두바이 사태의 원인
1. 부동산 산업의 과잉 발전.
9·11 이후 중동 사람들의 유럽과 미국 여행이 제한되자 두바이는 여가 수요를 흡수하며 일종의 '해방지대' 역할을 했다. 그 과정에서 국영기업 '두바이월드'는 항만운영, 부동산 개발, 관광·레저, 경제자유구역 운영, 사모펀드, 대형할인점, 항공 프로젝트, 증권 거래 및 금융 서비스 등 확장적이고 빠른 발전을 이루었습니다. 최근 몇 년간 두바이는 '세계의 랜드마크'가 가장 많은 국제적인 대도시로 변신하기 위해 7성급 호텔 부르즈 칼리파 등 상징적 건물의 대규모 건설 프로젝트를 야심차게 추진해왔다. 이러한 대규모 프로젝트로 인해 걸프 지역의 많은 산유국들이 고유가로 인한 차익을 통해 축적한 막대한 외화를 두바이에 투자하게 되었습니다. 두바이가 800억 달러에 달하는 외채를 짊어지게 된 것은 바로 세계 최고층 빌딩을 짓기 위해서다.
공개된 내용에 따르면, 두바이는 중동 지역의 물류, 레저, 금융 허브 구축을 목표로 지난 4년 동안 3000억 달러 규모의 건설 프로젝트를 추진했습니다. 이 과정에서 정부와 공기업의 부채는 눈덩이처럼 계속 불어났고, 현재 총 부채는 800억 달러에 가까운 것으로 추산된다. 두바이에서는 건설 현장이 도시 전역에 퍼져 있으며, 종종 “세계에서 가장 높거나” “세계에서 독특”하거나 수백억 달러의 가치가 있는 프로젝트입니다. 이러한 프로젝트를 수행하기 위해 두바이 정부와 개발회사는 글로벌 채권시장에서 막대한 자금을 차입하여 투자 자금을 조달했습니다. 그러나 수많은 투자가 이루어진 이들 프로젝트는 단기적으로 수익성을 달성하기 어렵고, 이로 인해 두바이는 단계적으로 부채 위기에 빠지게 됩니다. 이런 상황에서 지난해 9월 발생한 글로벌 경제위기가 두바이에 미친 영향은 기존 소문처럼 '무사히'는 아니었지만, 두바이의 활력을 심각하게 손상시켰다. 집값 하락, 건설사업 취소 등 부정적 요인이 속속 등장하면서 채무상환 유예 가능성도 높아지고 있다.
2. 국제 금융 위기의 영향
두바이는 최근 몇 년간 국제 금융 산업에 막대한 투자를 해왔으며, 금융 위기의 지속적인 영향으로 인해 두바이의 투자는 심각한 타격을 입었습니다. 손실, 부채 위기의 토대 마련.
2007년 '두바이 월드'는 미국 거대 엔터테인먼트 기업 MGM의 주식 중 거의 10%를 매입하는 데 51억 달러를 지출했습니다. 그러나 나중에 MGM의 주가는 당시 84달러에서 16.8달러로 떨어졌습니다. 또 두바이의 다른 투자회사들도 도이체방크와 스탠다드차타드은행의 주식을 매입하기 위해 30억 달러에 가까운 돈을 썼지만 이 두 은행의 주가도 크게 하락했다.
3. 미국 달러의 가치 하락
자국 통화인 디르함을 미국 달러에 고정시키는 두바이의 정책도 두바이 부채 위기에 "불을 더 붙였습니다" . 지난해부터 올해까지 미국 달러화 가치 하락으로 인해 두바이와 걸프 지역의 물가는 폭등했고 인플레이션은 몇 달 동안 두 자릿수에 달했다. 미국 달러 가치 하락은 두바이 경기 침체를 촉발했고, 이는 어느 정도 부채 위기의 '공범자' 역할을 했다.
두바이 위기의 영향
유가에 대한 영향
런던 브렌트유 가격은 1.31달러 하락한 77.1달러를 기록했습니다. 뉴욕의 1월 원유 선물은 목요일 배럴당 0.43달러 하락한 77.53달러를 기록했습니다.
