1. 선물이란 무엇입니까? 소위 선물은 일반적으로 선물계약을 가리키며, 선물거래소가 제정한 것으로, 미래의 특정 시간과 장소에서 일정량의 표지물을 납품하기로 약속한 표준화 계약이다. 이런 표지물은 기초자산이라고도 하며, 구리나 원유, 외환과 채권과 같은 금융 수단, 또는 3 개월 은행 동업 대출 금리나 주식지수와 같은 금융 지표가 될 수 있다. 선물계약의 구매자가 만약 이 계약을 만기일까지 보유하고 있다면, 선물계약에 해당하는 표지물을 구매할 의무가 있다. 선물 계약의 판매자, 만약 이 계약을 가지고 만기가 되면, 이 선물계약에 해당하는 표지물을 판매할 의무가 있다. (어떤 선물계약은 만기가 되면 실물 교부를 하지 않고 차액 결산을 하는 것이다. 예를 들면 주가 선물 만기는 현물지수의 한 평균 상대의 선물계약에 따라 최종 결산을 하는 것을 가리킨다.) 물론 선물 계약의 거래자도 계약이 만료되기 전에 역거래를 하여 이 의무를 상쇄할 수 있다. 선물의 광범위한 개념에는 거래소에서 거래되는 옵션 계약도 포함되어 있다. 대부분의 선물거래소는 선물과 옵션을 동시에 상장한다. 2. 어떤 종류의 선물이 있습니까? 주가 지수 선물이란 무엇입니까? 금리 선물이란 무엇입니까? 외환 선물이란 무엇입니까? 선물은 크게 상품 선물과 금융 선물의 두 가지 범주로 나눌 수 있다. 상품 선물의 주요 품종은 농산물 선물, 금속 선물 (천금속과 귀금속 선물 포함), 에너지 선물의 세 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 금융 선물의 주요 품종은 외환 선물, 금리 선물 (중장기 채권 선물 및 단기 금리 선물 포함) 및 주가 지수 선물로 나눌 수 있습니다. 주가선물이란 주식지수를 표물로 하는 선물이다. 거래 쌍방은 일정 기간 후에 거래 주가의 가격 수준을 차액 현금 결산 방식으로 교부하였다. 금리선물이란 채권증권을 표지물로 하는 선물계약을 말하며 은행 금리 변동으로 인한 증권가격 변동의 위험을 피할 수 있다. 금리 선물에는 여러 가지가 있고, 여러 가지 분류 방법도 있다. 일반적으로 계약 기간에 따라 이자율 선물은 단기 이자율 선물과 장기 이자율 선물로 나눌 수 있다. 외환선물이란 환율을 표제로 하는 선물계약을 말하며 환율위험을 피하는데 쓰인다. 그것은 금융 선물 중 가장 오래된 품종이다. 현재 외환선물거래의 주요 품종은 달러, 파운드, 독일 마크, 엔, 스위스 프랑, 캐나다 달러, 오스트레일리아 달러, 프랑스 프랑, 네덜란드 방패입니다. 전 세계적으로 볼 때, 외환선물의 주요 시장은 미국이다. 선물 상품 선물 농산물 선물 금속 선물 (기본 금속 선물, 귀금속 선물) 에너지 선물 금융 선물 외환 선물 이자율 선물 (중장기 채권 선물, 단기 금리 선물) 3. 주가 선물과 주식의 차이점은 무엇입니까? 주식에 비해 주가 선물은 몇 가지 뚜렷한 특징이 있는데, 주식투자자들에게 특히 중요하다: (1). 선물 계약에는 만기일이 있어 무기한으로 보유할 수 없다. 주식을 매입한 후에도 계속 보유할 수 있으며, 정상적인 상황에서는 주식 수가 줄어들지 않을 것이다. 그러나 주가 선물은 고정 만기일이 있어 만기가 되면 곧 퇴시할 것이다. 따라서, 거래주가 선물은 주식 매매와 동일시될 수 없다. 거래 후 계약 만기일에 주의를 기울여 창고를 미리 평평하게 할 것인지 아니면 계약이 만료될 때까지 기다릴 것인지 (주가 선물은 현금결제로, 주식을 실제로 납품할 필요가 없다) 아니면 창고를 다음 달로 옮길 것인지 결정해야 한다. (2) 선물계약은 보증금 거래이며, 주가선물계약은 반드시 매일 결산해야 한다. 보통 한 계약은 약 10- 15% 의 계약액만 지불하면 매매를 할 수 있고, 한편으로는 이윤 공간을 늘리고, 다른 한편으로는 위험을 초래하므로 매일 손익을 결산해야 한다. 