지난 주말 ZZJ 회의는 금리 인하 분위기를 조성했습니다. 오늘 중앙은행은 기본적으로 시장 기대에 부응하여 예정대로 금리를 인하했습니다.
1년 LPR 금리는 3.85%, 5년 LPR 금리는 4.65%이다. 금리 인하가 실시되고 정책은 새로운 단계에 진입합니다.
금리 인하
4월 20일 오전 중앙은행은 4월 LPR 금리를 20bp 인하한다고 발표했다. 5년 만기 LPR 이자율을 10bp 인하했습니다. 3월 이후에는 LPR 금리가 다시 인하되었습니다.
과거와 다른 점은 중국이 이번에 금리를 인하하는 정책 전환점이자 경제 회복의 중요한 시기에 있다는 점인데, 해외에서는 여전히 전염병이 돌고 있는 상황이다. 전염병 퇴치가 어려운시기이며 글로벌 완화가 강화되고 있습니다.
글로벌 완화를 전제로 중앙정부는 상대적으로 자제해왔다. 완화 조치가 꾸준히 이뤄지고 있지만 대부분은 소규모 '지준율 목표 및 금리 인하' 작업이다. LPR을 낮추더라도 소폭 조정에 불과하다.
이유는 특수한 국내 경제 환경 때문이다. 레버리지든 CPI든 계속 완화할지에 대한 새로운 요구 사항을 제시한 것이다. 그래서 중앙정부에서는 실제로 이를 검토해 왔다.
많은 나라들이 금리를 인하하자 글로벌 시장도 잇따라 금리 인하에 반응했다. 국내외 전문가들은 중앙은행이 금리를 인하할 것이라는 전망이 대부분이지만 그 시기는 불투명하다. 오늘 다시 금리를 인하하는 것도 어느 정도 전반적인 환경에 대한 헤지 수단입니다.
이번 금리 인하의 가장 큰 의미는 글로벌 완화에 대한 헤지 외에도 사실상 국내 경기를 활성화한다는 점이다.
빈곤퇴치든, 서비스산업이든, 2차산업이든, 1차산업이든 모두 지원이 시급하다. 직접적인 금리인하로 인한 자금이 모두 자금이 필요한 산업에 유입되지 않을 수도 있지만, 투기용이 아닌 특별자금과 주택용 주택을 전제로 하면 대부분의 자금 유입이 보장될 수 있다.
이번 금리 인하는 국내 시장이 오랫동안 기다려온 일이고, 어느 정도 기대되는 수혜다. 일반적으로 금융시장에 기대되는 긍정적인 효과는 그다지 크지 않을 수 있습니다.
다만 금리 인하가 시장에는 분명 좋을 것이다. 그러나 주식시장 상승 여부는 전적으로 금리 인하에만 달려 있는 것은 아닙니다. 오늘 A주는 소폭 하락세로 출발했습니다.
주식시장과 부동산시장에 좋다
현재 국내 시장은 상하이 종합지수, 선전 구성지수, GEM 등 민감한 상태에 있다. 수십 거래일 동안 장단기 대결이 벌어졌지만 전반적으로는 강세가 우위를 점하고 있다.
A주 시장 동향
손익보상이든, 급등락이든, 올해 저점 이후 시장의 전반적인 상승세는 거침이 없다. 지금 사면 버스를 탈 수 있다는 말 밖에는 알뜰사냥이 없습니다.
정책 혜택은 항상 일시적일 뿐이며 경제 데이터의 장기적인 지원이 여전히 필요합니다. 1월과 2월에는 부진한 지표가 나왔으나 3월에는 강한 반등세를 보였습니다. 이는 주식시장 상승을 뒷받침한다.
미래에도 주식 시장을 뒷받침하고 더 나은 심리를 이끌어내기 위해서는 경제 반등 데이터가 여전히 필요할 것이며 기관들은 이에 굴하지 않을 것입니다.
