QDII는 Qualified Domestic Institutional Investor의 약자입니다. 해외 증권시장에서 주식, 채권 등 증권업을 영위하기 위해 자국 영토 내에서 설립되고 해당 국가 관련 부서의 승인을 받은 증권투자펀드입니다. QFII와 마찬가지로 통화가 완전히 전환되지 않고 자본계정이 아직 개설되지 않은 경우 국내 투자자가 제한된 범위에서 해외 증권시장에 투자할 수 있도록 허용하는 과도기적 제도적 장치입니다. 투자인 만큼 위험은 따르기 마련입니다. 개인자산배분 관점에서 볼 때 개인자금이 상대적으로 많다면 일부 QDII에 투자하는 것이 나을 수도 있습니다.
펀드 QDII의 5가지 하이라이트:
중국자산관리(China Asset Management)와 남부자산관리(Southern Asset Management)는 최근(2007년 7월 26일) QDII 자격을 획득하여 "외출" 전략의 첫 걸음을 내디뎠습니다. 이번 조치는 국내 펀드사가 해외 시장에 진출할 수 있는 새로운 시대를 열어주고, 투자자들에게 더욱 풍부하고 다양한 투자 상품을 제공하게 될 것입니다.
투자자들이 우려하는 여러 이슈에 직면해 펀드업계 관계자들은 펀드 QDII 상품 출시에는 1~2개월 정도 소요될 것이라고 지적했다. 파일럿이 순조롭게 진행된다면 펀드업계의 QDII 프로세스도 대폭 가속화될 전망이다. QDII 상품 출시가 A주 시장의 자본 측면에는 큰 영향을 미치지 않을 것으로 보인다. 앞으로 펀드회사의 해외 투자 역량 향상은 국내 투자운용 역량도 반드시 제고할 것입니다.
수익률은 얼마나 될까?
최근 서던자산운용이 개최한 기자간담회에서 'QDII 제품의 수익률은 얼마나 높을까'가 가장 눈길을 끄는 이슈가 됐다. 언론의 주목. 일부 투자자들은 현재 강세장에서 국내 펀드 업계가 투자자들에게 상당히 좋은 수익을 제공하고 있다는 점을 우려하고 있습니다. QDII 상품이 투자자를 유치하고 A주 펀드 대신 QDII에 RMB를 투자할 수 있도록 하려면 어떻게 해야 할까요?
서던자산운용의 QDII 상품 펀드매니저로 제안된 셰웨이훙(Xie Weihong)은 기자들에게 국내 시장이 호황을 누리고 있지만 해외 투자에서도 좋은 수익을 얻고 있다고 말했다. 모건스탠리 지수 통계에 따르면 지난 3년간 중국의 연환산 수익률은 45배인 반면, 이집트, 아르헨티나, 인도네시아 등 해외 투자의 과거 연환산 수익률은 47~77%에 달했다. 3년. 기간을 지난 10년으로 연장하면 콜롬비아와 같은 국가에서도 투자 수익률이 매우 높습니다. 단일 국가에만 투자하면 좋은 투자수익률을 얻을 수 있지만 리스크도 매우 높다. 해외시장에 투자를 배분하면 합리적이고 상대적으로 낮은 투자 리스크로 글로벌 경제 성장의 혜택을 누릴 수 있다.
진행 속도는 얼마나 되나요?
Huaxia와 Nanfang이 QDII 인증을 획득했지만 첫 QDII 제품을 출시하기에는 아직 이르다고 할 수 있습니다. Southern Asset Management Company의 총책임자인 Gao Liangyu는 특정 상품을 출시하려면 상대적으로 복잡한 신청 절차가 필요하며 공개 판매 승인을 받는 데 약 1~2개월이 걸릴 것으로 예상한다고 말했습니다.
관계자들은 화샤와 서던의 승인이 어느 정도 파일럿 성격을 띠고 원활하게 추진되고 잘 운영된다면 펀드 업계의 QDII 프로세스가 크게 가속화될 것이라고 믿고 있다. 실제로 거시적 차원부터 펀드사, 투자자 차원까지 펀드 QDII 출시에 속도를 내는 것이 필요하다. Gao Liangyu는 기자들에게 QDII가 더 많은 국내 자금이 해외 시장에 투자하도록 장려하고, 높은 국내 외환 보유고를 줄이며, 위안화 절상 압력을 완화하는 동시에 환율을 촉진할 수 있는 조치라고 말했습니다. 국내 펀드산업의 조속한 발전을 도모하고, 해외 무대에서 세계적으로 유명한 자산운용기관과의 경쟁을 위해 노력합니다. 이 과정에서 해외 투자역량의 향상은 펀드회사의 국내 투자운용역량도 향상시켜줄 것입니다. 또한, QDII를 통해 자금은 보유자에게 더 나은 서비스를 제공하고 다양한 시기에 투자자 자금을 보다 적절하게 할당할 수 있습니다. 예를 들어 A주 시장이 등락할 때 국내 시장 리스크를 피하기 위해 적절한 해외 투자를 할 수 있습니다.
