채무 융자는 현대기업의 주요 융자 방식 중 하나이며 현대기업이 광범위하게 사용하는 융자 방식이다. 기업 채무 융자의 위험은 자금 차입으로 인한 기업의 지급 능력 상실 가능성과 기업 이익의 다변화를 말한다. 그것은 두 가지 의미를 가지고 있다. 하나는 채무 융자가 기업 소유주의 수익을 떨어뜨릴 위험을 가리킨다. 두 번째는 채무 융자가 기업의 재정난과 심지어 파산의 위험을 초래할 수 있다는 것이다. 채무가 있으면 융자 위험이 있고, 채무로 인한 위험은 기업이 피할 수 없는 현실적인 문제이다. 기업은 부채 융자로 인한 위험을 방지하고 위험을 최소화하기 위해 적극적이고 효과적인 조치를 취해야 한다. -응? 1. 부채 금융 위험의 원인 분석? 기업 채무 융자 위험의 형성은 채무 자체의 역할과 채무 외 요인의 역할, 즉 기업 채무 융자 위험에 내인과 외인이 있어 서로 연결되어 상호 작용한다. -응? 1.부채 융자 위험의 내인 분석? (1) 부채 규모. 부채 규모는 총 기업 부채의 크기 또는 총 자금에서 부채가 차지하는 비율입니다. 기업 채무 규모가 크고 이자 비용이 늘면서 소득 감소로 인해 빚을 갚지 못하거나 파산할 가능성도 높아진다. 동시에 부채율이 높을수록 기업의 재무 레버리지 정도가 커질수록 주주 수익의 변동폭이 커진다. 이에 따라 부채 규모가 클수록 재정적 위험이 커진다. (2) 부채 이자율. 부채 규모가 같은 상황에서 부채 금리가 높을수록 기업이 부담하는 이자 비용이 많을수록 기업의 파산 위험도 커진다. 이와 함께 금리가 주주 수익에 미치는 변동 폭이 크다. 부채 금리가 높을수록 재무 레버리지 정도가 커질수록 주주 수익에 미치는 영향도 커지기 때문이다. (3) 부채의 기간 구조. 부채의 기간 구조는 기업이 사용하는 장기 부채와 단기 부채의 상대 비율을 말한다. 일반적으로 장기 부채의 이자율은 높고, 단기 부채의 이자율은 낮지만 변동은 크다. 장기 자금을 마련해야 할 때 단기 차입과 같은 부채의 기간 구조가 불합리하다면, 기업의 자금 조달 위험을 증가시킬 수 있다. -응? 2. 부채 조달 위험의 외부 요인 분석? (1) 운영 위험. 경영 위험은 기업의 생산 경영 활동의 내재적인 위험으로, 기업의 세전 이익과 이자의 불확실성으로 직접 나타난다. 부채가 경영하는 기업의 경우 이자를 갚는 자금은 결국 기업의 수익에서 나온다. 만약 기업이 경영이 부실하고 장기적으로 적자를 낸다면, 기업은 기한 내에 채무 원금을 지급하지 못하고 기업에 채무 상환 압력을 줄 수 없을 것이다. (2) 자산의 예상 현금 유입 및 유동성. 부채의 원금과 이자는 일반적으로 현금으로 상환해야 한다. 따라서, 기업이 계약규정에 따라 기한 내에 원금을 상환할 수 있는지 여부는 기업의 예상 현금 유입이 적절한지 여부와 자산의 전체 유동성에 달려 있다. 현금 유입은 실제 지급 능력을 반영하고, 자산의 유동성은 잠재적 지급 능력을 반영한다. 기업이 만기가 된 대출 원금과이자를 지불하기 위해 예상 현금 유입을 충분히 또는 적시에 실현할 수 없다면 금융 위기에 직면하게 됩니다. -응? (3) 금융 시장. 금융 시장은 자금 조달의 장소입니다. 기업의 채무 관리는 금융시장의 영향을 받는다. 