미국 선물 시장에서 리처드 데니스는 전설적인 인물이다. 1960 년대 말, 20 세 미만의 리처드 데니스가 거래소에서 심부름을 하는 주급은 40 달러였다. 2 ~ 3 년 후, 그는 시기가 무르익어 선물시장에서 한 번 해볼 준비가 되었다고 느꼈다. 그는 친척과 친구에게서 l600 달러를 빌렸지만 자금이 부족해 시카고의' 미중거래소' 에서 작은 계약으로 자리를 하나 샀고, l200 달러를 썼고, 거래 원금은 400 달러밖에 남지 않았다. 절대다수의 사람들에게는 선물거래에서 400 달러로 돈을 벌 가능성은 미미하지만 리처드 데니스가 바람을 맞히는 거래 원칙에 따라 400 달러가 데니스를 신기하게 2 억 달러 이상으로 만들었다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 선물거래명언) 그의 아버지의 말로, "리처드의 400 달러는 좋은 권이다." 성공 후, 십여 명의 사교에서 가져온 제자는 이미 미국 선물시장의 생력군이 되어 수십억 달러를 관리하고 있다.
리처드 데니스는 타고난 선물이 아니다. 당시 2 1 돌도 채 되지 않아 거래소에 직접 들어갈 수 없었다. 그의 아버지는 안에 서서 그를 위해 값을 부르고, 그는 밖에서 지휘한다. 이렇게 간간이 2 년 동안 일했더니, 대략 2 천 원을 손해 본 것 같다. 그의 2 1 이 되는 날, 그의 아버지는 안도의 한숨을 쉬며 말했다. "아들아, 너 스스로 해라. 나는 이 업무에 대해 아무것도 모른다. " 처음에는 수고가 적었고, 1 월의 월급은 아직 한 시간도 채 되지 않았다. 1970, 그해 옥수수 해충을 따라잡고 빨리 400 원을 3000 원으로 굴려라. 그는 원래 대학에 가려고 했는데, 겨우 일주일 동안 수업을 듣고, 그는 퇴학하여 선물거래원이 되기로 결정했다. 어느 날, 그는 냄새 나는 계산서에 들어가 단번에 300 달러를 잃었다. 그는 마음에 들지 않아 몸을 돌려 또 한 장 들어갔고, 곧 또 수백 명을 잃었다. 그는 이를 악물고 돌아서서 또 하나를 가지러 갔다. 이렇게 왔다갔다 하며 하루 원금의 3 분의 1 을 잃었다. 그때 손해를 본 교훈은 매우 심오했다. 큰 기복이 있은 후, 그는 리듬을 익히는 법을 배웠다. 적자가 여의치 않을 때, 빨리 단짝을 자르고, 산책을 나가거나, 집에 가서 잠을 자고, 스스로 휴식을 취하고, 감정에 영향을 받지 않도록 하고, 또 다른 잘못된 결정을 내린다. 그는 더 이상 결손 때문에 계산서를 추가하거나 돈을 벌기 위해 서두르지 않을 것이다.
가장 어려운 시기이자 가장 희망적인 시기입니다. 때때로 손해를 보고 시세를 더 이상 궁리하고 싶지는 않지만, 왕왕 가장 좋은 독립기가 이때 슬그머니 빠져나간다. 우리가 돈을 벌 수 있는 기회를 잡고 충분한 이윤을 얻을 때만 우리는 실수를 할 수 있다. 반면에, 주문을 할 가장 좋은 시기를 선택하는 법을 배워야 한다. 리처드 대니는 그의 주문의 95% 의 이윤이 5% 의 좋은 주문에서 나온 것으로 추정한다. 좋은 기회를 놓치면 당신의 성과에 영향을 미칠 수 있습니다. 이것은 기술 분석에서 흔히 사용되는 한 마디에 딱 맞습니다. "이윤을 늘리고, 손실을 빨리 멈추고, 입장해서는 안 되는 목록을 걸러내면 수익률을 높일 수 있습니다. 몇 년 후, 리처드 데니스가 그 시절을 회상했을 때, 그는 학비가 매우 수지가 맞는다고 생각했고, 그는 많은 것을 배웠다.