A주 자금이 전용될 것인가
QDII는 항상 시장에서 부정적인 평가를 받아왔습니다. 투자자들은 자금이 A주 시장에서 대형 기업으로 유출될 것을 우려하고 있기 때문입니다. 정도. 이 점에서 Xie Weihong은 큰 영향을 미치지 않을 것이며 QDII가 다양한 기회를 제공할 것이라고 믿습니다. 미국, 홍콩 등을 보면 금융시장에 상품이 많을수록 이 시장에 더 많은 자금이 몰릴 것으로 예상된다. Southern Fund Company의 Xu Xiaosong 부사장은 A주가 상승하고 부동산 가격이 상승하는 것처럼 펀드도 투자 유형을 차별화하고 투자자도 상품의 위험 및 수익 상태를 분석할 것이라고 말했습니다. 지역 경험으로 볼 때 QDII가 출시되었을 때 섬 내에서 자금이 크게 전환되지 않았습니다. A주 시장의 자금 조달 측면은 주로 투자자 신뢰 및 A주 시장 성과와 관련이 있습니다.
실제 자본공급 측면에서 보면 우리나라 주민의 저축예금은 18조위안, 외화예금은 1조달러를 넘는다고 한다. A주 시장 수용력은 제한돼 있어 주민이 필요하다. 더 많은 투자 옵션.
H주 급등을 자극할 것인가?
QDII 출시 소식이 전해지면 H주 시장은 늘 활기를 띠게 되고, H주에 더욱 활력을 불어넣을 것으로 기대됩니다. 하지만 그렇게 되지 않을 수도 있습니다. Xie Weihong은 중국 남부에서 출시된 QDII 제품의 투자 대상이 홍콩 주식을 배제하지 않을 것이지만 기회는 글로벌하며 과대 광고를 볼 때 홍콩 주식을 쫓지 않을 것이라고 말했습니다. QDII 제품 설정. 게다가 홍콩주식에 투자한다고 해도 H주뿐만 아니라 HSBC 등 홍콩 현지 주식도 투자가치가 크다. Gao Liangyu는 QDII 제품이 글로벌 투자를 추구해야 하며 특정 지역에 국한되지 않고 더 넓은 시각을 가질 수 있다고 말했습니다. 한국의 첫 번째 QDII 제품은 8개 주요 선진국과 신흥 시장 국가를 포괄하는 글로벌 구성으로, 인근 홍콩 시장도 고려하고 이 QDII 제품에 세계 최고의 제품을 집중시키려고 노력하고 있습니다. , 더 많은 글로벌 기회가 포함됩니다.
외국인을 위한 판매대리점에 불과한가?
외국계 금융상품만 판매한다면 중국 펀드업계의 투자관리 수준은 향상될 것인가? 업계 관계자는 분명히 그렇지 않다고 말합니다. 따라서 규제당국은 단순히 중국 내 외국 증권기관의 판매대리점이 되지 말고 독자적인 발전모델을 갖추고 글로벌 투자연구팀을 구축해야 한다고 거듭 강조해 왔다. Southern Fund Company의 상황으로 볼 때 자체 국제 투자 팀을 구성하기 위해 열심히 노력하고 있습니다. 현재 QDII 상품을 준비하는 펀드 매니저는 12년의 투자 경험을 가진 Xie Weihong을 초대했습니다. 이번 QDII 상품의 해외파트너인 멜론자산운용은 주로 정량적 분석도구와 전술적 자산배분 전략 제안을 남측에 제공하고 있다. Southern은 투자 시 Mellon Asset Management의 해외 투자 경험을 배우는 데 주의를 기울일 것입니다. 해외 투자는 환율 환산, 다양한 거래 시스템 및 기타 문제를 포함하여 다양한 지역에서 다양한 투자 상품을 결합하는 복잡한 절차에 직면하기 때문입니다. 업계 관계자들은 이러한 협력 방식이 서던펀드의 국제 투자팀 발전에 도움이 될 것이라고 믿고 있다.
관계자들은 Southern QDII 제품이 글로벌 선별 투자 배분의 '3부작'을 완성할 것이라고 말했습니다. 먼저 글로벌 경제와 시장을 살펴보고 선진 시장과 신흥 시장을 포함한 48개 포지션을 설정합니다. 정량적, 펀더멘탈적 분석 방법을 통해 현재의 부분주식시장이 투자할 가치가 있다고 판단하고 이에 대한 효율적인 자산배분을 결정한 후 상장지수펀드, 액티브 펀드, 홍콩주식 등을 선택함으로써 합리적인 글로벌 배분 목표를 달성하고 위험을 줄이면서 글로벌 투자 기회를 확보합니다.