EUR/USD = 은행 유로 구매 가격 / 은행 유로 판매 가격, 1.3875는 고객이 은행에서 유로를 구매하는 가격, 100*1.3875 = 미화 138억 7500만 달러, 고객은 미화 138억 7500만 달러를 지불합니다. 100만 유로를 구입하세요.
F=S*(1+i)/(1+I)=[1.4010*(1+2.5%)/(1+4.5%)]/ [1.4020*(1 +2.5%)/(1+4.5%)]=1.3742/1.3752, 3M EUR/USD 선도 환율=1.3742/1.3752;
3M USD/JPY=[103.00*( 1+2%) /(1+5%)]/[104.00*(1+2%)/(1+5%)]=100.06/101.03.
3개월 선도 가격이 현물 가격보다 낮은 경우 고객은 차익 거래를 위해 근단에서 엔화를 매수하고 원점에서 달러를 매수하는 스왑을 신청하고 100만 달러를 매수할 수 있습니다. 가까운 쪽 (100 *103.00)=1억 300만 엔, 원격 쪽은 1억 300만 엔을 사용하여 (10,300/101.03)=1,019,500 USD를 구매하고 차익 거래 = 101.95-100.00=19,500 USD입니다.
3개월 후 USD/JPY=108.00/109.00이고 109.00이 원단 스왑 가격 101.03보다 크다면 고객은 이익을 얻게 되며 잠재 이익 = 101.95-(10,300/109.00)입니다. = US$74,500;
p>각 계약에 US$3,000의 증거금이 필요하며, 두 계약을 구매하려면 US$6,000의 증거금이 필요합니다.
특정일의 시장가가 GBP/USD=1.5800이라면 각 계약의 손실액은 62,500*0.0200=1,250USD이며 두 계약의 최대 손실액은 2,500USD입니다.
요건에 따르면 두 선물 계약은 최소 증거금 4,000달러를 유지해야 하며, 현재 잔여 증거금 금액은 6,000~2,500달러 = 3,500달러이며, 콜 금액은 필수입니다. 4,000-3,500 = 500 USD;
고객 옵션 수수료 = 100*3% = 30,000 USD = 3/1.2500 = 24,000 EUR.
6개월 후 현물 EUR/USD = 1.2200은 합의된 옵션 가격인 1.3500보다 낮습니다. 고객은 만기일에 옵션을 행사하고 1.3500의 가격으로 USD를 구매합니다. 즉, EUR = 100/1.3500 = 740,700 EUR가 필요합니다.
고객이 그렇지 않은 경우 옵션 사업을 처리하는 경우 고객은 6개월 후 현장에서 USD를 구매합니다. 이를 위해서는 EUR=100/1.2200=819,700 EUR가 필요합니다.
고객 이익 및 손실=81.97-(74.07+2.4)=55,000 EUR, 그런 다음 이 거래의 이익은 55,000 EUR입니다.