증시 영향
26일 아시아태평양과 유럽 대부분의 증시가 하락세를 보였으며, 유럽 증시는 개장하자마자 3% 급락했다. 25일 마감 기준 상하이종합지수는 2.36포인트 하락한 3,096포인트를 기록했고, 두 도시의 거래량도 줄었다. 이번주 상하이종합지수는 총 6.41포인트 하락해 3대포인트인 3300, 3200, 3100을 밑돌았다. 선전종합지수는 누적 5.98포인트 하락해 1만4000, 2대포인트를 밑돌았다. 13,000포인트.
채권시장에 미치는 영향
두바이의 '부실 위기' 소식이 퍼지자 두바이 정부의 신용디폴트스왑 계약 가격이 급등했다. 어떤 사람들은 두바이가 8년 전 아르헨티나의 채무불이행 이후 세계에서 가장 심각한 국가 채무 불이행이 될 수도 있다고 믿고 있습니다. 신용평가사 스탠더드앤드푸어스(S&P)와 무디스(Moody's)는 즉각 두바이 국영기업의 신용등급을 강등했다.
런던 금융시장에서는 두바이 채무불이행 위험을 반영한 표준신용디폴트스왑(CDS) 금리가 급등했다.
세계 경제 회복에 미치는 영향
'두바이 월드'의 부채 상환 중단도 이번 사태가 세계 경제 회복을 지연시킬 수 있다는 분석이 나온다. , 이제 막 회복 국면에 들어간 세계 경제를 끌어내릴 것이다. 두바이 부채 위기에 깊이 관여한 '두바이 월드'의 채권단에는 HSBC 홀딩스, 바클레이스, 로이스, 로열뱅크오브스코틀랜드 등 유명 글로벌 은행들이 다수 포함돼 있으며 이들은 이전에도 금융위기로 큰 타격을 받은 바 있다. 현재 두바이 정부는 부채 구조조정을 주도하기 위해 딜로이트 회계법인을 선임했다고 밝힌 바 있다. 그러나 시장 참여자들은 과거 두바이가 외부 자금에 너무 많이 의존하고 국제 금융 기관들이 심하게 개입했기 때문에 우려하고 있다. 이들 기관은 앞으로 막대한 손실과 부실채권에 직면할 수도 있다. 그가 힘을 되찾았을 때 그는 다시 타격을 입었다.
다른 걸프협력회의(GCC) 국가에 대한 영향
업계 분석가들은 두바이 부채 위기가 다른 걸프협력회의(GCC) 국가에 거의 영향을 미치지 않을 것이라고 믿고 있습니다. Credit Agricole의 자회사인 Calyon Investment Bank의 분석가들은 두바이 부채 위기는 두바이와 UAE의 이미지에 큰 타격을 주었지만 GCC 6개국이 자신만의 다양한 개발 모델을 채택했습니다. 분석가는 두바이와 달리 다른 GCC 국가들은 부채 수준이 매우 낮고 외국인 투자 전략이 더 신중하다고 지적했습니다.
연예인에 미치는 영향
두바이 위기에 '갇힌' 연예인 중에는 축구스타 베컴과 할리우드 배우 브래드 피트가 그 중 2명으로 꼽힌다. 여기서 구매한 고객도 크게 줄었습니다. 베컴과 피트 외에도 축구 스타 마이클 오웬, 조 콜, 데이비드 제임스, 키에론 다이어 등이 모두 이 인공섬에 정착했다는 소문이 돌았습니다. 많은 사람들이 Dubai World의 개발자가 건설한 Palm Island의 기발한 고급 부동산을 구입했으며 이 프로젝트는 언제든지 완료되지 않을 수 있습니다. 이러한 계획 및 건설된 빌라는 매우 고급스럽습니다. 2,000채의 고급 주택은 2002년 출시 당시 큰 인기를 끌었으며 한 달 만에 매진되었습니다. 자신의 빌라를 210만 파운드에 팔고 두바이 부동산 거품이 꺼지기 전인 지난 여름 시장을 떠난 것으로 유명한 조 콜(Joe Cole)을 제외한 모든 스타들은 비참했습니다.