콩 선물 1973 의 폭등으로 콩 가격이 갑자기 4 달러 관문을 돌파했다. 역사를 맹목적으로 믿는 대부분의 시장 참가자들은 기회를 놓치면 안 된다고 생각하며 다시는 오지 않는다. 콩은 이전 1972 처럼 50 센트 사이에 오르락내리락하며 최근 몇 년간 최고점 4 10 센트 근처에서 비워진다. 하지만 리처드 데니스는 바람과의 거래 원칙에 따라 매입했고 콩은 평소대로 올랐다. 열흘 동안 오름에 가격이 세 배로 폭등했다. 단 4 ~ 5 개월 만에10.297 센트의 최고점에 이르렀다. 리처드 데니스는 돈을 충분히 벌어서 더 큰 무대인 ——CBOT, 시카고 상품 선물거래소로 옮겼다.
리처드 데니스의 성공의 관건은 제때에 경험과 교훈을 총결하는 데 있다. 그는 기본적으로 독학으로, 모든 경험과 지식은 실천에서 시장에서 배운 것이다. 보통 사람들은 돈을 벌면 미친 듯이 기뻐하고, 손해를 보고 의기소침해져서, 왜 돈을 벌고, 왜 돈을 내는지 거의 생각하지 않는다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 돈명언) 리처드 데니스는 항상 손해를 본 후 진지하게 반성하고 잘못을 찾아내며 다음에 가능한 한 재범하지 않으려고 노력한다. 돈을 벌 때, 올바른 것이 어디에 있는지, 같은 방법을 다른 시장에 어떻게 사용하는지 냉정하게 생각해야 한다. (존 F. 케네디, 돈명언) 이렇게 세월이 누적되면서 자연히 나만의 독특한 주문 제작 방법이 형성되었다.
65438+
2. 기술 분석
3. 반시장 심리
4. 위험 관리
1. 트렌드를 따라가다. 어떤 가격이 고가 구역과 저가 구역이라고 생각해서는 안 된다. 독선적인' 고점 판매, 저점 매입' 은 매우 위험하다. 리처드 데니스는 시장이 갈 수 있는 방향만 판단할 수 있다고 생각하지만, 어느 방향으로 가는 것은 시장에 달려 있다고 생각한다. 리처드 데니스는 가끔 이례적으로 바닥을 베끼거나 만지작거린다. 리처드 데니스는 1974 의 설탕 거래에서 파운드 당 60 센트 가격으로 공당을 했지만 165438+ 10 월에는 최대 66 센트/파운드로 치솟았다 그러나 그는 나중에 10 센트/파운드 부근에서 바닥을 베껴 쓰고, 바닥을 반복해서 베껴 쓰고, 적자를 냈다. 그 자신도 자기가 공매도를 만지면 번 것보다 손해를 더 많이 본다고 말했다. 그래서 역세에 따른 결과는 역시 득보다 실이 많다. 단시간에 순세를 따라 하다. 형세가 강할수록 돈을 벌기 쉽다. 그는 거래소 사이트에서 교역원으로 일하는데, 주로 시세에 따라 돈을 번다. 많은 사람들이 이윤을 낼 때 늘 서둘러 떠나는데, 시장이 오르락내리락하는 경우에도 마찬가지입니다. 번 돈이 물거품이 될까 봐 걱정이 됩니다. (윌리엄 셰익스피어, 오셀로, 돈명언) 이때 데니스는 항상 목록을 다음 자리에 놓고, 다음날에는 항상 많은 돈을 번다.
