우선, 이차익 거래의 원리를 이해해야 한다. ETF 의 2 차 시장에서의 가격은 그 순액에 의해 결정되지만, 2 차 시장의 공급과 수요 관계의 영향을 받아 가격을 순액으로부터 벗어나게 한다. 이 편차가 차익 거래 비용을 초과 할 정도로 크면 차익 거래 기회가 나타납니다. 소위 차익 거래란 ETF 1 차 시장과 2 차 시장 간의 교차 시장 차익 거래를 의미합니다.
일반적인 ETF 차익 거래에는 네 가지 형태가 있습니다.
1, 순간 차익 거래 (ETF 시장 가격은 충분한 순간에 순액으로부터 벗어남)
지연 차익 거래 (당일 시장 동향을 정확하게 예측);
3. 일본 간 차익 거래 (후기 시장 동향을 정확하게 예측);
4. 사건 차익 거래 (돌발 사건으로 주식 정지 또는 하락 또는 하락으로 인한 ETF 차익 거래).
ETF 보편적인 의미와 독특한 장점을 가지고 있고 실행 가능한 차익 거래는 지연 차익이다. 여기, 우리는 그것을 예로 들어 보겠습니다. 20 12 년 4 월 5 일 심증100 ETF15901의 추세를 예로 들어 보겠습니다. 당일 심증 100ETF 가 크게 오를 것으로 정확히 예측할 수 있다면, 조판에서 심증 100 ETF 의 몫을 몇 배로 매입하여 2 차 시장에서 ETF 의 몫을 팔아서 이익을 얻을 수 있다. ETF 거래 규칙에 따르면 당일 청약된 ETF 점유율은 환매할 수 없지만 2 차 시장에서는 판매할 수 있습니다. ETF 메커니즘을 도입하지 않으면, 이날 매입한 주식은 당일에 팔아 수익을 회수할 수 없다.
따라서 이러한 지연 차익 거래는 ETF 차익 거래 메커니즘의 특징을 충분히 보여 줍니다.
1, ETF 의 출현으로 주식시장의 T+0 거래가 가능해졌습니다.
2.ETF 차익 거래는 100% 이익이 아닌 시장에 대한 정확한 판단에 기반을 두고 있다. 이날 ETF 100 이 크게 떨어지면 차익 거래는 실패로 끝날 것이다.
3.ETF 차익 거래에는 거래 원가 (수수료 및 인화세), 충격 비용 및 대기 비용을 포함한 차익 거래 비용이 있습니다. 특히 유동성이 떨어지는 구성 주식은 충격 비용과 대기 비용이 더 높다.