두바이 위기에 대한 모든 당사자의 반응
UAE:
과거에는 두바이가 어려움을 겪을 때마다 아부다비로 향했습니다. 아랍에미리트 7개 토후국 중 '가장 큰' 자비가 도움을 요청합니다. 일부 분석가들은 두바이의 다음 단계는 "두바이 월드"의 중요한 부채 구조 조정을 완료하기 위한 노력의 일환으로 아부다비에 도움을 요청하고 후자로부터 긴급 자금을 확보하는 것일 가능성이 높다고 믿고 있습니다. 두바이 정부가 딜로이트를 두바이월드 구조조정 총괄자로 선임하고 회사 고위 임원을 '구조조정 최고책임자'로 임명했다. 이는 두바이월드의 기존 경영진이 물러나겠다는 뜻이다. 두바이 월드(Dubai World) 회장 술라임(Sulaym)은 계속 유지될 예정이다. 두바이 월드가 빚을 갚기 위해 부동산을 팔고 싶다면 다양한 옵션이 있습니다. 전 세계적으로 항구와 운송 그룹을 운영하는 DP World를 소유하고 있습니다. 두바이월드는 미국 라스베이거스 MGM그룹에도 투자해 뉴욕 백화점 바니스(Barneys) 지분 약 10억 달러(약 77억5000만 홍콩달러)를 보유하고 있다.
[2] 두바이는 아랍에미리트에서 두 번째로 큰 토후국입니다. 정부는 작년에 부채가 800억 달러에 달하는 은행, 부동산 및 운송 산업을 적극적으로 확장했습니다. 그러나 사람들은 두바이의 거대한 인프라 프로젝트와 야자수 모양의 관광 휴양지가 호황기에 급히 추진된 프로젝트였으며 말 그대로 '모래 위에 지어진' 프로젝트였다는 사실을 오래 전부터 발견했습니다.
Dow Jones Newswires에 따르면 두바이 정부는 Dubai World의 부채 590억 달러를 포함하여 800억 달러의 부채를 보유하고 있으며, 부채 중 절반 이상(약 40달러)이 유럽 은행이 보유하고 있습니다. 10억. Credit Suisse의 분석가들은 400억 달러의 대출 중 절반이 손실을 입을 경우 유럽 은행의 부실 부채 충당금이 5% 증가할 가능성이 있다고 말했습니다. 일부 분석가들은 작년에 UAE에 대한 대출을 승인한 8개 주요 외국 은행 중 스탠다드차타드와 HSBC가 있다고 지적했습니다. Standard Chartered는 특정 고객에 대해 언급하지 않는다고 말했습니다.
글로벌 신용 위기가 부동산 시장에 큰 타격을 입혔습니다. Deutsche Bank의 통계에 따르면 두바이의 부동산 가격은 2008년 최고치 이후 절반으로 급락했습니다. UBS 보고서에서는 이 가격이 30% 더 하락할 것으로 예측합니다. %이며, 2008년 수준으로 돌아가려면 몇 년이 걸릴 것입니다. 최근 상황이 개선되는 조짐을 보이고 있습니다. 외국인 투자자에게 공개된 주택 가격은 3분기에 7% 상승했지만 여전히 전년 동기 대비 47% 하락했습니다. 올해 유가가 반등했고, 두바이 경제는 석유달러에 힘입어 서서히 회복되고 있다. 두바이 스탠다드차타드은행 지역연구부장 마라타 피티스는 내년 두바이 경제성장률이 4%에 이를 것으로 내다봤다. 올해 경제성장률 1% 감소.
중국:
중국 은행 대변인 Zhao Rong은 조사 결과 현재 중국 은행은 두바이 월드, 두바이 정부 및 기타 관련 두바이 국채 펀드가 발행한 채권을 보유하고 있지 않다고 말했습니다. 중국 은행의 해외 지점은 Dubai World와 직접적인 대출 및 신용 거래 관계가 없습니다.
Zhao Rong은 중국 은행이 이번 사건이 중국 은행의 다른 사업에 미칠 수 있는 잠재적인 영향을 추가로 조사하고 관련 위험에 주의를 기울일 것이라고 말했습니다. ICBC 관계자는 두바이월드 채권을 보유하고 있지 않다고 밝혔다. 지난해 10월 아랍에미리트 두바이에 중국공상은행(중동)유한공사가 설립돼 중국 상업은행이 중동에 설립한 최초의 전액 출자 자회사 은행이 됐다. CCB 관계자는 문의를 접수하면서 CCB가 관련 상황을 파악하고 확인하기 위해 노력하고 있다고 밝혔다. 통신은행 관계자는 해당 은행이 두바이 월드에 대한 신용이나 채권 노출이 없다고 밝혔습니다.
