옵션 중의 용어는' 미래' 를 의미하고, 권리는' 권리' 즉 미래에 행사할 수 있는 권리를 가리킨다.
예를 들면 다음과 같습니다.
나는 집을 사기 위하여 200,000 의 예금을 지불 하 고, 집의 총 가격은 500,000 이다. 약속 1 연후 후금 480 만원 지불.
1 년 후:
상황 1 집값이 800 만 달러까지 올랐다.
1? 후금 480 만원을 지불하고 500 만원 가격으로 800 만원 상당의 집을 매입해 거래를 마쳤다.
옵션 2? 이런 주택 구매 계약은 출납일 전에 거래할 수도 있고, 다른 사람에게 직접 팔아 차액을 벌 수도 있다. 그럼 가격이 320 만 이하라면 팔 수 있어요.
즉, 20 만 건의 계약이 1 년 후 320 만 명으로 올라 상승폭이 1.500% 로 늘어난 것이다.
상황 2: 집 가격이 300 만 명으로 떨어졌다.
20 만 원짜리 계약금을 포기하고 직접 300 만 원을 들여 시장에서 한 벌 사다.
총건설비는 320 만 원으로 약속가격보다 500 만 원 낮다.
이것이 바로 선택권이고, 권리도 있고 의무도 없다. 옵션의 바이어의 가장 큰 손실은 옵션료이고 수익은 무한하다.
둘째, 홍콩 주식 둥지 바퀴
워런, 용사의 음역, 일명 공인권증이라고도 한다. 우리는 어떤 주식 (ETF, 지수 등) 을 보고 있다. ) 그리고 규정된 만기일에 약속한 행권 가격으로 어떤 주식을 매입/매각하여 수익을 얻을 수 있다. 그것은 주식, 지수, 외환 등을 추적하는 추세로부터 이익을 얻을 수 있다. 자금량이 적고, 구성 도구로 정주의 손실을 헤지할 수도 있다.
분류: 상승 (상승), 하락 (하락)
장점: T+0, 현금 결제, 거래가 간단하고 실시간 거래.
거래: 미리 매매하거나 만기 결제권을 행사할 수 있습니다.
샤오미 워렌을 예로 들어 보겠습니다.
행권가격: 2 1.93/ 주 만기일에 모건의 좁쌀 주식을 매입합니다.
만기 일자: 운송 회사가 권리를 행사하는 시간입니다.
최종 거래일: 만기일 이전
주식 환산 비율: 환산 1 주 기장, 10 웜 기어가 필요합니다.
매치 포인트: 샤오미 주가가 22.97 로 올랐고, 이번 라운드는 손익분기점 0.104 *10+21.93 = 22.97 을 달성했다.
프리미엄: 샤오미 주가는 19.26% 상승해야 평평점 (22.97-19.26)/19.26 =/Kloc-에 도달할 수 있다
헤지가치: 헤지가치가 낮을수록 실현 가능성이 낮을수록 투자 위험이 커질수록 잠재 수익이 커진다.
레버리지율: 꽃 1 원 웜 기어를 하나 사면 꽃 18438+09 가 샤오미 주식을 사는 것과 같습니다.
유효 레버리지: 샤오미 주가 상승 1%, 워렌 주가가 8.398% 올랐다.
레버가 높을수록 잠재적인 수익은 높아지지만 위험도 높아진다.
거리 비율: 시장 투자자 (발행인 제외) 가 보금자리를 보유하는 비율은 0. 14% 입니다. 비율이 높을수록 거래가 활발해진다.
변동성 확대: 4 1.363, 기장 주가의 미래 변동에 대한 시장의 기대. 확장 변동성이 낮을수록 가격이 싸지만 가격이 특히 낮다는 것은 본주가 이미 횡판되어 수익성이 낮다는 것을 의미한다.
셋째, 소곰증
둥지 바퀴와 마찬가지로 우카는 강세를 보이고, 곰카는 하락하고 있다. 그러나 우곰증은 강제 회수 메커니즘이 있어 관련 자산가격이 우곰증의 회수가격에 닿으면 회수된다.
투자자는 창고를 보충할 필요가 없고, 손실 상한선은 증권 구매 원가이다.
위험은 둥지 바퀴보다 크다.
회복가격 (구독가격):17.6> 행권 가격 17.2
샤오미 주가가 17.6 으로 떨어지면 소증은 회수되고 그 가치는 무효가 된다.
주가가 항상 17.6 보다 높으면 결제는 17.2 입니다.
재활용 가격의 관점에서: 기장의 현재 시장 가격은 재활용 가격에서 1 1.02% 입니다.
넷째, 옵션 (예: 테슬라)
암시적 변동률: 시장의 예상 미래 주가 변동률을 반영합니다. 그것이 높을수록 예상 주가 변동이 더욱 심해진다.
역사적 변동률: 지난 20 건의 거래에서 주가의 변동입니다.
델타:? 테슬라 주가 변화가 옵션 가격 변화에 미치는 영향을 반영해 65,438+0 원당 옵션 가격 변동은 약 0.402 이다.
감마: 테슬라 주가 변화가 다미에 미치는 영향을 반영합니다. 주가는 변동마다 1 위안, 델타는 0.002 변동한다.
θ: 옵션 가격 변화에 대한 시간 변화의 영향을 반영합니다. 시간이 하루 줄면 옵션 가격이1..152 위안 줄어든다.
베가: 변동률이 옵션 가격 변화에 미치는 영향을 반영합니다. 변동률은 증가 1%, 옵션 가격은 약 1.404 씩 증가합니다.
주가율: 주가는 여전히 12.78% 상승해야 하며, 옵션 손익분기가 필요하다.
매입 이익 확률: 시장에 방향이 없을 때 옵션을 매입하고 만기에 보유하는 이익 확률.
내재적 가치:
옵션 가격 = 내부 가치+외부 가치 (시간 가치)
인상 내재가치 = 주가-행권가격 =1116-1200
동사 (verb 의 약어) 요약
1, 하락 옵션의 차액
2. 실제 운영에서는 더 많은 세부 사항이 있어 주의가 필요하며 전문성이 강하다.
3. 세 가지 투자 품종의 위험이 모두 높다. 위험을 헤지하기 위한 목적이 아니라면, 개인투자자들의 참여를 권장하지 않는다.
4. 조합 구성은 전반적인 위험을 줄일 수 있습니다.