프리미엄
프리미엄은 적용되는 인증서 또는 영장 시장에서 더 일반적으로 사용됩니다. 프리미엄의 의미는 주식 시장에서 기초 주식을 구매하는 것과 비교하여 보장 증권이나 보증을 즉시 행사하는 데 드는 비용이 얼마나 더 많은지를 나타냅니다. 일반적으로 보험료는 5%와 같은 백분율로 표시됩니다.
쉽게 말하면, 투자자는 프리미엄을 측정함으로써 보장된 워런트나 워런트가 저렴한지 알 수 있습니다. 기본적으로 프리미엄이 높을수록 보장되는 어음이나 영장은 더 비싸고, 반대로 프리미엄이 낮을수록 보장되는 어음이나 영장은 더 저렴하고 매력적입니다.
워런트를 예로 들면, 프리미엄이 0%보다 높다는 것은 기초 주식의 현재 가격이 행사 가격보다 낮다는 것을 의미하며, 프리미엄이 높을수록 아웃이 더 많다는 의미입니다. - 영장 금액은 행사 가격보다 낮으며 진폭이 커집니다. 반대로, 프리미엄이 마이너스가 되어 마이너스 프리미엄이 발생한다면, 기초주식의 현재 가격이 행사가격보다 높고, 워런트가 화폐로 전환되었음을 의미합니다.
프리미엄이 낮아 포지션 보유 위험도 낮고, 주가가 행사가격과 크게 다르지 않기 때문에 영주권이 행사될 확률도 높다. 그러나 비용이 저렴하기 때문에 고가의 워런트를 구입하는 것을 좋아하는 투자자도 있습니다. 시장 상황이 계속 상승하고 일방적인 시장 상황이 되면 투자자는 성공적으로 "소액을 사용하여 큰 이익"을 얻을 수 있으며 큰 이익을 얻을 수 있습니다. .
보험료 계산은 아래 예를 참조하세요.
청약 라운드 프리미엄(%) =
{[행사 가격 + ((라운드 가격/환율) × 홍콩 달러 대 명목 통화 환율) - 현재 청약 가격 기초 주식] / 청약 라운드 가격 현재 주가} ) × 홍콩 달러 대 명목 통화 환율) - 행사 가격] / 현재 가격 넣기} 보장되는 워런트/워런트의 경우 미국 주식 또는 일본 주식인 경우 현재 가격 커버드 콜 워런트 또는 풋 워런트는 먼저 지정된 통화(예: 홍콩 달러)로 환산되어야 하며, 환산 가치는 시장 가격을 기준으로 계산됩니다. 예를 들어, 미국 주식이 포함된 워런트 또는 워런트의 경우 계산 시 가격을 7.75로 나누어야 합니다(1 미국 달러는 7.75 홍콩 달러의 가치가 있기 때문입니다).
계산 예:
청콩 콜 라운드(1757) 다우 풋 라운드(1794)
라운드 가격은 1.35위안이고 청콩 실현 가격 환율은 67.75위안, 행사가격은 56.29위안, 명목통화는 홍콩달러이다(즉 환율을 따로 계산할 필요가 없다)
(1757) 프리미엄 =
[56.29 + (1.35 / 0.1) - 67.75] / 67.75 × 100%
= 3.01%
라운드 가격은 0.156위안, 다우지수의 현재 가격은 10696 포인트, 환율은 0.000022, 행사 가격은 11000 포인트, 명목 통화는 미국 달러입니다(1 미국 달러는 7.75 홍콩 달러에 해당)
(1794 ) 프리미엄 =
{ [ 10696 + (0.156 / 0.000022) × (1 / 7.75) - 11000] } / 10696 × 100%
= 5.6%
참고: 계산이 너무 복잡하다면 각 신문의 투자 페이지에 게시된 데이터에 주의를 기울이는 것이 좋습니다.
청약 프리미엄(%) =
{(청약 가격 × 교환 단위 수 × 명목 통화 환율) + 행사 가격 – 현재 가격 기초주} / 기초주 현재가 × 100%
풋 프리미엄(%) =
{(풋가격 × 거래소 주식수 × 지정 환율) + 기초 주식의 현재 가격 - 행사 가격} / 기초 주식의 현재 가격 × 100%
예: 항셍 지수 콜의 현재 가격 워런트는 0.03위안, 행사가격은 10,000포인트, 항셍지수는 현재 10,000포인트, 거래소 주식수는 10,000, 환율은 HKD 1이다(청약대상이 항셍지수이기 때문이다).
프리미엄(%) = {(0.03 × 10000 × 1) + 10000-10000} / 10000 × 100% = 3%
예: 다우 존스 지수 현재 풋워런트는 0.02위안, 행사가격은 9,000포인트, 다우존스 지수는 현재 9,300포인트, 거래소 수는 7,000개, 환율은 1홍콩달러-0.129미국달러(1미국달러)이다. 달러를 7.75홍콩달러로).
프리미엄(%) = {(0.02 × 7000 × 0.129) + 9300-9000} / 9300 × 100% = 3.42%, 참조: Hong Kong Institute of Investors,