증권투자기금은 많은 투자자들의 자금을 모아 펀드 수탁자 (예: 은행) 가 관리하고, 전문 펀드 관리회사가 관리하고 운용하며, 주식, 채권 등 증권에 투자하여 수익을 실현하는 목적이다.
개인투자자들에게 투자할 수 있는 654.38+0 만원이 있다면, 다양한 종류의 주식과 채권을 사기에는 금액이 부족하거나, 주식과 채권을 선택할 시간과 정력이 전혀 없다면, 펀드를 사는 것이 좋은 선택이다. 예를 들어, 오픈 펀드를 구입하면 펀드 보유자가 됩니다. 상술한 65,438,000 원은 가입비를 공제한 후 일정 몫의 펀드 몫으로 환산될 것이다. 모든 보유자의 투자는 공동으로 펀드의 자산을 구성하며, 펀드 매니지먼트사의 전문팀은 펀드 자산을 이용하여 주식과 채권을 매입하여 펀드의 포트폴리오를 형성한다. 네가 보유한 펀드 점유율은 바로 상술한 투자 포트폴리오의 축소판이다.
전문가 재테크는 펀드 투자의 중요한 특징이다. 펀드 매니지먼트사가 구비한 투자 전문가는 일반적으로 깊은 투자 분석 이론의 기초와 풍부한 실무 경험을 가지고 있으며, 주식 채권 등 금융상품을 과학적으로 연구하고, 포트폴리오 투자를 하며 위험을 피한다.
이에 따라 펀드 매니지먼트사는 매년 펀드 자산에서 관리비를 인출해 회사 운영비용을 지불한다. 한편, 펀드 수탁자도 펀드 자산에서 위탁료를 인출할 것이다. 또한 오픈 펀드 보유자는 요청비, 환차비 및 전환비를 직접 지불해야 합니다. 폐쇄형 펀드 보유자의 매매 펀드 점유율은 거래 커미션을 지불해야 한다.
요컨대, 기금은 일종의 투자 방식이다.
너는 자금을 펀드에 투자하고, 펀드 관리인 관리, 펀드 매니저 관리를 한다. 투자자들은 연말 펀드의 성과에 따라 상응하는 배당금을 받을 수 있다. 투자자가 보유한 자금은 양도할 수 있다.
사실 최종 분석에서 펀드와 주식은 같다. 너는 너의 돈을 네가 장사를 더 잘한다고 생각하는' 단위' 에 투자한 다음 연말에 이' 단위' 로부터 배당금을 받을 수 있다.
몇 가지 유형의 기금이 있습니다.
조직 형식에 따라 펀드는 회사형 펀드와 계약형 펀드라는 두 가지로 나뉜다. 현재 국내 기금은 모두 계약형이다.
펀드 규모가 고정되어 있는지 여부에 따라 폐쇄형 펀드와 오픈펀드로 나눌 수 있다.
2003 년 9 월 중순까지 우리나라는 총 86 개의 증권투자펀드를 보유하고 있으며, 총 규모는 16 16 억개 펀드 점유율 중 폐쇄형 펀드 54 개, 개방기금 32 개입니다.
1970 년대 이후 미국 뮤추얼 펀드 산업은 급속히 발전했다. 2003 년 7 월 현재 미국에는 약 8300 개의 뮤추얼 펀드 (오픈 펀드) 가 있으며 순자산 가치는 6870 억 달러이며, 그 중 70% 가 넘는 자산은 개인투자자들이 보유하고 있다. 미국 가정의 뮤추얼 펀드에 대한 투자는 1990 부터 꾸준히 성장하고 있다. 투자회사협회의 2002 년 5 월 통계에 따르면 * * * 뮤추얼 펀드를 보유한 가구는 5420 만 가구 (9490 만 개인 투자자) 로 미국 가정의 약 절반을 차지한다. 1990 중 2340 만 가구가 같은 펀드 투자에 참여해 25% 를 차지했다.
투자 대상에 따라 주식기금, 채권기금, 혼합기금, 통화시장기금, 선물기금, 옵션기금 등으로 나눌 수 있다.
투자 운영의 특성에 따라 성장, 수익형, 균형형 펀드로 나눌 수 있다.
미국 모닝스타는 1985 에서 펀드별 등급 체계를 출시할 때 미국 시장의 펀드를 자산 분포에 따라 미국 주식기금, 국제주식기금, 과세 채권기금, 시정채권기금의 네 가지 범주로 나누었다. 2002 년 모닝스타는 앞서 언급한 분류에 따라 투자 스타일, 투자업계, 지역에 따라 펀드 유형을 50 종으로 세분화했다.
몇 가지 오해를 분명히 하다
기금은 주식이 아니다.
어떤 투자자들은 펀드와 주식을 혼동했지만, 사실은 그렇지 않다. 한편 투자자들은 펀드매니지먼트사에 주식과 채권만 투자하도록 위탁하고, 주식 매입은 상장회사의 주주가 된다. 한편, 펀드가 여러 주식을 투자하면 위험을 효과적으로 분산시킬 수 있고 수익은 상대적으로 안정적이다. 그러나 단일 주식 투자는 위험을 완전히 분산시키지 못하기 때문에 수익 변동이 심하고 위험이 크다.