2. 기술 분석. 리처드 데니스는 주로 기술 분석을 통해 시장을 분석하고, 다년간의 경험과 큰 시장의 추세에 따라 그와 그의 파트너인 윌리엄 엑하르드 박사는 컴퓨터 프로그램 자동 거래 시스템을 설계했다. 그러나 컴퓨터 프로그램 자동 거래 시스템이 그의 입장 영감에 어긋날 때, 그는 잠시 퇴장하여 사지 않고 팔지 않기로 선택할 것이다.
3. 반시장 심리. 대다수의 사람들을 인정하지 마라, 왜냐하면 대다수의 사람들이 선물시장에서 모두 손해를 보기 때문이다. 선물시장에는' 시장심리지수' 가 있는데, 만약 80% 의 거래자가 강세를 보이면 머리가 멀지 않으면 시장이 하락할 것이라고 지적했다. 80% 의 거래자가 하락하는 것은 바닥이 멀지 않아 시장이 상승한다는 것을 의미한다. 그러나 저자는 초보자에게는 신중해야 한다고 지적했다. ) 을 참조하십시오
4. 위험 관리. 리처드 데니스는 첫 번째 실수, 손실 1/3 원금부터 위험을 통제하는 법을 배웠다. 일반적으로, 좋은 주문이 시장에 들어오면 곧 이윤을 낼 것이다. 입장한 지 1, 2 주 만에 적자가 나면 십중팔구는 방향이 맞지 않는다. 설령 네가 돌아가서 그것을 그려내더라도, 이렇게 오랜 시간이 지나도 너는 여전히 틀릴 수 있다. 입사한 후에는 항상 최악의 계획을 세워야 한다. 불가능하다고 생각하는 일이 종종 일어난다. (조지 버나드 쇼, 자기관리명언) 따라서 반드시 흥정 가격을 정해야 하고, 가격 후에 단호하게 가격을 깎아야 한다.
1978 리처드 데니스는 거래처를 떠나 사무실에서 계산서를 내기로 했다. 그 이유는 지난 몇 년 동안 선물 시장이 비교적 단일했는데, 주로 상품 선물이었기 때문이다. 70 년대 말까지 외환 증권 등 선물 시장은 점차 성숙해졌다. 리처드 데니스는 더 많은 시장에서 이익을 얻기 위해 거래소를 떠나 거래소 밖에서 주문을 하기로 했다. 리처드 데니스는 첫 해에 약간의 돈을 잃었다, 왜냐하면 그는 익숙하지 않기 때문이다. 나중에 그는 발견했다:
첫째, 사이트를 떠나는 것은 그렇게 빠르지 않고, 더 멀리 보고, 더 긴 일을 해야 한다.
둘째, 판단 방향도 다르다. 그라운드에서 느낄 수 있어요. 예를 들어 시세가 바뀔 때 항상 몇 명이 틀렸다. 그들이 동시에 더 많이 하거나 더 많이 한다는 것을 알게 되면 (미국은 여전히 인공입찰을 하고 있다), 당신은 당연히 시장의 방향에 대해 더 정확한 판단을 할 것이다. 시장을 떠난 후, 이 정보는 사라지고, 우리는 시장을 판단할 수 밖에 없다. 국내 대부분의 장외 투자자들에게는 상당히 유리하다. ) 을 참조하십시오
리처드 데니스와 그의 친구 윌리엄 엑하르드는 선물 거래에서 완벽하게 협력하여 미국 선물사에서 보기 드문 성공을 거두었지만, 그들은 인생 철학에 큰 차이가 있었다. 리처드 데니스는 고등학교를 졸업한 후 줄곧 선물을 해 왔으며, 그는 실천에서 살해되었다. 윌리엄 엑허드는 문학과 필묵에 빠져 있었습니다. 그들이 자주 논쟁하는 문제는' 성공한 거래자가 타고난 것이냐, 후천적으로 배양된 것이냐?' 이다. 리처드 데니스는 이것이 양성될 수 있다고 생각했고, 윌리엄 엑하르드는 이것이 재능에 더 달려 있다고 생각했다. 두 사람 모두 누구를 설득할 수 없어 이렇게 도박을 했다. 이를 위해 이들은 1983 끝과 1984 로 시작하는 월스트리트저널에 광고를 게재해 선물거래인 교육을 받을 사람을 찾았다. 근무조건은 교역자가 시카고로 이사를 가서 적은 기본급을 받아야 하고, 거래가 돈을 벌면 20% 의 배당금을 받을 수 있다는 것이다. 수천 명의 지원자가 이곳에 왔다. 그들은 그중 80 명을 선발하여 시카고에 면접을 보러 갔고, 결국 23 명을 선발하여 이 훈련 프로그램에 종사했다. 이 23 명의 배경, 지식, 취미, 성격은 각기 다르며 광범위한 대표성을 가지고 있다.
