브루스 코프너 소개:
거시헤지펀드 Caxton Associates 의 설립자인 브루스 고푸나는 세계적으로 유명한 펀드 매니저이다. 단 1987 건으로 그는 고객을 위해 3 억 달러 이상을 벌었다. 1983 부터 20 13 까지 CA 는 자산 14 억 달러를 통제하고 연간 14.5% 의 연간 수익을 유지하고 있습니다 20 18 포브스 글로벌 부자 명단, 브루스는 52 억 달러로 398 위에 올랐다.
택시 운전사부터 금융 악어까지
브루스 코프나는 뉴욕 브루클린에서 태어났다. 1945. 1953 년 가족과 함께 뉴욕에서 로스앤젤레스로 이주했습니다. 코프나는 중학교 때 농구에 매료되어 문학예술을 사랑하고 장학금을 여러 번 받아 캠퍼스 스타가 되었다.
65438-0962 년에 코프나는 하버드에 순조롭게 입학하여 다카 교수를 따라 법과 정치를 공부했다. 졸업 후 그는 교사가 되어 하버드대와 펜실베이니아대에서 정치학을 가르쳤다. 그러나, 그는 자신의 학술 생애에 대해 그다지 열중하지 않고, 정치적으로 변화를 기대하고 있다. 1970 년대 초에 코프나는 정치를 시작했다. 첫째, 그는 다른 사람이 공직에 경선하는 것을 도왔고, 앞으로 그는 스스로 공직에 경선할 계획이다. 자금 부족으로 그는 위원회부터 시작하여 천천히 올라가고 싶지 않아 정치 계획을 포기하고 뉴욕의 유명한 음악학교 줄리아 음악학원에 가서 악기를 공부하다가 실패로 끝났다. 여러 차례 실패한 후, 생계를 위해 코프나는 어쩔 수 없이 택시 기사가 되었다.
속담에도 있듯이, 금은 항상 빛난다. 여러 번의 실패 끝에 32 세의 코프나는 마침내 새로운 삶의 방향을 찾았다. 우연한 기회에 코프나는 상품 선물과 접촉했다. 1977 년 그는 신용카드로 3000 달러를 빌려서 콩 선물로 최대 4 만 달러에 달했다. 나중에 그는 23,000 달러의 평창에서 20,000 달러를 벌었다. 선물시장이 성공적으로 시험수에 성공한 후, 코프나는 그가 월가에서 거래원 일을 할 수 있을지도 모른다고 생각했다.
처음에 코프나는 상품회사에 가서 거래보조직을 신청했는데, 그의 직속 상사는 월가의 전설적인 인물인 마이클 마르쿠스였다. 인터뷰 몇 주 후 미셸 마르코스는 코프나에게 "좋은 소식과 나쁜 소식이 있다" 고 말했다. 나쁜 소식은 네가 교역보조의 직위를 얻을 수 없다는 것이다. 좋은 소식은 우리가 너를 직접 교역원으로 고용하고 싶다는 것이다. " 이런 식으로 코프나는 교역자가 되어 금융시장에서 주먹질하기 시작했다. 이 기간 동안 코프나는 마르쿠스로부터 자신감을 쌓고 경기장을 드나들며 원칙에 따라 일을 처리하고 용감하게 잘못을 인정하는 등 많은 것을 배웠다. 나중에 그의 행동도 마르쿠스가 틀리지 않았다는 것을 증명했다. 그는 마치 금을 파는 기계처럼 연간 이윤율이 80% 에 달한다.
1983 년 코프나는 자신의 자본 관리 회사인 CAXTON Associate (CA) 를 설립했다. 65438 에서 0987 까지 브루스 코프나는 고객을 위해 3 억 달러 이상을 벌어들였고, 연간 복합수익률은 87% 에 달하며 금융시장 전체에서 놀라움을 자아내며 업계 전체의 관심과 찬사를 받았다. CA 는 1983 부터 20 13 까지 자산 14 억 달러를 통제했고, 일년 내내 14.5% 의 연간 수익을 유지했습니다
브루스 코프너의 거래 경험과 제안
그럼 브루스 코프너는 어떻게 거래를 통해 이렇게 많은 돈을 벌었을까요?
