첫째, 장기 국제 자본 흐름의 영향
세계 경제에 미치는 전반적인 영향.
(1) 글로벌 이익 극대화. 장기 자본 흐름은 세계 경제의 총생산액과 이윤 총액을 늘리고 최대화할 수 있다. 자본의 국제 이전 이유 중 하나는 자본 수출의 이익이 자본이 국내에 체류하는 이익보다 크다는 것이다. 이는 수출국이 자본 수입국에서 창출한 생산액이 자본 유출이 감소한 생산액보다 더 크다는 것을 의미한다. 이런 식으로, 자본 흐름은 필연적으로 세계의 총 생산액과 총 이익을 증가시킬 것이며, 자본 흐름은 일반적으로 수익률이 높은 곳에서 흐르는 원칙을 따르고 결국 글로벌 이익을 극대화한다.
(2) 세계 경제의 국제화를 가속화한다. 생산 시장 자본의 국제화는 세계 경제 국제화의 주요 상징이다. 이 세 가지 국제화는 상호 의존적이고 상호 촉진되어 전체 경제의 발전을 촉진시켰다.
제 2 차 세계대전 이후 자본흐름의 국제화는 1980 년대 이후 줄곧 증강되고 있는 추세를 형성했다. 특히 자본유동 국제화의 외부 환경과 내부 조건은 끊임없이 풍부하고, 글로벌 금융시장의 건립과 보완, 첨단 기술의 발명과 응용, 새로운 금융주체의 탄생과 금융업무의 혁신, 지식의 축적과 사고의 변화, 자본 흐름의 규모가 크게 증가하고 유속이 빨라지고 영향이 더 넓어지고, 그것이 창조한 탄탄한 물질적 기초는 오히려 생산과 시장의 국제화를 촉진시켜 세계 경제를 더욱 넓게 한다
(3) 통화 신용의 국제화를 심화시킨다. 우선 금융업의 국제화를 심화시켰다. 자본의 국제 이전은 금융업, 특히 은행업의 설립을 촉진시켰고, 은행망은 전 세계에 널리 퍼져 있다. 동시에 다국적 은행의 발전과 국제금융센터의 건립을 촉진하여 국제금융시장에 풍부한 내용을 더했다. 현재 많은 나라의 금융업은 이미 해외 금융업이나 해외 금융업이 되어 완전히 국제화되었다. 둘째, 화폐형식을 촉진하는 자본이 전 세계적으로 확산되고 있다. 예를 들어, 국제 자본의 흐름은 대출과 증권의 형태로 국제 자본을 크게 발전시켜 세계 경제 발전의 모든 구석에 침투했다. 셋째, 국제 자본 유동 주체의 다양성은 다양한 통화를 국제 지불 수단으로 만들었다. 현재, 장기 자본이 넉넉한 몇몇 국가의 화폐는 모두 비교적 강세를 보이고 있다. 이러한 통화를 보유하는 것은 전 세계적으로 구매력의 국제적 이전을 더욱 광범위하게 실현하거나 국제채권채무를 청산할 수 있는 더 많은 선택권을 가지고 있다는 것을 의미한다. 보시다시피, 이것들은 모두 통화 신용대출의 국제화를 다양한 정도로 심화시켰다.
2. 자본 수출국에 미치는 영향
정상적인 상황에서 장기 자본 흐름은 자본 수출국에 긍정적인 영향과 부정적인 영향을 모두 가지고 있다.
긍정적인 영향:
(1) 자본의 한계 수익을 높일 수 있다.
장기 자본 수출국은 일반적으로 자본이 풍부하거나 특정 생산 기술에서 우세한 나라이다. 이들 국가는 총 투자나 특정 생산 기술 분야에 대한 투자를 늘렸다. 그 자본의 한계효과는 낮아져 신규 투자의 예상 이익률을 낮출 것이다. 이러한 예상 이익률이 낮은 투자를 자본이 적거나 기술이 낙후된 국가에 투자하면 자본 사용의 한계효과를 높이고 투자의 총수익을 증가시켜 자본 수출국에 더 많은 이윤을 가져다 줄 수 있다.
(2) 상품 수출을 촉진할 수 있다.
장기 자본 수출은 수출국의 상품 수출을 촉진시켜 수출무역의 이윤 수입을 늘리고 국내 경제 성장을 자극한다. 예를 들어, 일부 국가에서는 수출 신용을 이용하여 외국 대출 (즉, 자본 수출) 을 자국 장비 세트 또는 일부 제품 구매와 연계시켜 수출 촉진 목적을 달성한다.
