ETF 는 혁명적인 투자 상품이라고 불린다. 탄생 이후, 그것은 상상할 수 없는 속도로 글로벌 펀드 산업에 큰 영향을 미쳤다. 그럼 ETF 는 도대체 뭔가요?
ETF 는 영어거래소거래기금의 약자로, 중국어는' 거래형 개방지수기금' 으로 번역된다. 일명' 거래소거래기금' 으로 번역된다. 거래소에서 거래하고 특정 지수를 추적할 수 있는 펀드는 언제든지 환매를 신청할 수 있다.
ETF 를 공식으로 표현하면 ETF= 거래지수 펀드입니다.
다음으로 우리는 거래, 지수, 기금의 세 가지 측면에서 ETF 의 의미를 이해합니다.
거래: ETF 는 증권거래소 2 급 시장에서 매매할 수 있는 거래기금입니다. 거래소에서 거래되는 제품으로서 ETF 는 주식처럼 자유롭게 거래할 수 있다. ETF 는 두드러진 거래 성격 때문에 종종' 대주식' 또는' 지수주' 라고 불린다.
지수: ETF 는 특정 증권의 지수를 추적하는 지수 펀드입니다. 사실 ETF 는 지수 투자 도구입니다. 기본 지수를 복사하여 지수 변화를 추적하는 포트폴리오 증권을 구축함으로써 투자자는 상품을 매매하여 패키지 증권을 거래할 수 있다.
기금: ETF 는 개방형 기금으로 언제든지 물리적 요청서를 통해 환매할 수 있습니다. 거래시간 동안 투자자들은 1 급 시장에서 언제든지 조합증권으로 ETF 점유율을 구입하고 환매할 수 있다.
요약하면, 인덱스 펀드의 펀드 매니저는 인덱스 주식에 투자했으며, 지수에 포함된 주식의 일부 또는 전부를 매입하여 인덱스 펀드의 포트폴리오를 구축했습니다. 이 포트폴리오의 변화 추세를 지수와 일치시켜 지수와 거의 같은 수익률을 달성하는 것이 목적이다. 예를 들어 창업판 50ETF( 159949) 는 창업판 시장의 상위 50 개 주식을 일정 비율로 추적한다. GEM 50ETF 는 이 조합을 복제하고 더 가까이 움직입니다.
분석을 통해 ETF 의 개념은 매우 명확하며 특수한 유형의 오픈 펀드입니다. 투자자는 한 바구니의 주식으로 펀드 회사에 펀드 점유율을 구매하거나 환매할 수 있으며, 2 급 시장에서 시가로 ETF 점유율을 매매할 수도 있다.
2.2 의 발전. 현물 비트코인 거래소 거래 기금
1970 년대에 지수화 투자가 미국에서 일어났다. 1993 년 미국은 최초의 ETF 인 유명한 SPDR 과 S & amp； 를 출시했습니다. AmpP 500 은 목표 지수로 사용됩니다. 이후 QQ 추적 나스닥 100, EM 추적 MSCI 신흥 시장 지수 등 성공적인 ETF 제품이 등장했습니다. 1998, 아시아 최초의 ETF 흑자 펀드가 중국 홍콩에서 출범했다. 20 년의 발전을 거쳐 현재 미국에서는 ETF 거래량이 시장 거래량의 30% 를 차지하고 있으며 100 명 중 2 명이 ETF 를 보유하거나 간접적으로 보유하고 있습니다. 중국 내지와 홍콩에서는 ETF 를 보유한 투자자가 200 만 명이 넘는 반면 중국 내지와 홍콩의 전체 인구는 800 여만 명에 불과하다. 2005 년 상하이 증권거래소에 상장된 상하이 50ETF 는 국내 ETF 시장의 탄생을 상징한다. 그리고 10 여 년의 고속 발전을 거쳐 20 19 년 9 월 현재 전국에 총 232 개의 ETF 가 있으며, 규모는 6500 억원에 육박하며 20 18 초보다 두 배 이상 늘었다. 72 개의 규모 ETF, 36 개의 전략 ETF, 63 개의 업계 ETF, 35 개의 주제 ETF, 14 개의 국경 간 ETF 및 4 개의 상품 ETF 를 포함합니다.