시장 이탈 솔루션
브루스 코프너는' 시장 이탈 해결책' 을 매우 좋아한다. 간단히 말해서, 장기 외환시장에서 코프나는 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상을 골라 환율이 급등할 때까지 기다린 다음 환율이 크게 떨어질 때까지 기다렸지만, 그는 매번 환율을 많이 했다. 환율 하락에 대한 시장의 기대가 종종 지나치다는 것을 발견했기 때문에 매번 큰돈을 벌 수 있었다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 환율명언)
기술 분석에 대해 이성적이고 신중해야 한다.
물론, 코프나는 작은 수법으로 월스트리트에서 빛을 발할 수 없다. 그는 아직도 많은 경험과 건의가 있다. 그는 특히 다른 사람들에게 기술 분석에 대해 이성적이고 신중해야 한다고 권하는 것을 좋아한다. 기술 분석은 과거의 시장 추세만 반영할 뿐 미래를 예측할 수 없다고 생각하기 때문이다.
코프나는 기술 분석이 모든 시장 참가자들의 투표 상황, 즉 모든 사람의 선택, 의도, 결정이 심상치 않은 가격 행동을 포착할 수 있다고 생각한다. 기술 분석의 특징에 따르면, 어떤 새로운 차트 패턴 뒤에는 반드시 심상치 않은 점이 있을 것이다. 그에게는 가격 운동의 세부 사항을 연구하는 것이 매우 중요하다. 이는 거래자들이 시장의 모든 사람이 어떻게 투표할 수 있는지를 확인하는 데 도움이 될 것이다. 기술 분석을 이용하여 결론을 내릴 때, 그는 자신의 지혜를 이용하여 일부 거래자의 과거 거래 행위를 통해 다른 거래자의 미래 거래 행위를 가정한다.
주문하기 전에 출발점을 정하다.
코프나의 마음속에서, 시장 게임 성공의 관건은 어떻게 거래의 위험을 더 잘 통제할 수 있는가이다. 그는 시장에서 가장 무서운 것은 거액의 자금이 아니라 미지의 독사처럼 언제든지 사람을 물 수 있다고 말했다. 그래서 Koffner 는 주문하기 전에 출발점을 정할 것이다. 그는 단일 거래의 위험뿐만 아니라 전체 포트폴리오에 따라 위험을 평가해야 한다고 강조했다. 한 거래자가 보유하고 있는 창고 품목 간에 매우 밀접한 관계가 있다면, 먼저 퇴출점을 설정하는 것이 절대적으로 중요하다. 이 거래자가 보유하고 있는 모든 창고 품종이 실제로 직면한 위험은 그가 의식하는 위험보다 훨씬 클 것이기 때문이다. 거래자가 단일 창고의 위험만 고려하고, 전체 조합의 위험은 고려하지 않는 경우, 창고 간의 높은 양의 상관관계는 위험을 겹치기만 하고, 위험을 분산시키지 않는다.
이렇게 정지 손실을 설정하면 거래 전략이 정확하다는 것이 증명된다면 코프나는 이윤을 극대화할 가능성이 있으며, 자신이 쉽게 손해를 막을 수 있기 때문에 후속 수익 기회를 놓치지 않을 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 거래명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 거래명언) 동시에 그는 엄격한 자금 관리 규율을 준수할 것이다.
코프나의 관점에서 볼 때, 정확하고 합리적인 정지 손실 방법은 정지 손실 지점을 특정 가격대로 설정하는 것이다. 만약 거래가격이 이 가격에 닿거나 떨어지면, 당연히 거래의 결정이 틀렸다는 것을 설명하는데, 거래자가 최대 단일 선물계약에서 얼마나 많은 손해를 보느냐에 따라 정지점을 설정하는 것이 아니라 즉시 손실을 중단해야 한다.