리처드 데니스는 2 주간의 훈련을 통해 선물 거래의 기본 개념과 자신의 거래 방법 및 원칙을 남김없이 가르쳤다. 그는 학생들에게 추세를 따라가도록 가르쳤고, 먼저 시장이 얼마나 많이 할 것인지, 공직을 할 것인지를 분석하고, 시장에 진출할 때 자금 관리를 잘 하고, 매매 주문량을 적절히 통제하고, 타이밍을 선택하여 이익을 보았다. 리처드 데니스가 아시아의 한 수산양식장을 방문했을 때, 그는 이 양식장이 거북이를 기르는 데 매우 능숙하다는 것을 알게 되었다. 돌아온 후, 그는 제자들을' 거북이' 라고 불렀다. 수업이 끝난 후 리처드. 데니스는 실전 연습을 위해 1 인당 계좌, 65438+ 만 달러를 주었다. 이 거북이들은 정말 많은 사람들의 기대를 저버리지 않는다. 4 년간의 교육과정에서 23 명 중 3 명은 퇴학했고 나머지 20 명은 성적이 좋았고 연평균 수익률은 l00%% 안팎이었고, 그가 이 학생들에게 지불한 20% 의 배당금은 3000 만 ~ 3500 만 달러에 달했다. 가장 성공한 학생 중 한 명이 4 년 만에 리처드 데니스를 위해 365,438+50 만 원을 벌었다. 명성이 퍼지자 많은 대형 재단들이 높은 봉급으로 사람을 파냈다. 현재 대부분의' 거북' 은 파내거나 단독으로 끌려나와 수억의 자금을 통제하고 선물시장의 새로운 힘이 되고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 거북이, 거북이, 거북이, 거북이, 거북이, 거북이, 거북이, 거북이, 거북이, 거북이) 거북이 갱' 이라는 명성이 갈수록 커지고 있다. 사실은 리처드를 증명했다. 데니스의 견해는 정확하다. 성공적인 거래자는 훈련과 학습을 통해 얻을 수 있다. 이는 지능과는 무관하며, 모든 것은 거래자의 방법과 원칙에 달려 있다.
1974 년 데니스가 60 센트의 고가로 입장한 후 (즉 필자의 선생님 스탠리 크로가 설탕 선물을 매입하고 이익 100 배) 선물 설탕은 계속 오르고 10 월에 도착한다 이 단일 이윤은 수천만 원이지만, 최초 역시의 경험은 결코 즐겁지 않다.
설탕 선물 곰 시장 기간 동안 그는 6 마오의 가격으로 매입을 시도했지만 참담한 경험을 했다. 이전의 폭리는 이번에 득실을 얻지 못했다. 전반적으로 적자가 크다. 선물 계약의 승수 때문이다. 설탕 선물 곰 시장 단계, 원월 계약은 근월 계약보다 높다. 인도월 가까운 다른 달에 원월 계약을 매입해야 할 경우 1 센트의 프리미엄을 지불해야 할 수 있습니다. 예를 들어 4 센트로 3 월 계약을 팔고 5 센트로 7 월 계약을 매입하는 것과 같습니다. 비슷한 손실이 7 월 계약이 만료되기 전에 다시 발생했다. 역시가 설탕 선물 계약을 매입하면 양도할 때마다 할증액을 추가로 지불해야 하므로 적자가 증가하여 쌍방의 적자를 초래할 수 있다. 데니스는 시장 거래를 거스르지 말고, 동종 거래를 강조하며, 결국 돈을 따라고 경고했다.
