통화 및 금융 시스템은 다음 세 가지 측면을 통해 실물 경제에 영향을 미칩니다.
첫 번째는 경제 시스템의 교환 및 매칭 효율성을 높이는 것입니다.
실물경제의 사회화 이후 교환과 페어링의 효율성은 사회의 수준을 좌우하는 핵심 요소 중 하나로 자리 잡았다. 실물 경제와 화폐 및 금융 시스템 간의 교환 및 페어링을 매핑한 후 통일된 평가 기준에 따라 저렴한 비용으로 자원 최적화 할당을 완료할 수 있습니다.
보편적 신뢰의 전달자(화폐 및 다양한 신용중개자)를 제공함으로써 상품(서비스 포함) 교환의 효율성을 높이고 '투자자금'과 '투자자금' 매칭의 효율성과 합리성을 향상시킵니다. 투자 가능한 자산" 섹스.
두 번째는 지식의 확산과 최적화 효율성을 높이는 것입니다.
통화 가격의 변동은 시장에 존재하는 모든 종류의 정보를 잘 통합하고, 한계 정보를 가격에 신속하게 통합하며 경제 자원의 흐름을 안내할 수 있습니다.
실물경제에 대한 인식과 판단은 실물경제 부문의 오랜 기간을 거쳐 입증되고 검증될 필요는 없으며 먼저 화폐 및 금융계의 모든 시장 참여자들이 평가하고 경쟁할 수 있다. , 실물경제 부문에서 평가를 받아 실제로 구현하는 방법입니다.
세 번째는 경제적 자원의 강제적 집중과 재분배이다.
금융은 궁극적으로 저축을 투자로 전환하는 것을 촉진합니다. 전환은 참여도가 높은 지배권, 참여도가 낮은 금융 지분 투자, 신뢰도가 낮은 부채 조달 등 신뢰도가 높은 지분 형태를 취할 수 있습니다.
거시적 레버리지 비율은 미래 경제 전개에 대해 시장 참가자들이 갖는 신뢰의 정도를 반영합니다. 실제 운영과정에서 보면 금융매칭은 주식경제자원의 매칭이 아니라 신용팽창과 위축 과정에서 경제자원의 순환과 매칭을 의미한다.
즉, 금융 시스템은 미래에 대한 판단을 바탕으로 '무의식적으로' 신용을 창출하고, 확장된 신용은 인정된 부서 및 기관에 추가 자원 할당 권한을 부여합니다.
예를 들어, 은행이 기관에 대출을 제공하고 동시에 동일한 금액의 예금을 생성하면 새로 생성된 예금은 즉시 경제적 자원을 할당할 수 있는 권리가 됩니다. 경제적 자원배분권(예치금)의 지속적인 공급은 관련 분야의 경제적 자원의 상대적 가격을 상승시킬 것이다.
인정받지 못한 기관과 부서는 한때 가졌던 경제적 자원 배분권의 평가 절하와 동일한 후속 가격 인상을 수동적으로 받아들이고, 화폐 및 금융 시스템에 의해 경제적 자원이 강제로 집중되고 재분배됩니다.
경제금융 시스템은 상대적, 절대적 가격 변동을 통해 실물 경제 시스템에서 투자와 저축의 사후 균형을 유지합니다.
단체-금융의 장기사이클에서 실물경제와 동떨어진 금융은 없다. 금융계의 소위 '현실에서 가상으로의 전환'은 실제로 다음 세 가지 상황을 포함한 기업-금융 순환이 좋지 않은 결과입니다.
첫째, 임시 금융 시스템은 '폰지 사기', 자산 거품, 부실 자산 등의 형태로 '스스로를 즐겁게 한다'.
신용 확대의 매개체(근거)가 실물경제에 '존재하지 않거나' '과장'되면 금융시스템은 더 이상 실물경제를 통해 인지를 나타내지 않고 오로지 이를 통해 자아실현을 만들어낸다. 신용 거래.
투자 프로젝트의 다양한 주관적 희망과 위조 정도에 따라 '폰지', '나쁜', '버블'로 나눌 수 있습니다. 이는 '단체-금융' 주기와 장기적인 진화에서 잘못된 최적의 자원 배분이며, 바다에 파도를 일으키고 있는 것입니다.
시장과 관리 시스템(거시적 통제, 감독, 과세 시스템 등 포함)의 불균형으로 인한 차익거래는 엄밀히 말하면 '자기 오락' 행위가 아니라는 점을 지적해야 합니다.
차익거래는 시장이 불균형을 발견하고 이를 균형 방향으로 밀어내는 과정으로, 거시적 가치를 갖습니다.
규제 차익거래는 시스템의 허점을 발견하는 데 도움이 됩니다. 시장을 "탐욕"으로 비난하고 행정적 수단을 사용하여 시장 차익거래를 방지하는 것이 합리적인 접근 방식입니다. 활력을 유지하는 시장.
시장 발전의 핵심은 관리 부서가 겸손한 태도를 유지하고 시장 차익거래 행위에서 시스템에 내재된 불균형을 발견한 후 시스템을 개선하여 시장 개발을 촉진해야 한다는 것입니다.
두 번째는 자원의 잘못된 배분, '나쁜 돈이 좋은 돈을 몰아낸다' 등 '합리적이지만 바람직하지 않은' 행동이다.
실물경제와 화폐금융의 분리는 주로 둘 사이의 연결 과정의 실패에서 비롯된다.
정부 개입 등으로 인해 실물경제가 보내는 신호가 왜곡되고, 통화금융시스템은 왜곡된 신호를 바탕으로 자원배분을 최적화한다. 비생산적인 표준은 지역 금융 시스템 자원의 최적 할당을 방해하고 심지어 영향을 미치기도 합니다.