충동거래' 는 치명적이다
코프나는 가장 심각한 거래 오류는 충동 거래로 인한 것이며,' 충동거래' 는 치명적이라고 말했다. 거래자가 거래 전략을 선택하면 충동적인 거래 결정을 피하기 위해 자신의 거래 계획을 고수해야 한다. 따라서 새 노트북에 대한 조언을 할 때 코프나는 우리가 적게 하고, 적게 하고, 적게 해야 한다고 강조했다.
성공 거래자 및 실패 거래자
코프나의 관점에서 볼 때, 성공적인 거래자는 독립적이며, 사물이 극도로 반대한다는 것을 알고 있으며, 다른 사람이 원하지 않을 때도 창고를 잡을 수 있다. 그들은 모두 자율과 자제를 알고 있기 때문에 창고 크기가 적당하다. 실패한 거래자가 보유한 창고 규모는 보통 너무 커서, 그들은 번 돈을 전부 남겨 창고를 짓는 데 쓰려고 한 적이 없다. (윌리엄 셰익스피어, 오셀로, 실패명언) 코프나의 말에 따르면, 그가 아는 한 상품 선물 회사의 거래자는 재능이 있으며, 그가 생각해 낸 거래 아이디어는 매우 정교하며, 그가 선택한 거래 시장도 대개 정확하다. 그러나, 그는 이 돈을 보류할 수 있지만, 거래자는 할 수 없다.
브루스가 초보자에게 건의한 것.
한 인터뷰에서 코프나는 초보자에게 몇 가지 건의를 언급했다. 첫 번째 제안은 위험 관리의 중요성을 인식하는 것입니다. 두 번째 제안은 적게 하고, 적게 하고, 적게 하는 것이다. 브루스는 네가 얼마나 많은 주문을 입력해야 한다고 생각하든 먼저 반으로 줄여야 한다고 말했다. 또한 초보자는 종종 시장을 인간화합니다. 가장 흔한 실수는 시장을 개인의 적수로 보는 것이다. 사실 시장은 완전히 초탈적이다. 네가 이기든 지든 상관없다. 만약 한 거래자가 주관적으로' 나는 원한다' 혹은' 희망' 이라고 말한다면, 그는 시장 분석에 집중할 수 없다. 이것은 해롭고 무익한 것이다.
브루스 코프너의 거래 규칙
1, 입장할 때 정지점을 미리 설정하는 것이 나를 편안하게 잠들 수 있는 유일한 방법이다.
2. 시장에서 쉽게 달성할 수 있는 가격에 정지손실점을 두지 마십시오.
3. 거래는 정해진 거래 신호에 따라 진행되어야지, 일시적인 충동으로 거래 전략을 급하게 변경해서는 안 된다.
4. 거래에 종사하려면 반드시 위험을 통제하고 최악의 계획을 세우는 것을 배워야 한다.
5. 경창고 거래, 거래당 적자는 자금의 1%-2% 로 통제된다.
6. 야심이 너무 큰 거래자는 결국 항상 거래를 망친다. 그들은 영원히 이윤을 유지할 수 없다.
7. 시장에는 개성이 없고, 네가 돈을 벌든 안 벌든 상관없다. 희망과 취향을 가지고 시장에 진출하는 것은 너의 미래를 망칠 것이다.
8. 기술 분석은 온도계와 같다.
9. 일부 기술 분석은 여전히 믿을 만하고, 많은 것은 모두 허튼소리이다.
10, 시장 상황이 내가 분석한 것과 다르면 바로 나타나겠습니다.
1 1, 원인을 알 수 없는 시장 변화로 인해 큰 손실을 입지 않도록 하십시오.
12, 사람들은 가격이 오를 이유가 없다고 생각하지만, 가격은 이미 돌파했습니다. 이 상승의 힘은 상당히 클 수 있습니다.
13, 나는 항상 가격이 일정 수준까지 오를 때까지 기다렸다가, 일정한 가격으로 떨어질 때까지 기다렸다가 더한다.
14, 나는 시장의 변화를 기다린 다음 시장의 변화의 방향을 따를 뿐이다.