주식 한 마리를 매입한 후, 팔기 전에 장부 손익을 결산하지 않는다. 하지만 주가 선물은 다르다. 거래 후, 손에 들고 있는 계약은 매일 결제가격으로 결산해야 하고, 장부 이익은 추출할 수 있지만, 다음 날 개장하기 전에 장부 손실 (즉, 추가 보증금) 을 보충해야 한다. 그리고 보증금 거래이기 때문에 손실이 당신의 투자 원금을 초과할 수도 있습니다. 이것은 주식과 다릅니다. (3) 선물 계약은 공매도할 수 있다. 주가 선물 계약은 매우 편리하게 공매한 다음 가격이 떨어지면 다시 살 수 있다. 주식이 비어 있어도 괜찮지만 상대적으로 어려워요. 물론, 일단 공매도 후 가격이 떨어지지 않고 반등하지 않으면 투자자들은 손실에 직면할 것이다. (4) 시장 유동성이 높다. 연구에 따르면 주가 선물 시장의 유동성은 주식현물시장보다 현저히 높다. 예를 들어 199 1, 부자-100 지수 선물의 거래량은 이미 850 억 파운드에 달했다. (5) 주가 선물은 현금으로 인도한다. 선물시장은 주식시장을 기초로 한 파생시장이지만 선물시장은 현금교부, 즉 교부할 때 손익만 계산하고 실물은 옮기지 않는다. 선물계약의 교부기간 동안 투자자들은 상응하는 주식을 매입하거나 투매하여 계약의무를 이행할 필요가 없고, 교부기간 내에 주식시장의' 시장 밀집' 현상을 피할 필요가 없다. (6) 일반적으로 주가 지수 선물 시장은 거시경제 데이터에 따른 매매에 초점을 맞추고, 현물시장은 단일 회사의 상황에 따른 매매에 초점을 맞추고 있다. 주가 지수 선물의 용도는 무엇입니까? 주가 선물의 주요 용도 중 하나는 주식조합의 위험을 관리하는 것이다. 주식의 위험은 두 가지 범주로 나눌 수 있는데, 하나는 개별 주식 관리와 관련된 체계적이지 않은 위험으로, 포트폴리오를 분산시켜 분산시킬 수 있다. 또 다른 하나는 거시적인 요인과 관련된 체계적인 위험으로, 분산 투자를 통해 제거할 수 없으며, 일반적으로 베타 계수로 표시됩니다. 예를 들어 베타 값은 1 과 같습니다. 이는 이 주식 또는 주식 조합의 변동이 큰 시장의 변동과 동일함을 나타냅니다. 예를 들어 베타 값은 1.2 와 같으며, 이는 주식 또는 주식 포트폴리오의 변동이 큰 시장보다 20% 더 크다는 것을 의미합니다. 예를 들어 베타 값이 0.8 인 것은 주식이나 포트폴리오의 변동이 큰 시장보다 20% 작다는 것을 의미한다. 주가 지수 선물 매매를 통해 주식 포트폴리오의 베타 계수를 조정하면 조합의 체계적인 위험을 줄이거나 제거할 수 있다. 또 다른 주요 용도는 주가 선물이 차익 거래에 사용될 수 있다는 것이다. 차익 거래란 주가 선물의 가격 편차를 이용하여 주가 선물의 지수 성분을 매입하여 동시에 팔거나 주가 선물의 지수 성분을 공매하여 주가 선물을 동시에 매입하여 무위험 수익을 얻는 것이다. 차익 거래 메커니즘은 주가 선물의 가격이 합리적인 범위 내에 있음을 보증할 수 있다. 일단 이탈하면, 차익 거래자는 시장에 진입하여 무위험 수익을 얻으며, 그 사이의 가격을 합리적인 범위로 되돌려 놓는다. 게다가, 주가 선물은 지렛대 투자 수단으로도 사용될 수 있다. 주가 선물의 보증금 거래로 방향이 옳다면 높은 수익을 얻을 수 있다. 예컨대 보증금 10%, 매입 1 상하이깊이 300 지수 선물, 주가선물이 5% 오르면 50% 를 얻는다. 물론, 만약 당신이 방향을 잘못 판단한다면, 기대는 오르지 않고 5% 떨어지면 투자자는 50% 의 원금을 잃는다. 선물거래란 매매 쌍방이 선물거래소에서 선물계약을 매매하는 거래행위를 가리킨다. 선물거래는 현물거래와 표준화 선물계약을 기초로 선물거래소에서의 거래를 통해 발전한 새로운 거래방식이다. 선물 거래는' 공개, 공평, 정의' 의 원칙을 따른다. 