(3) 해외 상품 판매 시장에 빠르게 진입하거나 확대할 수 있다.
(4) 잉여 자본의 출로를 찾아 이자를 벌 수 있다.
(5) 국제적 지위 향상에 유리하다. 일반적으로 자본 수출은 국가의 물질적 기반이 비교적 풍부하다는 것을 의미하며, 이는 국가가 다른 나라와의 정치경제관계를 강화할 수 있다는 것을 의미하며, 따라서 국제적 명성이나 지위를 높이는 데 도움이 된다.
부정적 영향:
(1) 자본 수출의 경제적 정치적 위험을 감수해야 한다.
오늘날 세계 경제와 세계 시장은 복잡하게 얽혀 있고, 자본 수출이 부주의하여 투자 방향이 잘못되면 경제 경영 위험을 초래할 수 있다. 게다가, 우리는 투자의 정치적 위험을 감수해야 한다. 이는 자본 수입국의 정치적 변화가 있을 때 외자 수출에 불리한 법 (예: 투자자본 몰수, 외채 상환 거부 등) 을 시행할 수 있다는 것을 보여준다. 국제채무사에서 일부 국가가 채무위기로 빚을 갚지 못하게 된 것은 분명한 증거다.
(2) 수출국의 경제 발전에 압력을 가할 것이다.
화폐자본의 일정한 조건 하에서 자본 수출은 국내 투자를 줄여 국내 취업 기회를 줄이고, 국내 재정수입을 줄이고, 국내 시장 경쟁을 악화시켜 국내 정치 안정과 경제 발전에 영향을 미칠 수 있다.
3. 자본 수입국에 미치는 영향
긍정적인 영향:
(1) 수입국의 자금 부족을 보충할 수 있다.
한 국가가 획득한 간접 투자는 시장 매커니즘이나 기타 방식을 통해 자금이 부족한 부서와 지역으로 흐를 것이다. 한 나라의 직접투자는 국내 일부 산업의 중공화를 어느 정도 보완할 것이다. 이렇게 해서 자금 부족 문제를 해결했을 뿐만 아니라 경제 발전을 촉진시켰다.
(2) 선진 기술과 설비를 도입하여 선진 관리 경험을 얻을 수 있다.
장기 자본 흐름의 상당 부분은 직접 투자이다. 이런 투자는 수입국에 기술, 설비, 심지어 판매시장까지 직접 가져올 수 있는 것이 특징이다. 따라서, 적절한 투자만 하면 정책과학, 자본투입은 의심할 여지 없이 노동생산성을 높이고, 경제효과를 높이며, 경제발전 과정을 가속화할 것이다.
(3) 고용 기회를 늘리고 국가 재정 수입을 늘릴 수 있다.
자본 투자의 목적은 대부분 새로운 기업을 창출하거나 노기업을 개조하기 위해서이다. 선진국이든 개발도상국이든 마찬가지다. 이렇게 하면 취업 기회를 늘리고 국민총생산을 늘려 국가 재정수입을 늘리고 인민의 생활수준을 높이는 데 도움이 된다.
(4) 국제수지 상황을 개선할 수 있다.
한편, 자본을 수입하고 외향형 기업을 설립하고 수입 대체와 수출 지향을 실현하면 수출을 확대하고 외환수입을 늘려 국제수지 상황을 개선하는 데 도움이 된다. 한편 예금 형태로 들어가는 자본도 한 나라의 국제수지의 원천을 구성할 수 있다.
부정적 영향:
(1) 부채 위기를 초래할 수 있습니다.
수입국이 너무 많은 자본을 투입해 그 능력을 초과하면 빚을 갚을 힘이 없어 채무 위기가 발발할 수 있다.
(2) 국내 경제를 수동적으로 만들 수있다.
도입한 자본이 너무 많고 관리가 부실하면 국내 경제가 호황을 누리지 못하면 수입국은 외국에 강한 의존을 하게 된다. 이런 식으로 외국인 투자가 수출을 중단하거나 자본을 회수하면 국가의 경제 발전은 수동적 인 위치에 놓이게 될 것이며 심지어 정치적 주권도 침해 당할 것이다.
(3) 국내 시장 경쟁이 심화되었다.