아무리 전용 자금이 있더라도 준비금 요구 사항과 이자율을 목표로 낮추면 자금이 부동산으로 유입되는 것을 막을 수 있습니다. 실제로 상황이 완화되는 만큼 일부 자금이 부동산 시장으로 유입되는 것은 불가피하다.
어제 기사에 언급된 가치투자일기의 웨이보 블로거가 다시 파장을 일으키기 시작했습니다.
심천에 있는 집이라고 하는데 지금은 다들 팔기를 꺼린다. 많은 사람들이 낙관적이며 기다려보고 싶어하기 때문입니다. 게다가 선전에 집을 샀던 친구도 빨리 상하이에 있는 집을 보러 가라고 조언했다.
이 친구는 주말에 신체검사를 하겠다고 했고, 드디어 집을 보러 갈 예정이었다. 스크린샷은 올리지 않겠습니다. 약간 정확하지 않습니다. 이에 대해 어떤 분이 혹시 전해지지 않을까 걱정스럽다는 글을 남겼습니다.
현재 심천은 거의 매일 검색되고 있다. 심천으로 인해 전국으로 확산될지는 정책에 달려 있다.
다른 곳의 정책이 완화된다면 그래도 가능하다. 그러나 우리가 본 것은 다른 곳에서 규제를 완화하려는 조짐이 있는 한, 그것들은 곧 뒤로 밀려날 것이라는 것입니다. 예를 들어 최근 칭다오.
완화는 철회됐다
따라서 전국적으로 전파될 가능성은 거의 없다. 국가 정책이 완화되지 않는 한.
이번 회의에서는 금리인하를 거의 언급하지 않았는데, 주택은 투기가 아니라 생활을 위한 것임을 강조한 것이 큰 이유다. 회의에서 "개혁을 촉진할 기회를 포착하라"는 한 문장이 사람들을 감동시켰습니다.
나라가 바뀌고 싶어도 단점이 많다...
심층해석
양마의 이전 전략은 시간과 공간을 바꾸는 것이었다. 약간 낮아졌습니다.
금리인하의 단점은 시간이 해결해줄 것이다. 결정적인 하향 조정은 실제로 우리와 시장에 세 가지 신호를 보냅니다.
첫째, 특히 글로벌 전염병이 악화됨에 따라 고위 관리들은 2020년 경제 전망에 대해 여전히 우려하고 있습니다.
둘째, 시간을 공간으로 교환하는 국가의 전략이 효과가 있었고 2020년 경제 성장을 성공적으로 지연시켰습니다. 이제 업무를 완전히 재개할 때입니다. '포괄적 완화'를 직접적으로 시행하기를 꺼렸던 기본 목적은 달성됐다.
경제 안정이라는 기조는 흔들릴 수 없다. 압력이 높아지면 향후 추가 완화가 가능합니다. 또한 신호도 공개됩니다. 이 안정적인 톤 아래에는 여전히 보장이 있습니다.
중앙은행은 가격에 기반한 규제와 지침을 선호하는 경향이 더 큽니다.
무슨 뜻인가요?
즉, 기준 예금 금리와 대출 금리, 은행 금리를 직접 낮추는 시장 개입은 이뤄지지 않을 것이다. 실제로 우리는 보다 정교하고 목표화된 금리 규제 시대에 들어섰습니다.
영향력! !
이번 중앙은행이 금리를 인하하는 것은 부동산 시장, 주식 시장, 실물 경제, 전체 시장에 좋은 일이다. 특히 5년 만기 LPR 금리는 예상을 뛰어넘는 10bp 인하됐다.
투자시장에는 “기대되는 좋은 일은 좋은 일이 아니고, 예상되는 나쁜 일은 나쁜 일이 아니다”라는 말이 있다. 즉, 예상되는 사실은 가격에 추가적인 영향을 미치지 않습니다.
그러나 미래 시장에 대한 이러한 예상되는 긍정적인 영향은 여전히 자본 시장에 중요한 영향을 미칠 것입니다. 특히 5년 만기 LPR이 다시 10bp 인하된 점은 매우 의미가 깊습니다. 생각을 위한 음식.