선물 매입은' 공매도' 또는' 많이 한다' 라고 불리는데, 즉 다거래를 하는 것이다. 선물 판매는' 공매도' 또는' 공매도' 라고 불리는데, 이는 공매도 거래를 의미한다. 선물계약을 매입하거나 선물계약을 판매하는 거래행위를' 개창' 이라고 하고, 거래자가 계약을 보유하는 행위를' 소지창고' 라고 하며, 거래자는 손에 계약이 있는 역거래행위를' 평창' 또는' 헤징' 이라고 알고 있다. 거래자의 손에 있는 계약이 교부월별로 헤지를 하지 않으면 공계약보유자는 실물인도를 준비해야 하고, 많은 계약보유자는 자금을 준비해서 실물인도를 받아야 한다. 일반적으로, 대부분의 계약은 만기가 되기 전에 헤지를 통해 결제되며, 소수만이 실물 인도가 필요하다. 선물 거래와 현물 거래에는 같은 점이 있다. 모두 하나의 거래 방식이며, 모두 실제 매매이며, 모두 상품 소유권의 이전을 포함한다. 선물 거래와 현물 거래의 차이점: 1. 매매의 직접적인 대상이 다르다. 현물거래에서 매매하는 직접적인 대상은 상품 자체, 샘플, 실물, 정가입니다. 선물 거래의 직접적인 대상은 선물 계약이지, 얼마나 많은 손을 사거나 얼마나 많은 손 계약을 파는 것이 아니다. 거래의 목적이 다르다. 현물거래는 한 손으로 한 손으로 한 상품의 거래이며, 즉시 또는 일정 기간 내에 상품의 소유권을 취득하거나 양도함으로써 매매 쌍방의 수요를 충족시키는 직접적인 수단이다. 일반적으로 선물 거래의 목적은 만기가 되면 실물을 얻는 것이 아니다. 헤징자의 목적은 선물거래를 통해 현물시장의 가격위험을 옮기는 것이고, 투자자의 목적은 선물시장의 가격변동에서 위험이익을 얻는 것이다. 3. 서로 다른 거래 방식의 현물거래는 일반적으로 일대일 협상으로 계약을 맺는다. 구체적인 내용은 쌍방이 합의한다. 만약 계약이 체결된 후에 이행할 수 없다면, 법률에 호소할 것이다. 선물 거래는 공개적이고 공정한 방식으로 진행된다. 일대일 협상 (또는 사적인 헤지) 은 불법으로 간주됩니다. 4. 서로 다른 거래장소의 현물거래는 일반적으로 거래시간, 장소, 대상의 제한을 받지 않는다. 거래는 유연하고 편리하며 어디서나 상대와 거래할 수 있다. 선물 거래는 반드시 법에 따라 거래소 내에서 공개적으로 집중적으로 진행해야 하며, 장외에서 거래해서는 안 된다. 5. 상품 범위가 다른 현물거래의 품종은 모두 유통에 들어가는 상품인데 선물거래의 품종은 제한되어 있습니다. 주로 농산물, 석유, 금속 상품, 그리고 일부 초급 원자재와 금융상품입니다. 6. 결제방식에 따라 현물거래는 착불입니다. 얼마나 오래 걸리든 한 번 이상 결제합니다. 선물 거래는 매일 무부채 결산 제도를 채택하고, 손익은 반드시 매일 결산해야 한다. 결제 가격은 거래 가격의 가중 평균을 기준으로 계산됩니다. 상품 선물 거래의 특징은 다음과 같습니다: 1. 작고 넓습니다: 100% 의 가상 자금은 2 ~ 20% 의 성과 보증금만 내면 통제할 수 있습니다. 둘째, 거래 편리성: 선물 계약의 주요 요소 (예: 상품 품질, 인도 장소 등) 가 표준화되어 있어 계약은 교환성과 유동성이 강하다. 셋째, 정보 공개, 거래 효율성: 선물 거래는 공개 입찰을 통해 거래자가 동등한 조건 하에서 공정하게 경쟁할 수 있도록 한다. 동시에 선물 거래에는 고정 장소, 절차 및 규칙이 있어 효율적으로 운영됩니다. 넷째, 선물 거래는 양방향으로 운영될 수 있으며, 간단하고 유연합니다. 보증금을 지불하면 선물 계약을 매입하거나 판매할 수 있으며, 몇 번의 지시만으로 몇 초 또는 몇 분 안에 거래를 성사시킬 수 있습니다. 시장이 유리한 가격에 있을 때, 평평한 창고나 반대 방향으로 창고를 보충하다. 5. 계약의 이행은 보장된다: 선물거래가 성사된 후에는 반드시 결제부서의 결산확인을 거쳐야 하며, 거래의 이행에 대해 걱정할 필요가 없다.