대량의 외국 기업이 현지에서 상품을 판매한다면 국내 시장의 경쟁이 심화되어 국내 기업의 발전에 영향을 미칠 수밖에 없다.
둘째, 단기 국제 자본 흐름의 영향
1, 국제 무역에 미치는 영향
국제무역에서 매매 쌍방 (또는 은행) 이 제공하는 단기 금융 편리함 (예: 선불대출, 연기지급, 어음할인 등) 은 국제무역의 편의화에 유리하고 국제무역의 원활한 진행에 유리하다.
2, 각국의 국제수지에 미치는 영향.
(1) 한 나라에서 일시적인 국제수지 불균형이 발생할 경우 단기 자본 흐름은 불균형을 조절하는 데 도움이 된다.
한 나라의 국제수지가 일시적인 적자를 보이면 그 통화환율은 하락할 것이다. 투기자들이 이런 환율 하락이 일시적이라는 것을 깨닫고 곧 오를 것으로 예상되면, 낮은 환율로 그 나라 통화를 매입하고 환율이 오른 뒤 높은 환율로 팔아 단기 자본 유입 추세를 형성함으로써 그 나라의 국제수지 적자를 조절하는 데 도움이 될 것으로 보인다. 한편 한 나라의 국제수지가 일시적인 흑자를 보이면 환율이 상승한다. 투기자들이 환율 상승이 일시적이라는 것을 깨닫고 곧 하락할 것으로 예상한다면, 그들은 더 높은 환율로 통화를 팔고 환율이 떨어질 때까지 기다린 다음 더 낮은 환율로 통화를 매입한다. 이런 투기는 국가의 단기 자본 유출로 이어지는데, 분명히 국가의 일시적인 흑자를 줄이는 데 도움이 된다.
(2) 한 나라가 지속적인 국제수지 불균형을 겪을 때 투기성과 헤지성의 단기 자본 흐름은 국제수지 불균형을 악화시킬 수 있다.
한 나라에서 지속적인 적자가 발생할 때, 그 통화 환율은 계속 하락할 것이다. 투기자가 그 화폐환율이 더 떨어질 것으로 예상한다면, 그는 그 화폐를 팔고, 다른 화폐를 매입하며, 그 화폐가 평가절하되고, 다른 화폐가 평가절상되어 이익을 얻길 바란다. 이런 투기행위는 국가 자본을 유출시켜 적자를 확대하고 국제수지 불균형을 악화시킬 수 있다. 반대로, 한 국가가 지속적인 흑자를 가지고 있을 때, 그 화폐환율은 계속 상승할 것이다. 만약 투기자가 이런 환율이 상승할 것으로 예상한다면, 그는 다른 화폐를 팔아서 그 나라 화폐를 매입하여 그 나라 화폐가 평가절상된 후 이익을 얻기를 바랄 것이다. 이런 투기는 국가의 흑자를 확대하고 국제수지의 불균형을 악화시킬 수 있다.
3, 국제 금융 시장에 미치는 영향
단기 자본 흐름은 국제금융시장의 혼란을 가중시켜 환율이 크게 변동하고 투기활동이 더욱 성행하고 있음을 보여준다. 앞서 언급했듯이 한 나라의 국제수지가 단기 불균형을 보이면 환율이 변동한다. 투기자들은 외환공급이 부족하고, 기준 환율이 낮을 때 외환을 팔거나, 기준 통화를 사거나, 외환공급이 수요를 초과하고, 기준 환율이 높을 때 외화를 매입하고, 기준 통화를 팔기 때문이다. 이런 투기자본의 흐름은 국제수지 조절에도 도움이 될 뿐만 아니라 시장 환율의 안정을 유지하는 데도 도움이 된다. 반면 한 국가가 지속적인 국제수지 불균형을 겪으면 투기자들은 외환공급이 수요를 초과할 때 외환을 매입하고 공급이 수요를 초과할 때 외환을 판매한다. 이런 행위는 분명히 국제수지 균형과 환율 안정에 불리하다. 따라서 이런 투기행위는 국제금융시장을 불안하게 할 수 있지만, 한 가지 예외가 있다. 한 국가가 지속적인 국제수지 불균형을 보이면 그 나라의 환율이 너무 높거나 낮아 제때 조정되지 않았기 때문이다. 이때 이런 투기행위가 국가가 제때에 조정을 하도록 강요하고 환율을 합리적인 수준으로 유지하는 것도 긍정적인 의미가 있다.