먼저 인터넷에서 한 토막을 베껴 쓴다.
(1) 장기 시장 헤지.
선물환 시장을 이용하면 선물환 상쇄 계약을 체결하여 환율변동으로 인한 손실을 방지함으로써 보증의 목적을 달성할 수 있다. 장기 외환 계약은 한 당사자가 미래의 특정 날짜에 특정 환율로 특정 수의 통화를 상대방에게 납품하여 특정 수의 다른 통화를 교환하도록 요구하는 계약 관계를 반영합니다. 계약 이행을위한 자금 조달 원은 기존 또는 운영중인 외상 매출금 또는 아직 제자리에 있지 않을 수 있으며 나중에 필요할 때 현물 외환 시장에서 구입할 수 있습니다. 현금 흐름의 가치는 장기 시장 헤지를 통해 완전히 결정될 수 있지만 반드시 최대값은 아닙니다. 장기 시장 헤지를 이용하는 전제는 반드시 장기 외환시장이 있어야 한다는 것이지만, 현실 세계에는 모든 화폐에 장기 외환시장이 있는 것은 아니다.
(2) 머니 마켓 헤지.
화폐시장에서 단기 대출을 통해 비례적 성격이나 상계적 성격의 채권채무를 만들어 외화 미수금과 관련된 환율 변동 위험을 상쇄한다. 장기 시장 헤징과 마찬가지로, 화폐시장 헤징에도 계약 및 이행 계약의 자금원이 포함됩니다. 그러나 이것은 서명 된 대출 계약입니다. 즉, 통화 시장 헤지를 추구하는 회사는 한 통화 시장에서 한 통화를 빌려서 현물 외환 시장에서 다른 통화로 변환하여 다른 통화 시장에 투자해야합니다. 계약 이행을위한 자금원에 관해서는, 기업 운영에 의해 생성 된 미수금 또는 아직 정산되지 않은 금액 이상이며, 필요한 경우 현물 외환 시장에서 구매할 것입니다. 전자에 속한다면, 화폐시장 헤지는' 헤지' 이다. 후자에 속한다면, 화폐시장 헤지는 헤지가 아니라, 어느 정도 위험이 있다. 화폐시장 헤징은 외환과 투자에 사용되는 대출 (즉, 대출) 과 두 화폐시장의 두 가지 과정으로 구성되며, 그 헤징 메커니즘은 두 화폐시장의 금리 차이와 선물환율의 관계에 있다.
(3) 옵션 시장 헤지.
외환환율의 변화 추세에 대한 예측에 따르면 외환옵션시장에서 강세나 하락옵션을 매입하고 외환시장의 변화를 지켜보며 행권을 결정하거나 기권을 포기함으로써 가치를 보존하는 목적을 달성하고 수익성을 얻을 수 있는 기회를 갖게 된다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 외환옵션, 외환옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션) 선택권은 바이어에게 의무가 아니라 권리를 부여하기 때문에, 구매자는 환율이 유리해지면 옵션을 행사하고, 불리할 때 옵션을 포기하여, 앉아서 하늘을 바라보고, 수익선을 확보하고, 무한한 이윤을 기대할 수 있다. 만약 다국적 기업이 미래 현금 흐름이 언제 일어날지 확실하지 않다면, 옵션 시장 헤징은 가장 이상적인 헤징 수단이다.
지금 질문에 대답하세요.
1. 이것은 이상한 문제이다. 。 。 나는 지금 얼마나 많은 달러가 필요한지 대답할 수 있다. 1 년 후, 그것은 3 백만 호주 달러가 필요하다. 화폐시장이라면 먼저 달러를 빌려서 호주 달러로 환전해 시장에 투입하고 1 년 후 300 만 호주 달러를 돌려주는 것이다.
지금 x 달러가 필요하다고 가정하면: (1/0.85) * x * (1+12%) = 3000000x =;
2. 만약 장기적이라면 1 년 후에 계약을 체결하고 달러를 300 만 호주 달러로 바꾸는 것이다. 지금 Y 의 USD 가 필요하면 서명해 주세요.
Y * (1+7%) = 0.81* 300000y = 2271028.04 < 엑스선
그래서 여전히 forward 를 사용하는 것이 좋다.
3. 선택은 복잡합니다. 。 。
잘하면 옵션 수익이 높고 그에 따른 위험도 높다.