시장 질서의 부재, 단기적인 시장 유인 및 억제 메커니즘, '대마불사'로 인해 시장은 '임대료 책정' 등 '임대료 소멸'이라는 비생산적인 행위에 빠져들었습니다. "와 "임대료 추구" 그리고 "나쁜 돈이 좋은 돈을 몰아낸다"는 죄수의 딜레마 스타일이다.
셋째는 정부의 부적절한 관리와 업계의 행정독점으로 인한 높은 비용과 낮은 효율성이다.
불합리한 정책과 시스템 설계로 인해 금융 시스템은 체인을 연장하고 금융 서비스 비용을 증가시켜야 했습니다.
업계의 행정적 독점은 중소 투자자와 소비자의 권익을 침해하는 경우가 많으며, 금융 시스템 참여자 간의 권력 불균형을 초래하여 금융권과 유사한 효율성을 창출하지 못하는 경우가 많습니다. 완전경쟁시장.
또한, 정책의 자의성, 심지어 제도의 수립, 국가 안전망의 불합리한 사용은 사회에 대한 전반적인 신뢰 수준을 저하시키고 궁극적으로 사회의 신용 비용을 증가시킬 것입니다.
요컨대 금융이 실물경제에 더 잘 봉사하기 위해서는 실물-금융 순환을 원활하게 하는 것이 핵심이며, 금융 가격 발견의 정확성과 효율성을 높이는 것이 중요합니다.
2. 실물경제에 대한 우리나라 금융서비스의 미흡한 현상
경제전환의 중요한 전략적 시기 동안 우리나라의 금융산업은 급속도로 발전하고 엄청난 변화를 겪었지만, 그리고 코끼리도 발생했습니다. 금융서비스의 불만족스러운 관점에서 실물경제에 이르기까지 다음과 같은 현상에 주목할 필요가 있다.
1. 신용의 급속한 확대
간접금융이 지배하는 시장 환경에서 신용의 급속한 확대는 우리나라의 거시 레버리지 비율의 급격한 증가로 직접적으로 반영됩니다. 대량의 '청산주식과 실질부채'를 고려하면 레버리지 비율은 더욱 빠르게 상승한다. 이는 경제 발전에 내재된 신뢰 저하가 외부적으로 나타나는 현상입니다. 엄청난 신용 성장 과정은 부의 급속한 이전을 가져왔습니다.
CPI와 PPI로 측정되는 가격 상승률은 느리거나 심지어 마이너스이지만, 자산 거품과 다양한 정부 규제로 인해 통화의 실질 가치 하락에 대한 우려가 촉발되었으며, 이는 실물 자산에 대한 행동으로 나타납니다. 금처럼, 주택의 인기, 외화에 대한 관심, 비트코인 등
또한 우리나라 금융산업의 부가가치 비중이 급격히 높아져 2017년 상반기에는 8.8에 달했는데, 이는 영국 등 선진국 수준보다 월등히 높은 수준이다. 같은 기간 미국, 일본, 독일. 이는 우리나라 경제성장이 '신용확대 주도형' 성장으로 전락했음을 어느 정도 반영한다.
2. '편향된' 신호에 따라 신용 공급의 중앙집권화와 그림자 현상이 나타났습니다.
중앙은행 대차대조표의 관점에서 볼 때 우리나라는 주로 외국에 기반을 두고 있습니다. 외환계좌 및 각종 A대출(타 예금기관에 대한 채권)을 통해 기준금을 투자하고 있으며, 보유하는 국채 규모는 정부가 중앙은행에 예치하는 것보다 훨씬 적습니다.
절상환경에서 외환보유액 사용에 따른 마이너스 수익, 국내 외환사용과 민간사용의 차이가 크다는 점, 우리나라의 기준통화 창출비용이 높은 점, 우리나라의 외환보유액 사용에 따른 마이너스 수익 등을 고려하면, 기본통화와 그에 내재된 시뇨리지는 국내 인프라(공공 서비스 및 복지 포함) 건설을 지원하는 데 좋은 역할을 하지 않습니다.
더 넓은 금융 대차대조표 관점에서 볼 때, 넓은 의미의 신용 자금을 포함하여 M2가 창출한 신용 기반은 주로 부동산, 정부 프로젝트 및 개인입니다.
금융기관의 대출 투자 방향을 예로 들면, 2014년부터 2016년까지 신규 대출 중 각각 28건, 29건, 45건이 부동산에 투자됐다. 2014년과 2015년에는 제조업이 줄었습니다. 2016년에는 순감소도 있었습니다.
최근 몇 년간 우리나라는 '금융화'와 '금융화'가 상대적으로 뚜렷이 나타났다.
정책은행 이외의 정책금융 사업도 지역금융 플랫폼, PPP, PSL, 산업자금 등 크게 확대됐다.
암시적 보증과 엄격한 환매로 인해 상업 금융 서비스도 회계색을 띠게 되고, 농촌 및 농민, 중소기업 등 금융기관에 대한 대출 투자 요건도 통합된다. 금융과 금융의.
또한 산업 정책 및 규제 요건으로 인해 우리나라의 신용 확장은 점점 더 부외, '부외'화되고 있으며 그림자 금융 시스템이 급속히 확대되고 있으며 그 투자 방향은 더 다양합니다. 부동산과 정부 프로젝트에 편향되어 있습니다.
불투명성과 길어진 체인은 신뢰와 거래 비용을 추가로 가져와 궁극적으로 실물 경제의 자금 조달 비용을 증가시킵니다.