◇ 자금은 저축과 다르다.
오픈 펀드는 은행에서 대리 판매하기 때문에 많은 투자자들은 펀드와 은행 예금의 차이가 크지 않다고 생각한다. 사실, 둘 사이에는 본질적인 차이가 있습니다. 저축예금은 상업은행의 신용을 대표하고, 원금은 보장되고, 금리는 고정되어 있으며, 기본적으로 위험은 없습니다. 본 기금은 증권 시장에 투자하여 스스로 투자 위험을 부담한다. 저축예금이자 수입은 고정되어 있고, 투자기금은 기초주식시장과 채권시장 상승으로 인한 수익을 공유할 기회가 있다.
◇ 기금은 채권과 다르다
채권은 기한 내에 원금 상환을 약속한 채권 채무 관계 증빙이다. 국내 채권에는 국채, 회사채, 금융부채가 포함되며 개인투자자는 금융부채를 살 수 없다. 국채에는 신용 위험이 없으며 이자는 면세입니다. 회사채 금리가 높지만 이자세 20% 를 내야 하는데 신용위험이 있다. 반면, 주요 투자 주식의 펀드 수익은 상대적으로 불안정하고 위험은 상대적으로 크다. 채권만 투자하는 채권 펀드는 조합투자를 통해 수익의 안정성을 높이고 위험을 분산시킬 수 있다.
펀드에 위험이 있다.
투자 펀드에 위험이 있다. 원우가 처음 펀드를 사는 데 사용한 654.38+00,000 은 손해를 볼 가능성이 높다는 얘기다. 펀드가 증권에 투자한 이상 기초주식시장과 채권시장의 투자 위험을 감당해야 한다. 물론 모집 설명서에 확실한 보장 조항이 있는 보본 기금은 제외한다. 게다가, 오픈 펀드가 거액의 환매를 하거나 상환을 중단할 때, 소지자는 현금화의 어려움에 직면할 것이다.
이 기금은 장기 투자에 적합하다.
일부 투자자들은 주식 시장에서 단기 이차를 얻는 마인드 투자 펀드를 안고 있는데, 이를테면 오픈 펀드를 자주 매매하는 등 실망으로 끝나는 경우가 많다. 청약비와 환차비가 합쳐도 낮지 않고 펀드 순액의 변동이 주식보다 훨씬 작기 때문이다. 본 기금은 장기 투자에 적합하고, 수익이 안정적이며, 위험이 낮다.
국채란 무엇입니까?
이른바 국채란 국가가 빌린 채무, 즉 국채는 국가가 자금을 모으기 위해 투자자에게 발행한 서면 대출 증빙으로 일정 기간 내에 약속된 조건에 따라 이자를 지급하고 원금을 만기로 돌려주겠다고 약속한 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 국채, 국채, 국채, 국채, 국채, 국채, 국채)
우리 나라 국채는 재정부가 중앙정부를 대리하여 발행한 국채를 말한다. 국가 재정 신용에 의해 보증되어 신뢰성이 매우 높다. 그것은 줄곧' 프놈펜 채권' 이라고 불렸고, 신중한 투자자들은 국채에 투자하는 것을 좋아한다. 증빙식, 실물증빙식, 장부식 세 가지가 있습니다.
국채의 종류
국채의 종류는 다양하며, 국채 형식에 따라 무기명 (실물) 국채, 증빙식 국채, 장부 국채의 세 가지 범주로 나눌 수 있다. 그중 무기명 채권은 비교적 드물고, 후자의 두 가지가 현재의 주요 형식이다.
무기명 (현물) 채권
무기명 국채는 채권자의 이름이나 회사명을 기록하지 않는 채권으로, 보통 실물채권으로 나타나는데, 실물채권이나 국채라고도 한다.
무기명 국채는 우리나라 발행 역사상 가장 긴 국채이다. 건국 이래 50 년대와 198 1 이후 발행된 국채는 주로 무기명 국채였다.
발행 시 은행 저축망, 재정부문 국채서비스부, 국채기관 영업망을 통해 사회 대중에게 발매된다. 투자자도 증권계좌를 이용해 증권기관에 증권거래소 장내에서 매입을 의뢰할 수 있다.
무기명 채권의 현권환은 은행, 우편저축망, 금융채권 중개기관이 처리한다. 또는 거래 장소에서 현장 교환을 실시하십시오.
무기명 국채의 일반적인 특징은 무기명, 무손실, 상장유통이다. 익명이기 때문에 분실신고를 하지 않고, 안전은 증빙식, 부기식 국채보다 못하지만, 구매 수속은 간단합니다. 상장 양도가 가능하기 때문에 유동성이 강하다. 간판을 내걸고 가격을 양도하는 것은 2 차 시장의 공급과 수요에 달려 있다. 시장 요인이 바뀌면 가격이 크게 변동하여 더 큰 이윤을 얻을 수 있는 기회가 생기지만, 일정한 위험도 수반된다. 일반적으로 무기명 국채는 금융기관과 투자의식이 강한 구매자에게 더 적합하다.