의미는 크지만 증시는 여전히 호재에 영향을 받지 못하고 오히려 하락세를 보이고 있다. 오늘이 어떻게 끝날지는 알 수 없지만, 금리 인하가 주식시장에 직접적인 영향을 미치는 것은 거의 없을 것으로 보인다. 금리 인하로 인해 발표된 부진한 경제 및 시장 신호가 신뢰도에 영향을 미쳤을 수 있습니까?
또 다른 점은 외환 고려 사항에 근거합니다. 최근 위안화에 대한 미국 달러의 가치가 계속해서 상승하면서 위안화는 7% 이상 하락했습니다. 이번에 금리가 인하되면 환율도 압박을 받을 수 있다.
과도한 감사도 필요하지 않지만, 과도한 평가절하도 필요하지 않습니다. 따라서 우리는 가까운 시일 내에 시장을 보호하기 위해 중앙은행 법안을 발행할 가능성이 매우 높습니다.
우리에게 필요한 것은 '안정성'이고, 이제 우리에겐 '보증'이 남아있습니다. 기본을 지키고 경제를 안정시키자.
안정성이 있어야만 최대의 경제적 이익과 결과를 얻을 수 있습니다. 기초를 잘 지켜야 안정적인 대화가 가능합니다. 관측자들은 환율 전쟁이 계속될 것으로 추측하고 있으며, 그 뒤에는 우리가 볼 수 없는 세력이 있을 수 있습니다.
모두가 우려하는 부동산 시장, 이번에 LPR 금리가 인하되면서 주택담보대출에 대해 LPR 벤치마크를 선택하는 것이 얼마나 정확한지 다시 한 번 말해준다. 이것은 미래에 더 낮은 금리를 적극적으로 얻을 수 있는 유일한 기회입니다.
3월부터 4월까지의 LPR 추세는 우리에게 진실을 말해줍니다. 고정 금리 모델을 선택하지 말고 "LPR 금리 + 베이시스 포인트 플러스" 모델을 선택하세요! LPR이 하향세이기 때문에 이런 추세입니다.
집을 사기 위해 대출을 받을 때 이자율이 4.75%로 20bp 오른다고 가정해보자. 5년 만기 금리가 낮아지면 아무리 낮아져도 4.75%에서 계속 낮아집니다. 인상폭이 그대로 유지되더라도 상환 금리는 계속 낮아지게 됩니다. 어떤 사람들은 5년 상승 여력에 대해 걱정할 것입니다.
이런 걱정은 좀 근거 없는 걱정인 것 같아요. 글로벌 경제가 10년 안에 원상태로 돌아가는 것은 어려울 수 있다. 이런 전반적인 상황에서 LPR 금리를 올리는 것은 정말 어렵다.
간단히 말하면, 세계 각국은 경제 위기가 닥칠 때마다 경기를 활성화하기 위해 전력을 다해 돈을 찍어낸다.
그러나 한번 인쇄된 돈은 완벽하게 되돌리기 어렵기 때문에 대규모 경기 부양책이 있을 때마다 화폐 가치는 크게 하락하게 된다. 통화 가치 하락은 고정 자산의 가치 상승을 의미합니다.
이 경우 부동산의 가치 상승이 보장되지 않더라도 최소한 그 가치는 유지할 수 있다. 모두의 물가가 함께 하락하더라도 부동산 하락 속도는 화폐 하락 속도만큼 빠르지는 않을 것입니다. 물론 위치에 따라서도 다릅니다.
다시 말씀드리지만, 현금이 많다면 1급, 준1급 도시나 기타 도시 핵심 지역에 투자할 수 있다고 생각합니다. 좋은 투자 채널이 없다면 투자를 시도해 볼 수 있습니다(맹목적으로 생각하지 마세요). 저는 지난 2월 금리를 인하할 때 이 말을 한 적이 있고, 지금도 다시 말씀드리고 있습니다.
위 내용은 모두 참고용이며 투자 조언이 되지 않으므로 투자에 주의하시기 바랍니다.