헤징 거래는 단순히 이익과 손실이 상쇄되는 거래입니다. 헤징 거래는 관련 시장 상황, 반대 방향, 동일한 수량 및 상쇄 손익을 바탕으로 동시에 두 가지 거래를 수행하는 것을 의미합니다.
세계 여러 나라의 증권시장 관행으로 볼 때 위험 헤지 메커니즘의 구축은 현물 공매도, 주식 선물, 주가 지수 선물, 주식 옵션, 주가 지수 옵션, 옵션상품은 레버리지 효과가 커졌을 뿐 아니라 리스크 헤지 메커니즘도 선물과 본질적으로 동일하기 때문입니다.
따라서 국제시장의 위험헤지 메커니즘은 크게 현물공매도, 주가선물, 주가지수선물 세 가지 형태로 구분된다.
확장 정보
헤징 모델
1. 주가지수 선물 헤징
주가지수 선물 헤징은 다음과 같은 불합리한 조건을 이용하는 것을 의미합니다. 주가지수 선물시장 가격, 주가지수 선물과 주식 현물시장 거래에 동시에 참여하거나, 가격 차이를 얻기 위해 서로 다른 만기 및 서로 다른(그러나 유사한) 범주의 주가지수 계약을 동시에 거래합니다. 주가지수 선물 차익거래는 현물 헤징, 기간 간 헤징, 시장 간 헤징, 다양성 헤징으로 구분됩니다.
2 상품 선물 헤징
주가 지수 선물 헤징, 상품 선물과 유사합니다. 또한 헤징 전략을 가지고 있으며, 특정 선물 계약을 매수 또는 매도하는 동시에 다른 관련 계약을 매도 또는 매수하고 특정 시점에 두 계약을 모두 마감합니다.
거래 형태는 헤징과 다소 비슷하지만, 헤징에는 현물 시장에서 실물 상품을 구매(또는 판매)하고 선물 시장에서 선물을 판매(또는 구매)하는 것이 포함됩니다. 선물 시장에서 계약을 사고 파는 일이 포함되며 현물 거래는 포함되지 않습니다. 상품 선물 차익거래에는 현물 헤징, 시간 간 헤징, 시장 간 차익거래, 종간 차익거래 등 4가지 주요 유형이 있습니다.
3. 통계적 헤징
통계적 헤징은 무위험 헤징과 달리 증권 가격의 역사적 통계 규칙을 사용하여 차익거래를 하는 일종의 위험 차익거래입니다. 이에 역사적 통계법칙이 앞으로도 계속 존재할 것인지. 통계적 헤징의 주요 내용으로는 주식쌍거래, 주가지수헤징, 증권대여헤징, 외환헤지거래 등이 있다.
4. 옵션 헤징
옵션이라고도 알려진 옵션은 선물을 기반으로 한 파생 금융 상품입니다. 본질적으로 옵션은 금융분야에서 권리와 의무를 별도로 가격을 책정하는 것으로, 권리를 양수한 자가 거래를 할지 여부를 정해진 시간 내에 권리를 행사할 수 있도록 하고, 의무자는 이를 이행하여야 합니다.
5. 사모헤징
주식 재조달의 중요한 방법 중 하나로, 외부 세계에서 널리 주목받고 있는 사모의 특징은 배치 가격입니다. 배치 당시의 시장 가격보다 높은 경우가 많습니다.
사모 투자에 참여할 때 헤징을 위해 주가지수 선물을 사용하는 것은 기관 투자자가 수익을 확보하고 위험을 줄이는 더 나은 방법입니다. 투자자들은 다수의 사모 주식에 선택적으로 참여하고, 현물 포트폴리오를 구축하여 비시스템적 위험을 다양화하고, 주가지수 선물을 사용하여 시스템적 위험을 헤지하고 사모에서 얻는 이익을 확보하는 것이 좋습니다.
바이두 백과사전 - 위험 헤징 메커니즘
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