외환헤지거래는 상품이나 자본의 실물거래를 기반으로 하며 상품이나 실물거래의 통화흐름과 반대되는 외환거래를 수행하며 동일한 금액, 기간, 통화를 갖는다. 그러나 헤징과 위험 회피는 동일한 개념이 아닙니다. 헤징에는 보호해야 하는 물리적 개체와 완전히 부정적인 관련이 있는 또 다른 위험을 의도적으로 감수하는 것이 포함됩니다.
전통적인 사례 분석:
일본의 도요타 자동차 회사는 지난 3월 미국에 1,000대의 자동차를 수출하여 판매했습니다. 천만 달러.
3월 USD/JPY 환율은 1:108.00, 9월 환율은 1:107.00이다
분석: 3월 환율을 사용하면 , Toyota Japan 회수 가능 금액: 1,000*108=108만엔
단, 9월 지급 시 회수만 가능: 1000*107=107만엔
추정 손실: 108000-107000=1000만엔
그러나 Toyota는 외환시장에서 헤지하기 위해 US$100,000를 사용했습니다. 자세한 내용은 다음과 같습니다. (이자 및 수수료 무시)
토요타는 3월 계약 체결일부터 외환시장 헤징을 시작했다. 일본 엔화 대비)
그리고 9월 차량 인도 및 대금 결제일에 매수를 누르고 당시 시장 환율로 포지션을 청산합니다.
종가는 1:107.00이므로
(108.00-107.00)/108.00*100000*100=92592.59 미국 달러
1,000일본어로 환산하면 다음과 같습니다. 엔 10,000위안
결과:
현물 거래에서: 회사는 환율 변동으로 인해 1,000만 엔의 손실을 입었습니다.
외환 시장에서: 회사는 1,000만 엔의 헤징 수익을 얻었습니다.
손익 균형이 거래 시 시장 위험을 성공적으로 피하고 헤징에 성공했습니다.