3. 국내 거래소 거래 기금 유형
ETF 는 투자 논리가 간단하고, 비용이 저렴하며, 유동성이 좋고, 자산 배치 효율이 높다는 장점이 있다. 십여 년의 발전을 거쳐 ETF 는 이미 금융시장의 신생력으로 성장했으며, 여전히 성장하고 있다. 자산 목표에 따라 ETF 제품은 주로 주식 ETF, 채권 ETF, 금 ETF 및 통화 ETF 를 포함합니다.
주식 ETF 의 투자 대상은 증권거래소에 상장된 주식으로, 투자 목표는 해당 주식지수를 밀접하게 추적하고 추적 오차와 추적 편차를 일정 범위 내에서 통제하는 것이다. 주식 ETF 는 펀드와 주식의 장점을 겸비하여 투자자들에게 편리하고 신속하며 저렴한 투자 채널을 제공한다. 상하이와 심천 300ETF 를 예로 들어 보겠습니다. ETF 의 가격 동향이 상하이와 심천 300 지수와 일치하기 때문에 ETF 한 마리를 매매하는 것은 동시에 300 마리의 유통주를 매매하는 것과 같다.
채권 ETF 의 투자 대상은 상하이 증권거래소 또는 은행간 채권 시장의 이율채무와 신용채무이다. 투자채권 ETF 를 통해 투자자들은 패키지 채권에 쉽게 투자할 수 있다. 국채 ETF 를 예로 들다. 그것이 추적하는 목표지수는 상해증권거래소의 5 년 국채지수이다. 투자국채 ETF 는 구매 기간이 5 년가량 되는 국채 조합에 해당한다.
골드 ETF 는 골드 현물 가격을 추적하는 상품 ETF 제품입니다. 주로 상해 금거래소에 상장된 순도가 99.95% 보다 높은 금현물계약에 투자한다. 동시에, 금 임대 사업과 금 스왑 업무를 통해 일부 펀드 운영 관리 비용을 포괄하여 투자자들이 금 가격의 투자 수익을 충분히 누릴 수 있도록 합니다. 현재 시장에서 가장 큰 금 ETF 는 화안 금 ETF (코드 5 18880) 입니다. 20 19 현재 19 년 10 월 29 일 현재, 그 당량은 25 톤을 넘어 시장 점유율의 절반 이상을 차지한다.
통화ETF 는 거래형 통화시장기금이라고도 하며, 거래소 2 급 시장에서 매매하고 거래소에서 환매할 수 있는 통화시장기금입니다. ETF 의 제품 포지셔닝은 장내 보증금의 현금 관리 도구로 T 0 거래가 특징이며 수익이 안정적이어서 유휴 자금에 적합하다.
ETF 는 투자 목표별로 분류된 다양한 ETF 외에도 투자 시장에 따라 단일 시장 ETF, 교차 시장 ETF 및 국경 간 ETF 로 나눌 수 있습니다. 단일 시장 ETF 는 상하이 180ETF 및 상하이 50ETF 를 포함한 단일 시장 지수의 ETF 입니다. 교차 시장 ETF 는 교차 시장 지수 ETF, 즉 상하이와 심천 두 도시를 가로지르는 지수로, 상하이와 심천 300ETF 와 중증 500ETF 를 포함한다. 국경 간 ETF 는 국내 증권거래소에 상장되어 해외 자본시장 증권으로 구성된 해외 시장지수가 추적하는 ETF 를 말한다. 또한 ETF 는 작동 모드에 따라 레버 ETF 와 역ETF 로 나눌 수 있습니다.
이 기사는 마두 자산 관리 회사에서 온 것이다.