(2) 바우처 국채
증빙식 국채는 국가가 실물권을 인쇄하는 대신' 국채 영수증 증명서' 를 기입하여 발행한 국채를 가리킨다. 우리나라는 1994 부터 증빙식 국채를 발행하기 시작했다. 증빙식 국채는 은행 정기 예금서와 비슷하며 이자율은 보통 같은 기간 은행 예금보다 높다. 저축과 비슷하고 저축보다 우수하며 종종' 저축형 국채' 라고 불리며 저축을 목적으로 하는 개인투자자들에게 이상적인 투자 방식이다.
증빙식 국채는 은행의 저축망과 재정부의 국채 서비스부를 통해 사회 대중에게 발행되며 주로 일반인을 대상으로 한다. 투자자는 구매일로부터 이자를 계산하여 분실신고를 할 수 있지만 상장유통은 할 수 없다.
투자자가 증빙식 국채를 매입한 후 현금으로 바꿔야 한다면, 원래의 구매망에서 미리 환매할 수 있다. 미리 환매할 때 원금을 상환하는 것 외에도 실제 보유 일수와 해당 이자율 등급에 따라 이자를 지불하고, 경영기관은 원금의 1/2 을 환매하는 수수료를 받는다. 미리 환수된 증빙식 국채에 대해서는 경영망도 두 번 팔 수 있다.
저축에 비해 증빙식 국채의 주요 특징은 안전, 편리함, 수익이 적당하다는 것이다. 구체적으로: 1. 증빙식 국채 판매망이 많고, 매입이 편리하며, 수속이 간단하다. 실명으로 분실 신고를 할 수 있고, 안전을 보유할 수 있다. 3. 이자율은 같은 기간 은행 예금 이자율 1-2% 포인트 (무기명, 장부 국채 이하) 보다 높고, 미리 환매할 때 보유 시간에 따라 이자를 점진적으로 계산합니다. 4. 증빙식 국채는 상장거래를 할 수 없지만 미리 환매할 수 있고, 현금은 유연하며, 장소가 가깝다. 투자자가 특별한 필요를 가지고 있다면, 언제든지 원래의 구매점에서 현금을 환전할 수 있다. 5. 이자 위험은 적고, 보유 기한과 해당 등급의 이자율에 따라 이자를 미리 계산한다. 각 등급의 이율은 모두 은행 동기예금 이율보다 높거나 같으며, 정기저축예금은 없고, 당좌이자의 위험도 미리 인출할 수 있다. 6. 시장위험이 없으면 증빙식 국채는 상장할 수 없고, 미리 환매할 때의 가격 (본리) 은 시장금리의 변화에 따라 변하지 않아 시장가격위험을 피할 수 있다.
(c) 회계 채권
장부식 국채는 종이없는 국채라고도 하며, 증권 계좌에 등록된 투자자가 보유한 국채를 가리키며, 투자자는 영수증이나 보고서만 취득하여 소유권을 확인한다.
중국은 1994 에서 장부 국채를 도입했다. 장부 국채는 종이없는 것이 특징이다. 투자자가 구매할 때 종이권이나 증빙을 받지 않고 자신의 채권 계좌에 기재하는 것이 특징이다. 그것의 일반적인 특징은 1 이다. 장부 국채는 분실신고를 할 수 있고, 무권으로 발행하면 유가증권의 분실, 도난, 위조를 막을 수 있으며, 안전이 좋다. 2. 상장하여 양도할 수 있고 유동성이 좋습니다. 3. 기한은 길고 짧지만 단기 국채 발행에 더 적합하다. 4. 회계 국채는 거래소 컴퓨터 네트워크를 통해 발행되어 증권 발행 비용을 낮출 수 있다. 5. 출시 후 가격이 시중에 나와 더 큰 수익을 얻을 수 있지만, 일정한 위험도 수반된다.
장부식 국채는 원가가 낮고, 수익이 좋고, 안전성이 좋고, 유동성이 강한 특징을 가지고 있음을 알 수 있다.
장부 국채의 발행 및 거래 특성으로 인해 주로 재테크 의식이 강한 개인 투자자와 현금 관리 수요가 있는 기관 투자자를 대상으로 자산 가치를 보존하고 가치를 높이도록 설계되었습니다. 투자자는 이를 지정권상석에 맡기고, 유통거래가 편리하고, 유동성이 강하며, 유출이 쉽지 않으며, 저매매를 통해 고액의 수익을 얻을 수 있다.
무기명 채권, 증빙식 채권, 장부식 채권에 비해 각각 특징이 있다. 수익성으로 볼 때 무기명 채권과 장부 채권은 증빙식 채권보다 약간 낫다. 일반적으로 무기명 채권과 장부 채권의 액면금리가 같은 기간보다 약간 높은 증빙식 채권이다. 안전면에서 증빙식 국채는 무기명 국채와 장부식 국채보다 약간 낫다. 후자가 약간 좋다. 유동성 방면에서 장부식 국채는 무기명 국채보다 약간 낫고, 무기명 국채는 증빙식 국채보다 약간 낫다.