첫째, 성공적인 거래의 세 가지 요소
성공적인 선물 거래 모델은 가격 예측, 시기 선택 및 자금 관리의 세 가지 중요한 요소를 고려해야 합니다.
1. 가격 예측은 우리가 예상하는 미래 시장의 추세 방향입니다. 이것은 시장 의사 결정 과정에서 매우 중요한 첫 걸음이다. 예측을 통해 거래자는 강세를 보일 것인지, 하락할 것인지를 결정하여 우리의 기본 질문에 대답했다. 우리는 여러 마리를 가지고 시장에 들어가야 하는가, 아니면 공터를 가지고 시장에 들어가야 하는가? 만약 가격 예측이 틀렸다면, 뒤의 일은 모두 안 된다.
2. 거래 전략, 또는 타이밍으로 구체적인 입장점과 출전점을 결정합니다. 선물 거래에서도 타이밍이 중요하다. 선물 거래는 보증금 요구 사항이 낮은 (레버리지율이 높은) 특징을 가지고 있기 때문에, 우리는 실수를 만회할 여유가 별로 없다. 비록 우리가 시장의 방향을 정확하게 판단했지만, 잘못된 시기를 선택해서 시장에 진출한다면 여전히 손해를 볼 수 있다. 본질적으로 타이밍 문제는 거의 완전히 기술적인 것이다. 따라서 기본 분석형 거래자들도 구체적인 입장과 출전 지점을 결정하는 순간 기술 도구를 이용해야 한다.
자금 관리는 자금 배분을 의미합니다. 여기에는 포트폴리오 설계, 다양한 배치, 다양한 시장에서 투자 또는 위험 부담, 수익률 균형, 성공 단계나 좌절 단계 이후 어떤 조치를 취해야 하는지, 보수적이고 견고한 거래 모델 또는 대담하고 적극적인 모델을 선택해야 합니다.
이 세 가지 요소는 가장 간단한 언어로 요약할 수 있다. 가격 예측은 거래자에게 어떻게 하는지 (매입 또는 판매), 시기는 그가 언제 할 것인지, 자금 관리는 얼마나 많은 거래를 할 것인지를 결정하는 데 도움이 된다. 가격 예측 문제는 이전 장에서 이미 논의되었다. 우리는 주로 후자의 두 가지 측면을 다루고 있습니다. 먼저 자금 관리를 말하는데, 적절한 거래 전략을 세울 때도 이 문제를 고려해야 하기 때문이다.
둘째, 자금 관리
선물업계에서는 곳곳에 사람들이 있고, 고객에게 무엇을 사고, 언제 사고, 언제 사고, 등등. 그러나 매 거래마다 얼마나 많은 자본을 주입해야 하는지 우리에게 알려주는 사람은 거의 없다.
오랫동안 무패의 땅에 서려면 자금 관리가 가장 중요한 부분이며, 하나는 없어서는 안 된다. 펀드 관리가 해결하는 문제는 선물 시장 거래자의 생사와 관련이 있다. 거래자에게 돈을 통제하는 방법을 알려줍니다. 성공적인 거래자로서, 누가 마지막까지 웃는 사람이 가장 잘 웃는다. 펀드 관리는 거래자가 생존할 수 있는 기회를 증가시켰을 뿐, 이것이 마지막 승산이다.
셋째, 펀드 관리의 몇 가지 기본 사항
우리는 포트폴리오 관리 문제가 매우 복잡할 수 있으며 복잡한 통계 방법을 통해서만 알 수 있다는 것을 인정해야 한다. 여기서 우리는 비교적 간단한 수준에서만 이 문제를 토론할 계획이다. 다음은 몇 가지 일반적인 요령을 열거한 것인데, 아마도 당신에게 자금을 분배하고, 각 거래에 주입할 자금의 양을 결정하는 데 도움이 될 것입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)
1. 총 투자는 총 자본의 50% 이내로 제한되어야 합니다. 잔액은 단기 국채에 투자할 수 있다. 즉, 언제든지 거래자가 시장에 투자한 자금은 총 자금의 절반을 초과해서는 안 된다는 것이다. 나머지 절반은 예비금으로 거래가 원활하지 않을 때나 임시로 쓸 때 준비무환을 보장하는 데 쓰인다. 예를 들어 계좌 총액은 100000 원이고, 50,000 원만 거래에 투입할 수 있습니다.
3. 거래당 최대 총 손실은 총 자본의 5% 이내로 제한되어야 합니다. 이 5% 는 거래가 실패할 경우 농가가 부담할 최대 손실을 가리킨다. 이것은 우리가 얼마나 많은 계약을 거래해야 하는지, 그리고 우리가 얼마나 많은 중지 손실 주문을 설정해야 하는지를 결정할 때 매우 중요한 출발점이다. 따라서 100000 원짜리 계좌는 단일 시장에서 모험할 수 있는 금액이 5000 위안을 넘지 않는다.
위의 요령은 선물업계에서 상당히 보편적이지만, 우리는 각종 거래자의 구체적인 요구에 따라 수정할 수도 있다. 일부 거래자들은 더 급진적이어서 대량의 지위를 보유하는 경향이 있다. 일부 거래자들은 비교적 보수적이고 온건하다. 여기서 강조해야 할 것은 적절한 다원화 투자 형식을 취하고, 미리 대비하고, 손실 단계의 도래를 방지하고, 가치 있는 자본을 보호해야 한다는 것이다.
넷째, 창고 크기를 결정합니다
거래자가 특정 시장에서 창고를 열고 적절한 시기를 선택해 입장하기로 결심하면 매매의 계약 수를 결정할 때가 되었다. 우리는 총 자본 (예: 100000 원) 에 10% 를 곱하여 각 거래에 주입할 수 있는 총액을 산출하는 20% 법칙을 채택하고 있습니다. 위 예에서 100000 의 20% 는 20000 원이다. 우리는 각 콩 계약의 보증금 요구 사항이 1 000 원이라고 가정합니다. 그럼 10000 원을 1000 원으로 나누면 거래자가 콩 계약 20 장을 보유할 수 있는 자리다. 친구들, 위의 항목은 필수품일 뿐이라는 것을 명심하세요. 어떤 경우에는 약간의 변화가 필요합니다. 여기도 마찬가지다. 가장 중요한 것은 어떤 시장에도 지나치게 개입하지 마라, 연이은 적자를 피하기 때문에 큰 화를 초래하지 않도록 하는 것이다.
동사 (verb 의 약자) 분산 투자 및 집중 투자
투자를 분산시키는 것은 위험을 제한하는 방법이지만, 너무 분산되어 있을 수 있다. 만약 거래자가 동시에 거래자금을 너무 많은 시장에 분산시킨다면, 소수의 수익은 대량의 결손 거래로 상쇄될 것이다. 여기에도 5 ~ 5 개짜리 확률 문제가 있으니 반드시 적당한 균형점을 찾아야 한다. 몇몇 성공한 거래자들은 자금을 소수의 시장에 집중했고, 그 당시 추세가 좋았다면 그들은 성공했다. 과잉 분산과 과잉 집중이라는 두 극단 사이에서 우리는 양편의 난처한 처지에 처해 있으며 절대적인 해결책은 없다. 요점은' 무관' 이다. 우리가 선택한 시장 간의 관련성이 낮을수록 분산 투자의 효과를 얻을 수 있다.