 전략, 분할 전환 전략)
하지만 매도프의 사기와 폰지 사기의 차이점은 폰씨가 투자자의 탐욕을 이용하고 마도프가 투자자의 신뢰를 이용한다는 점이다.
19 19 년, 궁핍한 이탈리아인 찰스 폰즈가 보스턴으로 돌아온 지 2 년이 지났지만 생활이 여전히 불확실했을 때, 그는 스페인에서 온 편지를 받았는데, 편지의 오른쪽 위에는 국제만국우편연맹의 쿠폰이 붙어 있어 만국우편연맹 63 개 회원국 중 어느 나라에서나 구입할 수 있다 폰즈는 은행 출납원이자 수출입 회사의 직원이었는데, 그는 즉시 자신이 돈을 벌 기회가 왔다는 것을 깨달았다. 제 1 차 세계대전 이후 유럽 국가의 화폐가 달러화에 대해 이미 보편적으로 평가절하되었기 때문에, 유럽의 국제우편권 가격은 실제로 미국보다 낮았다. 예를 들어 로마에서 국제만국우편권 66 장을 구입하면 65438 달러 +0 에 해당하는 이탈리아 리라, 보스턴에서 같은 수의 국제만국우편권을 구입하려면 3.30 달러가 필요하다. 따라서 로마에서 국제 우편 쿠폰을 구입하여 보스턴에서 판매하면 230% 의 이윤을 얻을 수 있습니다. 논리적으로, 법적으로, 그의 생각은 아무런 문제가 없었기 때문에, 그는 그럴듯한 차익 거래 방안을 만들어 90 일 이내에 그들의 투자를 두 배로 늘릴 수 있다고 사람들에게 말했다. 불과 7 개월 만에 그는 4 만 명을 끌어들여 약 800 만 달러 (오늘날의 6543 억 8 천만 달러) 에 투자했다. 당시 달러 가격에 따르면 1 인당 투자는 200 달러에 불과했고, 오늘날의 달러 가격에 따라서도 1 인당 투자는 2,500 달러에 불과했다.
하지만 버나드 매도프의 고객은 영화 감독 스티븐 스필버그, 뉴욕 메트로폴리탄 야구팀 사장 프레드 윌펜, 뉴저지 상원의원 프랭크 로텐버그, 필라델피아 이글스 럭비팀 전 사장 노먼 브라만, 포브스 부자 랭킹 188 의 모티머 빠르게 부자가 되는 것은 그들에게 매력이 없다. 왜냐하면 그들은 돈이 전혀 부족하지 않기 때문이다. 그래서 마도프는 폰씨처럼 투자자들에게 두 자리 월간 수익을 가져다 줄 수 있다고 선전하지 않고 안정적인 연간 수익률 10% ~ 12% 만 보장할 수 있다고 고객에게 말했다.
"Ponzi 사기를 만든 대부분의 거물급 카드는 그들이 얻은 신용을 이용하여 게임을 만드는 것이다." Ponzi 사기 제조로 징역 7 년, 나중에 샌디에고에 사기조사회사를 설립한 배리 명코 (Barry Minkow) 는 2 월 15 일 ABC 인터뷰에서 "일단 좋은 평판을 얻으면 사람들은 상업적으로 마땅히 받아야 할 객관적인 기준이 아니라 주관적인 기준으로 너를 바라본다" 고 말했다.
사건이 발생하기 전까지 버나드 마도프를 아는 사람들은 그가 왼발이 상업에 있고 오른발이 자선에 있는 사람이라고 생각했고, 세계에서 성공한 기업가와 자선가의 신분보다 투자자의 신뢰를 얻을 수 있는 것은 거의 없었다. 전자는 그가 프로라는 것을 믿게 하고, 후자는 그가 도덕적인 사람이라는 것을 믿게 한다. 버나드 마도프 (Bernard Madoff) 는 월스트리트의 거의 50 년간의 투자 경력, 증권거래 자동화 개척자, 여러 미국 회사 이사, 나스닥 증권거래소 전 회장 등 저명한 경력 이력을 보유하고 있을 뿐만 아니라 미국 전역의 자선단체와 공공사업에 자금을 지원하는 자선 기금을 설립했다. 그가 대중에게 준 인상은 겸손, 낮은 키, 가족 1 위, 선행이 선행을 베푼다는 것이다. 외부인들은 그를 투자의' 신' 으로 여기고, 내부자들은 그를' 버니' 라고 부르고, 그의 기금은' 유대인 T-NOTES' 라고 부르며 재무부가 발행한 단기 국채만큼 믿을 만하다.
마도프 사기 피해자의 또 다른 특징은 영향을 받는 은행이 거의 외국 은행이고 미국 은행이 없다는 것이다. 왜 이렇게 먼가요? 버나드 매도프의 개인적 명예만으로는 분명히 하기 어렵다. 월스트리트의 한 금융 파생품 투자 고문이 고객에게 보낸 문자 메시지는 무심코 미국이' 폰씨 국가' 라는 답을 제시했다.
많은 미국 경제학자들이 월스트리트 금융위기 이후 지적한 바와 같이, 미국의 실체경제는 갈수록 심각해지는' 중공화' 문제에 직면하고 있다. 실제로 외자를 흡수할 수 있는 업종은 많지 않다. 많은 연구에 따르면 해외투자 미국의 수익률은 외국투자 미국의 수익률보다 훨씬 높은 것으로 나타났다. 그런데 왜 아직도 많은 외국인 투자로 수익이 높은 유라시아 시장을 포기하고 수익이 낮은 미주 시장을 포기하는가? 금융전쟁' 이라는 책의 저자인 헨리 ·c·k· 유가 제시한 설명에 따르면' 달러는 국제무역의 주요 비축 통화로서, 더 중요한 것은 국제금융의 주요 비축 통화로서' 달러 패권' 으로 구성된' 달러 패권' 을 계속 지불하기 위해 미국 달러로 가격이 책정된 상품의 수입을 지불하기 위해 그 화폐가 글로벌 금융시장에 의해 규제되는 것을 막는다. 그래서 각국이 축적한 외환이 투자하려면 대부분 미국 시장에 직접 또는 간접적으로 투자할 수밖에 없다. 또 미국 내 산업정책의 규제로 대부분 가상경제에만 투자할 수밖에 없다. 이렇게 하면 Ponzi 사기와 유사한 자금 흐름 구조가 형성된다. 미국은 해당 실체 경제가 이윤을 창출하지 않고 신규 투자자의 돈으로 노투자자의 이자를 지급할 수 있다. 신규 투자자가 계속 가입하면 자금 흐름이 끊어지지 않는다. 대량의 외국 달러가 미국 자본 시장에 유입되어 믿을 만한 대리인을 찾아다닐 때, 혁혁한 이력과' 좋은 평판' 을 가진 버나드 마도프는 자연히 외자은행의 첫 번째 선택이 되었다.
그래서 대체로 거대한' 폰씨 국가' 가 거대한' 마도프 사기' 를 만들었다.