여러 해 동안의 투기 경력에서 데니스는 자신이 종종 가장 낮은 지점에서 매입한 다음 가장 높은 지점에서 빈칸을 만들 수 있다는 느낌을 주었다. (윌리엄 셰익스피어, 스튜어트, 자기관리명언) 사실 데니스는 이런 사업이 그다지 큰 이득이 되지 않는다고 생각했고, 그가 축적한 거액의 이윤은 시장의 맨 위나 맨 아래를 정확하게 측정하는 데 의존하지 않았다. 그의 추산에 따르면, 자신의 이윤의 95% 는 5% 의 거래에서 나온 것으로 추정된다. 그는 이윤을 충분히 개발하는 원칙을 굳게 믿는다.
65438 에서 0978 까지 데니스의 거래는 실적이 좋지 않아 조정 단계를 거쳤다. 그는 두 가지 이유를 요약했다.
1. 그 해의 대부분의 시장은 급상승하는 상태에 있었기 때문에, 수많은 가짜 돌파구가 생겨 믿을 만한 추세를 제시하지 못해 그들의 실력을 과시할 수 있었다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 자신감명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 자신감명언)
그는 교역지를 떠나 오피스텔에서 원격으로 거래하여 각종 정보와 직접 자료를 얻을 수 있는 우세를 잃었다. 장외 원격 거래를 통해 다양한 상품, 외환, 금리 선물을 동시에 매매하는 것은 장기적으로 현명한 선택이다. 환경과 조건의 변화에 대하여 그는 점차 거래 전략을 조정하는데, 주로 중장선 거래를 위주로 한다.
1980 년대에 데니스는 선물 시장의 전능한 인물이 되었으며, 주문 입장은 종종 시장을 이끌 수 있었습니다. 그의 성적은 끊임없이 향상되어 매년 평균 시장에서 5000 여만 위안의 이윤을 벌어들인다. 그러나 1987 의 주식재해로 데니스는 큰 손실을 입었다. 그 기금은 돈의 거의 절반을 잃었고, 개인 계좌도 같은 참패를 당했다. 그의 투자는 주로 공매채권이다. 주식 시장이 붕괴된 후 금리 인하로 채권이 폭등했다. 위험을 통제했지만 잠시 피해를 막기 어려워 피해가 막심했다. 그는 이것에 대해 방심했다. 그의 출중한 점은 그가 침착하게 역경에 직면할 수 있고, 어떠한 감정 변동도 없다는 것이다. 그는 중대한 손실의 피할 수 없는 현실을 이해했다. 정서 파동은 거래에 불리하며, 지나친 관심은 대국에 영향을 줄 수 있다. 승패에 지나치게 신경을 쓰는 것은 자신에 대한 자신감이 부족하다는 것을 의미한다. 사실 거래가 잘 될 때 그도 너무 기뻐하지 않을 것이고, 운이 좋지 않을 때 감정의 타박상은 자연히 약해질 것이다.
1988, 리처드 데니스는 거래실에서 빠져나와 전설적인 기념비를 남겼다. 그러나 1995 에서 그는 위너 모토를 이어갔다. "넘어진 곳에서 일어나라." 리처드 데니스가 시장으로 돌아왔습니다.
필자는 리처드 데니스의 운영 체제와' 거북' 에 대한 교육 자료를 수집하여 이러한 방법과 이념을 완전히 복제할 수 있다는 것을 발견했다. 투자자가 원칙을 고수하기만 하면 반드시 투자에 성공할 수 있다.