외환시장은 분산되어 있지만 단순하지도 않고 완전히 무질서하지도 않다. 외환시장 참가자들은 서로 다른 수준의 조직을 가질 수 있다.
자세한 내용은 아래 그림을 참조하십시오.
첫째, 첫 번째 수준
외환시장 수준의 정상은 은행간 시장이자 최고 유동성이 가장 높은 시장이다.
이 시장은 세계 각지의 중앙은행과 대형 은행으로 구성되어 있다. 이 시장의 참가자들은 직접 서로 거래하거나 EBS 나 로이터를 통해 3,000 점 중매거래를 진행한다.
EBS 와 로이터 거래소 3000 (참고: 현재 로이터의 주요 거래 결제 플랫폼은 Matching, FXALL, Townson 로이터 SEF, 스왑 실행 시설) 의 관계는 코카콜라와 펩시콜라와 같다.
그들은 서로의 시장 점유율을 놓고 경쟁하고 있다.
은행간 외환시장에 참여하는 모든 은행들이 제공하는 환율 견적을 볼 수 있지만, 그렇다고 누구나 이 가격에 따라 거래할 수 있는 것은 아니다. 실생활과 마찬가지로 은행간 시장의 금리 가격은 주로 거래 파트너 간에 설정된 신용관계에 달려 있다.
예를 들어, "형제애의 가격", "아이언 고객 가격" 또는 "장기 협력가격" 등이 있습니다.
동시에, 최대 유동성 접근 문턱은 매우 높고, 높은 자금량을 필요로 하며, 백만 달러에서 천만 달러까지 다양해야 매달 보증 수익을 보장할 수 있기 때문에, 일반 플랫폼과 투자자는 거의 직접 접근할 수 없다.
이에 따라 대부분의 소매 외환 브로커들은 대형 은행과 직접 접촉하지 않고 유동성 제공자 (LP) 를 통해 유동성 (흐름) 을 얻는다.
B, 두 번째 수준
1 층의 높은 문턱으로 인해 외환시장은 2 단계, 즉 유동성 공급자를 외환LP 라고 부른다.
이 계층에는 유동성 공급자, 중소 은행, 중소 펀드 회사가 포함됩니다.
이들은 하류 소매 외환 브로커 및 투자자에게 최적의 가격 피드백을 수집하고 1 차 시장 수신자에게 고객 주문을 청산하는 등 비은행 간 시장 참여자에게 유동성 서비스를 제공합니다.
C, 3 단계
중소 은행의 다음 층인 3 층은 헤지펀드, 대형 기관, 소매 마켓 메이커, 소매 ECN 거래망입니다.
이들 기관은 은행간 시장의 참가자들과 밀접한 신용관계가 없기 때문에 상업은행을 통해 거래해야 한다. 이것은 그들의 금리 제시가격이 은행간 시장 참가자들의 금리 제시가보다 약간 높다는 것을 의미한다.
D, 4 단계
투자자 (개인 가구) 는 전체 외환시장 구조의 마지막 수준이다. 개인 거래자이든 기관 거래자이든, 그들이 이 시장에서 유일한 목적은 낮은 매매와 이윤을 얻는 것이다.