관련 q&a: 선물 ETF 의 의미는 무엇입니까? ETF 는 일반적으로 거래 개방형 지수 펀드를 나타냅니다. 주가 선물과 ETF 의 차이는 1 입니다. 실질적인 차이 ETF 는 본질적으로 지수 펀드로 거래소에 상장할 수 있고 펀드 점유율은 변경할 수 있다. 투자자들이 주식을 매매하는 것처럼' 표지지수' 를 대표하는 펀드를 매매할 수 있도록 한다. 주가 선물은 주가지수를 주제로 한 표준화된 선물 계약이다. 양측은 향후 특정 날짜에 미리 결정된 주가 지수 크기에 따라 매매 목표지수를 사고 만료 후 현금으로 차액을 결산하기로 합의했다. 특징 차이 ETF 분산 투자, 투자 위험 감소; 주식과 지수 펀드의 특징을 겸비하다. ETF 는 투자자들이 지속적으로 환매할 수 있도록 허용하지만, ETF 가 환매할 때 투자자는 현금이 아닌 몫을 얻으며 일정 규모에 도달한 후 환매를 허용한다. 주가 지수 선물 차익 거래를 사용하면 선물 프리미엄이 일정 범위를 초과할 때 주가 지수 선물을 공수하면서 주가 지수 선물의 지수 성분을 매입하거나 선물 프리미엄이 일정 범위를 초과할 때 여러 주가 선물과 융권을 동시에 만들어 주가의 일일 평균 진폭과 월 평균 진폭을 줄여 주식 시장의 비이성적 변동을 억제할 수 있다. 거래형 오픈 지수 펀드는 폐쇄형 펀드와 오픈 펀드의 운영 특징을 결합한 오픈 펀드의 특수한 유형입니다. 투자자는 펀드 관리 회사로부터 펀드 점유율을 구매하거나 환매할 수 있으며, 폐쇄형 펀드처럼 2 차 시장에서 시장 가격으로 ETF 점유율을 매매할 수 있다. 그러나 신청 상환은 반드시 한 바구니의 주식으로 펀드 몫을 바꾸거나 펀드 몫으로 한 바구니의 주식을 바꿔야 한다. 2 급 시장 거래와 신청 상환 매커니즘이 모두 있기 때문에 ETF 시가와 펀드 단위 순액간에 차이가 있을 경우 투자자는 차익 거래를 할 수 있다. 차익 거래 메커니즘의 존재로 ETF 는 폐쇄형 펀드의 일반적인 할인 문제를 피할 수 있게 되었다. 항구주 ETF 는 홍콩 주식시장지수를 기준으로 하는 거래형 오픈 지수 펀드 (ETF) 를 말한다. 심교소 항주 ETF 는 주로 다음과 같은 특징을 가지고 있다. 첫째, 목표지수는 항주 시장지수로 수동적 투자를 실시한다. 현재 심교소에 상장된 ETF 는 모두 경내 주가이며, 항주 ETF 는 해외 주가를 지표로 하는 최초의 ETF 제품이다. 예를 들어 판매하는 한하 항생 ETF 는 홍콩 항생 지수를 지표로 한다. 둘째, 항주 ETF 는 국내에서 인민폐로 가입, 신청, 환매 및 거래를 하고, 인수 및 청약 자금은 펀드 매니저가 교환해 홍콩 주식시장에 투자한다. 셋째, 항구주 ETF 점유율은 다른 상장기금과 마찬가지로 심교소에서 상장됩니다. 넷째, 홍콩 주식 ETF 요청서는 전체 현금 교체를 환매한다. 경내 투자자는 항주를 직접 보유할 수 없기 때문에, 항주 ETF 의 청약 및 환매는 전현금 대체방식을 채택하고, 펀드 매니저가 홍콩 시장에서 투자자를 대표하여 해당 조합증권을 매매하고, 매매 비용은 투자자가 부담한다. 또한 외환을 보유한 투자자들이 항구주 ETF 에 투자할 수 있도록 항생 ETF 의 연결 기금은 이미 인민폐와 달러 두 가지 통화로 인수되고 요청되었으며, 투자자는 인민폐/달러로 인수되거나 요청된 연결 펀드 점유율로 환매한 후에도 인민폐/달러로 남아 있다.