미국:
오바마 행정부 관리들은 금요일 미국 재무부와 백악관이 두바이 국영 기업인 두바이 월드의 상황을 면밀히 모니터링하고 있다고 말했습니다. 계산된 부채 1억 달러의 상환이 지연되었습니다. 미 재무부 대변인은 "우리는 두바이 상황을 면밀히 모니터링하고 있다"고 밝혔으나 자세한 내용은 밝히지 않았다. 백악관은 또한 정부 관리들이 두바이의 상황을 면밀히 모니터링하고 있다고 밝혔습니다.
일본:
'산케이신문' 28일자 발행 '두바이의 꿈은 끝났는가?' 투기자금이 흘러나오고, 모래가 자라 폐허로 변한다…” 이 글은 두바이 부채위기를 분석하고 논평한 글이다.
영국:
고든 브라운 총리는 금요일에 다음과 같이 말했습니다: "이것은 한 걸음 뒤로 물러나긴 했지만, 지금까지 우리가 겪었던 문제의 규모는 아니라는 것을 알게 될 것입니다. "그는 "현재 글로벌 금융 시스템은 더욱 강력해졌고 현재의 문제를 처리할 수 있는 능력을 갖추고 있다"고 지적했습니다.
프랑스:
총리 프랑수아 프랑스(François France) 프랑수아 피용(François France)은 또한 유럽 지역이 2차 금융 위기가 발생하지 않도록 보장할 만큼 충분한 자원을 보유하고 있다고 말했습니다. 프랑스 은행들은 두바이의 국가 부채 위기에 대한 노출이 제한적이라고 말했습니다.
러시아:
블라디미르 푸틴 총리는 세계 경제가 금융위기의 영향에서 완전히 벗어날 수 없을 것이라고 말했다.
EU:
유럽 중앙 은행 회원이자 키프로스 중앙 은행 총재인 Athanasios Orphanides는 다음과 같이 말했습니다. “최근 두바이에서 일어난 일은 일시적인 중단일 뿐입니다. 경제 회복 과정은 우리가 직면한 어려움 중 하나이며, 앞으로 여전히 불확실성이 있고 앞길이 여전히 험난할 수 있다는 점을 확인시켜 줍니다.”
이탈리아:
이탈리아 은행은 국가의 은행 부문이 두바이 위험과 관련된 문제에 직면해서는 안 된다고 말했습니다.
한국:
금융위원회와 금융감독원은 지난 29일 긴급 금융대책회의를 열고 두바이 부채 위기의 영향을 평가한 것으로 알려졌다. 위기가 우리 경제 자체에 미치는 영향은 제한적일 수 있지만, 여전히 추가 팽창 가능성이 있으므로 세심한 주의를 기울여 체계적으로 대처할 필요가 있다. 이날 회의를 주재한 권혁세 금융위원회 부위원장은 “한국이 보유하고 있는 두바이월드 회사채 규모는 매우 작으며, 한국 금융시장과 실물경제 상황은 양호하다”고 말했다. 따라서 외국인 투자자들의 인정을 받아 두바이 부채 위기가 한국 금융시장에 미치는 영향은 제한적일 것입니다.
통계에 따르면 국내 금융기관이 보유한 두바이월드 회사채는 총 8800만달러에 달한다. 국내 은행이 차입한 해외자금 중 ***4억달러는 중동에서 유입된 것으로 전체 차입금의 0.3%에 불과하다. . 윤종원 재정경제부 경제정책국장은 “뉴욕 증시 등으로 볼 때 글로벌 주요 증시의 전반적인 하락 폭은 크지 않았고, 두바이 부채 위기도 크지 않았다”고 말했다. 세계경제에 미치는 영향은 "극히 제한적"일 전망이다. 그는 중동이 풍부한 자금을 갖춘 중요한 석유 생산 지역이며 아부다비가 두바이에도 도움이 될 것이며 두바이의 부채 위기가 확산되지 않을 것이라고 믿습니다.