핫머니의 정의
핫머니/난민자본(Hot Money/Refugee Capital)은 핫머니 또는 투기적 단기자본으로도 알려져 있으며, 국제금융시장에서 오직 최고 수익과 위험이 가장 낮은 단기 투기 자금. 국제단기자금의 투기적 움직임은 주로 정치적 위험을 회피하고 환율변동, 중요 원자재 가격변동, 국제증권가격 변동 등의 이익을 추구하기 위한 것이며, 핫머니는 정치적 위험을 회피하는 투기적 행위이다. 환율이 변경됩니다. 투기꾼들은 특정 통화의 가격이 하락할 것으로 예상할 때, 미래의 만기 이후 더 낮은 현물 외환에서 해당 통화를 매수하여 이 환율 스프레드의 혜택을 얻을 수 있다는 희망으로 해당 통화의 선물환을 매도합니다. . 이는 순전히 공매도 투기적 행위이므로 차익거래와는 다릅니다. 외환시장에서는 이러한 투기자금이 절하 경향의 통화를 절상 경향의 통화로 전환하는 경우가 많기 때문에 외환시장의 불안정성을 증가시키게 되므로, 예상되는 심리가 존재하는 한 유일한 문제입니다. 방법은 통화 가치가 크게 상승하도록 허용하는 것입니다. 변동성 또는 환율 통제는 그러한 투기 자금의 흐름을 막을 수 있습니다.
핫머니 식별 및 금액 결정
일반적인 정의는 할 수 있지만, 핫머니 식별 방법과 핫머니 금액 결정은 쉽지 않다. 핫머니는 고정적이지 않기 때문에 특정 상황에서는 일부 장기자본도 단기자본으로 전환될 수 있고, 단기자본도 핫머니로 전환될 수 있다. 관건은 경제·금융 환경이 자금을 발생시킬 것인가이다. 투자에서 투기로, 투기에서 탈출로. 하지만 우리나라의 현재 사실상의 고정환율제도와 계속되는 미국 달러화의 평가절하라는 대외 금융환경은 핫머니 입출금의 차익거래 기회를 만들어냈다
우선 핫머니 유입이 경제에 활력을 불어넣고 거짓 번영을 만들어냈습니다. 우리나라의 현재 상황으로 볼 때 핫머니는 위안화 절상에 대한 기대에 배팅하는 동시에 부동산 시장, 채권 시장, 주식 시장 등 다른 시장에서도 지속적으로 차익 거래 기회를 모색하는 기회를 포착하고 있습니다. 시장. 가장 눈에 띄는 것은 부동산 시장이다. 지난 2년여 동안 우리나라 부동산 가격은 12% 이상 급등해 특히 베이징, 상하이, 항저우 등 일부 대도시에서는 소비자 물가지수를 크게 웃돌았다. 난징에서는 부동산 가격이 20% 이상 올랐고, 심지어 50%에 달하기도 했습니다. 2004년의 극심한 거시경제적 통제에도 불구하고 주택가격의 급격한 상승을 억제하지 못했기 때문에 일부 차익자본이 우리나라 부동산시장에 유입됐을 가능성도 배제할 수 없다.
둘째, 핫머니가 대량 유입돼 외환보유 규모가 늘어나 통화정책의 정상적인 운영에 영향을 미치고 금융시스템의 정상적인 운영을 방해하며 국내 물가상승 압력을 가중시키고 있다. 2004년에는 연간 기준화폐 투자액이 6,600억 위안을 넘었으며, 약 1,000억 달러의 핫머니 유입액이 8,000억 위안 이상을 차지한 것으로 추산된다. 투자. 이로 인해 중앙은행은 대량의 중앙은행 어음을 사용하여 [공개시장사업| 중앙은행의 지시에 따라 우리나라의 통화정책도 주도적으로 쇠퇴하고, 통화정책의 실효성이 크게 떨어지며 인플레이션 압력이 가중됩니다.
다시 한번 핫머니 유입으로 인해 대외적으로 위안화 절상 압력이 인위적으로 높아졌다. 우리나라의 현 환율제도와 계속되는 달러화 가치 하락만이 핫머니를 끌어들일 수 있다. 따라서 위안화 절상에 대한 기대가 변하지 않는 한 핫머니 유입이 증가함에 따라 위안화 절상 압력도 커질 것입니다. 마지막으로 핫머니 유출로 인한 경기변동도 심할 것이다. 연준이 금리를 7차례 인상하면서 미국 금리 인상으로 인해 달러화 매력도가 높아지고, 위안화 가치 상승에 대한 불확실성도 커져 핫머니가 대규모로 빠르게 유출될 경우 일각에서는 이런 현상이 나타나고 있다. 부동산 가격이 급락하고, 채권가격과 주식시장이 급락하는 등 투기적 분위기가 큰 시장가격은 크게 변동할 것이다.