예를 들어, 부채의 이자율은 대출을 받을 때 금융시장의 자금 공급과 수요에 달려 있으며, 이자율 수준은 기업의 자금 비용을 직접 결정한다. 게다가, 금융시장의 발전과 보완도 융자 위험에 영향을 미칠 수 있다. -응? 둘째, 부채 금융의 위험을 방지하는 방법은 무엇입니까? 1.위험의식을 확립하고 효과적인 위험방범 메커니즘을 세워야 한다. 기업이 생산 경영 활동에 종사할 때, 내외 환경의 변화로 인해 불가피하게 실제 결과와 예상 결과의 편차가 발생할 수 있다. 기업이 위험에 임박했을 때 준비가 안 돼 속수무책이라면 실패로 이어질 수밖에 없다. 따라서 기업은 위험 의식을 확립하고, 채무 위험을 정확하게 다루고, 채무 관리를 합리적으로 활용해야 한다. 위험의 존재는 불가피하지만 통제할 수 있다. 기업은 시장을 기반으로 완벽한 위험 예방 메커니즘을 구축하고, 재무 위험을 적시에 예측하고 예방하며, 기업의 실제 상황에 적합한 위험 회피 계획을 세워야 합니다. -응? 부채 관리의 양과 정도를 정확하게 파악하십시오. 부채 경영은 재무 레버리지 수익을 얻을 수 있지만 부채로 인한 융자 위험 손실도 부담해야 한다. 재무 레버리지 수익을 얻으면서 자금 조달 위험을 줄이려면 기업은 위험과 수익의 최적 조합을 달성하기 위해 적절한 부채 관리를 수행해야 합니다. 기업의 채무 관리가 적절한지 여부는 주로 기업의 자본 구조가 합리적인지, 즉 기업의 부채율이 기업의 구체적 상황에 적합한지 여부에 달려 있다. 일반적으로 자산 부채율은 40 ~ 50% 로 통제하는 것이 좋다. 물론 실제 업무에서 최적의 자본 구조를 선택하는 방법은 복잡하고 어렵다. 생산경영이 잘되고, 제품이 시장성이 있고, 자금이 빨리 돌아가는 일부 기업의 경우, 부채율은 적당히 높을 수 있다. 반대로 부채 비율은 적절하게 낮아야 한다. 간단히 말해서, 부채 관리는 자본 수익률을 높이기 위해 충분한 상환 능력을 유지하는 것을 목표로 해야 한다. -응? 금리와 환율의 변화를 과학적으로 예측하십시오. 금리의 변화는 주로 통화 수급 변화, 물가 상승률, 정책 개입으로 인한 것이다. 금리의 잦은 변동은 기업의 융자에 큰 위험을 가져왔다. 따라서 금리의 추세에 따라 자본 시장의 수급 관계를 자세히 연구하여 그에 상응하는 융자 안배를 해야 한다. 금리가 높은 자리에 있을 때, 필요한 단기 자금만 적게 모으거나 모으려고 노력한다. 고금리에서 저금리로의 과도기에는 최소한의 모금을 해야 하며, 어쩔 수 없이 마련해야 하는 자금은 변동금리로 측정해야 한다. 금리가 낮을 때 융자에 더 유리하다. 저금리에서 고금리로 전환하는 동안 장기 자금을 적극 조달해 고정금리의 이자 방식을 최대한 활용해야 한다. 금융시장의 환율 변화에 영향을 미치는 기본 요인은 주로 화폐가 나타내는 가치의 변화와 화폐수급 변화이다. 따라서 환율 변동 추세를 예측하는 것부터 시작해 외환위험관리 전략을 개발해 자금 조달 과정에서 환율 변동으로 인한 위험을 피해야 한다. -응? 결론적으로 기업 부채 경영은 자금 조달 위험이 있다. 기업은 자금 조달 위험에 대한 정확한 이해를 바탕으로 자금 조달 위험의 역할과 영향을 충분히 중시하고, 자금 조달 위험에 대한 예방 조치를 숙지하여 기업이 부채 경영으로 인한 재무 레버리지 수익을 얻을 수 있도록 해야 하며, 위험을 최소화할 수 있도록 해야 한다.