오랜 기간 동안 개발도상국은 국내 자본 부족으로 인해 외화 유출에 대해 더 우려하고 외화 유입에 대한 희망을 갖는 경향이 있었습니다. 1997년 이전 태국은 고금리 정책을 추진하면서 엄청난 양의 '핫머니'가 쏟아졌다. 태국 바트화 평가절하 이후 '핫머니'가 빠르게 빠져나오면서 태국의 경제구조가 붕괴됐다.
중국에는 언제 핫머니가 유입될까?
일반적으로 국제 핫머니는 두 가지 출처로 흐릅니다.
1. 단기 금리는 밴드의 최고점에 있거나 여전히 상승하고 있습니다.
2. 단기적으로는 환율이 상승할 태세이고 상승을 앞두고 있습니다
중국이 위 두 가지 조건을 만족한다면 핫머니가 유입될 것입니다.
일반적으로 경제가 도약하고 국민소득이 늘어나고 주식시장도 상승할 것으로 예상되는 개발도상국에서는 다른 나라에 비해 위의 요건만 충족한다면 투자유치를 할 수 있다. 사방에서 온 뜨거운 돈.
그러나 핫머니는 자국의 국가가 다른 국가와 비교할 때까지 충성도가 가장 낮습니다.
1. p>2.단기간 환율 하락이 예상된다
핫머니가 다시 흘러나올 것이다.
일명 핫머니 유출이란 외국인 투자자가 소유한 주식, 국고채, 투기부지 등 국내 통화로 표시되는 자산을 대량으로 매각해 국채로 전환하는 것을 말한다. 다른 나라의 통화로 송금한 후 송금합니다.
위의 원인앤아웃, 시간이 짧고 흐름이 크면 국내 주식시장, 채권시장, 주택시장이 폭발했다가 하락하게 된다. 선배들이 잘 말씀하셨는데, 조심하셔야 해요!
현재 우리나라의 사실상의 고정환율제도와 미국 달러화의 지속적인 평가절하로 인한 대외 금융환경은 핫머니 입출금의 차익거래 기회를 만들어 냈다.
그러나 핫머니는 반드시 재앙이 될 수는 없습니다. 샤오가 큰 정의와 제도적 규제를 통해 수익성이 있고 전 세계를 여행할 필요가 없는 한 중국에서 계획하는 것도 안전할 수 있습니다. , 핫머니에는 끝이 없습니다.
핫머니에는 다음과 같은 '4가지 하이' 특성이 있습니다.
1. 높은 수익과 위험. 고수익 추구는 글로벌 금융시장에서 핫머니가 움직이는 궁극적인 목표이다. 물론 높은 수익에는 높은 위험이 수반되는 경우가 많기 때문에 핫머니는 한 시장에서 돈을 벌고 다른 시장에서 돈을 잃을 수도 있고, 이 때 돈을 벌고 그 때 돈을 잃을 수도 있으며, 이 역시 마찬가지입니다. 높은 위험을 감수할 수 있는 능력을 갖게 해줍니다.
2. 높은 정보화와 감도. 핫머니는 정보화 시대의 사랑입니다. 한 국가나 세계의 현재 경제 및 금융 상황과 동향, 다양한 금융 시장의 환율 스프레드, 금리 스프레드 및 다양한 가격 차이에 매우 민감합니다. 관련 국가의 정책을 파악하고 신속하게 대응할 수 있습니다.
3. 유동성이 높고 단기적인 성격을 갖습니다. 고도의 정보화, 고감도를 바탕으로 돈이 생기면 빠르게 진입하고 위험이 커지면 즉시 도망간다. 단기적으로는, 심지어 초단기적으로도 하루, 일주일 안에 빠른 진입과 퇴출을 보여줍니다.
4. 투자의 높은 가상성과 투기적 성격. 핫머니(Hot Money)란 투자펀드의 일종으로 주로 증권과 통화의 일별, 시간별, 분별 가격 변동으로부터 이익을 얻기 위해 글로벌 증권시장과 화폐시장에 투자하는 것을 말한다. " , 이는 금융 시장에 어느 정도 윤활 효과가 있습니다. 금융시장에 핫머니 등 위험을 좋아하는 사람이 없다면 위험을 회피하는 사람들은 위험을 전가할 수 없게 된다. 그러나 핫머니 투자는 일자리를 창출하지도, 서비스를 제공하지도 않으며 극도로 가상적이고 투기적이며 파괴적입니다.